Receita da Bandwidth no 3T Sobe 22%, Pontos Médios do Guidance para 2026 São Elevados

A Bandwidth (NASDAQ: BAND) registrou receita e EBITDA ajustado recordes no terceiro trimestre, impulsionada pelo crescimento nas três categorias de clientes de comunicações em nuvem e por margens mais amplas. A empresa também elevou o ponto médio de suas projeções para 2026 em receita, EBITDA ajustado e lucro por ação não GAAP, enquanto prevê um crescimento de dois dígitos na receita de comunicações em nuvem em 2027.

A receita no trimestre encerrado em 30 de setembro subiu 22% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 234,0 milhões. O total incluiu um benefício de US$ 11 milhões vindo de atividades de campanhas políticas. A receita de comunicações em nuvem, que exclui sobretaxas de repasse de mensagens, aumentou 12%, para US$ 158,5 milhões, e incluiu uma contribuição de US$ 3 milhões de campanhas políticas. A receita de sobretaxa de mensagens foi de US$ 75,6 milhões.

O lucro líquido GAAP foi de US$ 5,2 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 1,2 milhão no ano anterior. O lucro diluído GAAP foi de US$ 0,13 por ação. O lucro líquido não GAAP saltou 73%, para US$ 19,9 milhões, enquanto o lucro diluído por ação não GAAP aumentou de US$ 0,36 para US$ 0,50.

Fortalecimento das margens e da geração de caixa

O EBITDA ajustado subiu 43%, para US$ 34,8 milhões (ou aproximadamente US$ 35 milhões), ante US$ 24,3 milhões no mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustada, calculada sobre a receita de comunicações em nuvem, expandiu-se para um recorde de 22%, ante 17%.

O lucro bruto não GAAP aumentou 18%, para US$ 96,1 milhões. A margem bruta não GAAP atingiu 60,6%, informada de forma arredondada como 61%, em comparação com 58% um ano antes. Essa métrica também utiliza a receita de comunicações em nuvem, e não a receita total, como denominador.

O fluxo de caixa livre aumentou de US$ 13,1 milhões para US$ 33,0 milhões, representando um crescimento de 151% na comparação anual e uma margem de 21% em relação à receita de comunicações em nuvem. Nos primeiros nove meses de 2026, o fluxo de caixa livre somou US$ 56 milhões, uma alta de 120% frente aos US$ 25 milhões do período comparável de 2025.

Crescimento se estende por categorias de clientes

O segmento Enterprise Voice, responsável por 69% da receita de comunicações em nuvem, cresceu 15% na comparação anual. O Global Voice Plans representou 10% e aumentou 8%, enquanto o Programmable Messaging contribuiu com 21% e avançou 26%, incluindo o benefício de US$ 3 milhões de campanhas políticas.

A receita média anual por cliente avançou 18%, para US$ 273 mil. A retenção líquida ajustada, que exclui a receita de campanhas políticas dos períodos correspondentes, foi de 114%, ante 107% no ano anterior. A Bandwidth também relatou retenção de nomes de clientes acima de 99% e um tempo médio de permanência de 13 anos entre seus 20 maiores clientes.

A empresa assinou quatro acordos estratégicos com clientes no valor de pelo menos US$ 1 milhão cada durante o trimestre. Os contratos conquistados cobriram os setores de serviços financeiros, comunicações corporativas, tecnologia de consumo e comunicações globais, com os clientes escolhendo a rede própria da Bandwidth, infraestrutura de voz, interfaces de programação de aplicações (APIs) e recursos de roteamento. A administração afirmou que as implantações refletem a demanda por infraestrutura de comunicações capaz de suportar aplicações de superinteligência (SI).

Elevação das projeções para 2026

A Bandwidth agora prevê para o quarto trimestre uma receita entre US$ 242 milhões e US$ 247 milhões, EBITDA ajustado de US$ 36 milhões a US$ 37 milhões e lucro não GAAP de US$ 0,52 a US$ 0,58 por ação.

Para todo o ano de 2026, a empresa projeta receita entre US$ 905 milhões e US$ 910 milhões e EBITDA ajustado de US$ 124 milhões a US$ 125 milhões. Os pontos médios das respectivas estimativas, de cerca de US$ 908 milhões e US$ 125 milhões, implicam um crescimento anual de 20% e 34%. O lucro não GAAP para todo o ano deve variar de US$ 1,73 a US$ 1,79 por ação.

As projeções assumem uma alíquota de imposto ajustada de 20% a 22%, cerca de 39 milhões de ações diluídas em média e investimentos em capital (capex) de US$ 24 milhões a US$ 26 milhões. A Bandwidth não conciliou suas projeções de EBITDA ajustado e de lucro não GAAP com as medidas GAAP correspondentes porque a remuneração baseada em ações não pode ser calculada ou prevista de forma razoável.

A Bandwidth também recomprou US$ 21 milhões em títulos conversíveis com vencimento em 2028 com desconto e despendeu US$ 10 milhões em recompras de ações durante o trimestre, elevando as recompras de ações no acumulado do ano para US$ 30 milhões.

As perspectivas permanecem sujeitas a riscos, incluindo concorrência, condições macroeconômicas, a capacidade da empresa de sustentar o crescimento e gerenciar a expansão, ameaças à cibersegurança, conformidade regulatória e sua capacidade de usar SI com sucesso em suas operações e serviços.