Resultados da Alerus Financial no 3º Trimestre de 2026: Empréstimos e Receita de Tarifas Crescem Enquanto a Margem Se Estreita

A Alerus Financial Corporation (Nasdaq: ALRS) divulgou crescimento nos empréstimos e depósitos no terceiro trimestre de 2026, acompanhado por um aumento na receita de tarifas, embora a menor receita líquida de juros e o aumento das despesas tenham pesado sobre o resultado na comparação sequencial. O lucro líquido foi de US$ 19,2 milhões, ou US$ 0,76 por ação diluída, em comparação com US$ 20,9 milhões, ou US$ 0,81 por ação, no segundo trimestre. O lucro diluído ajustado foi de US$ 0,71, caindo ante os US$ 0,80 do trimestre anterior.

A empresa de serviços financeiros diversificados manteve suas projeções para o ano completo, que preveem crescimento dos empréstimos na faixa média de um dígito, crescimento dos depósitos na faixa baixa de um dígito e uma margem financeira líquida equivalente de impostos entre 3,75% e 3,85%. O guidance pressupõe que a taxa dos federal funds permaneça no nível de 30 de setembro até o final do ano.

Crescimento do balanço compensa pressão sobre a margem

O total de empréstimos subiu US$ 150,5 milhões, ou 3,7%, em relação ao trimestre anterior, atingindo US$ 4,18 bilhões em 30 de setembro. O aumento refletiu um crescimento de US$ 160,9 milhões em empréstimos comerciais, parcialmente compensado por uma queda de US$ 10,4 milhões nos empréstimos ao consumidor. Os empréstimos comerciais e corporativos representaram 37,0% da carteira de crédito, enquanto os imóveis comerciais para investimento responderam por 31,7%.

Os depósitos aumentaram US$ 111,2 milhões, ou 2,7%, para US$ 4,30 bilhões, impulsionados principalmente pelo crescimento dos depósitos comerciais. Os depósitos sem rendimento avançaram US$ 53,9 milhões, ou 7,1%, representando 18,9% do total de depósitos. A relação empréstimo/depósito aumentou para 97,25%, ante 96,24% no final do segundo trimestre.

A receita líquida de juros recuou 2,1% na comparação sequencial, para US$ 46,7 milhões. A margem financeira líquida equivalente de impostos encolheu 13 pontos-base, passando de 3,97% para 3,84%. A Alerus atribuiu a queda principalmente à ausência de uma recuperação de juros de US$ 1,6 milhão registrada no segundo trimestre, à menor apropriação por contabilidade de aquisição e a custos de captação ligeiramente mais altos. Maiores rendimentos de empréstimos e investimentos ofereceram uma compensação parcial. A apropriação por contabilidade de aquisição contribuiu com 28 pontos-base para a margem do terceiro trimestre.

Negócios de tarifas alavancam receita não proveniente de juros

A receita reportada não proveniente de juros aumentou 4,3% em relação ao segundo trimestre, alcançando US$ 34,4 milhões e respondendo por 42,4% da receita total. A receita ajustada não proveniente de juros, que exclui resultados com títulos e valores mobiliários, ganhos e perdas na venda de empréstimos e ganhos ou perdas com instalações e equipamentos, subiu 1,6% na comparação sequencial e 11,3% na comparação anual, para US$ 32,8 milhões.

A receita de Serviços de Aposentadoria e Benefícios subiu 1,8% em relação ao trimestre anterior, para US$ 17,7 milhões, principalmente devido ao aumento da receita anual recorrente. Os ativos sob administração e gestão somaram aproximadamente US$ 44,94 bilhões, permanecendo amplamente estáveis em relação a junho. A empresa afirmou que 63% da receita da divisão está atrelada a planos, participantes e atividade, enquanto 37% é sensível ao mercado.

A receita de Serviços de Consultoria de Patrimônio avançou 3,8% na comparação sequencial, para US$ 8,0 milhões, sustentada por maiores tarifas baseadas em transações e um ligeiro aumento na receita baseada em ativos. Os ativos sob administração e gestão da unidade totalizaram US$ 5,16 bilhões, alta de 7,3% em relação ao ano anterior.

A receita não proveniente de juros de serviços bancários subiu 10,0% em relação ao segundo trimestre, para US$ 8,7 milhões em termos reportados. A receita de crédito imobiliário cresceu 4,2%, refletindo maior volume de origens e margens de ganho na venda, enquanto outras receitas caíram devido a menores ganhos de investimentos associados a ativos de planos de remuneração diferida e à redução da receita com tarifas de swap. As origens de empréstimos imobiliários totalizaram US$ 126,7 milhões, acima dos US$ 113,5 milhões do trimestre anterior.

As despesas não provenientes de juros aumentaram para US$ 53,9 milhões, ante US$ 52,9 milhões. As despesas ajustadas não provenientes de juros subiram 2,0% na comparação sequencial e 6,4% na comparação anual, para US$ 53,7 milhões. O aumento trimestral foi impulsionado principalmente pelos custos mais elevados com benefícios associados ao seguro de grupo autofinanciado e pelo aumento sazonal de gastos com marketing e desenvolvimento de negócios. O índice de eficiência ajustado subiu de 62,76% para 64,44%.

Métricas de crédito permanecem favoráveis

A Alerus registrou uma provisão para perdas com crédito de US$ 2,2 milhões, superior aos US$ 495.000 do segundo trimestre. No entanto, a empresa registrou US$ 1,0 milhão em recuperações líquidas, equivalente a 0,10% da média de empréstimos, incluindo uma recuperação de US$ 1,1 milhão vinculada a um relacionamento comercial e industrial que havia sido baixado como prejuízo no trimestre anterior.

Os empréstimos inadimplentes caíram de 0,19% para 0,17% do total de empréstimos, enquanto os empréstimos criticados recuaram de 2,06% para 1,96%. Os ativos inadimplentes totais somaram US$ 16,4 milhões, queda de US$ 0,7 milhão em relação ao trimestre anterior. A provisão para perdas com crédito aumentou de 1,20% para 1,23% dos empréstimos.

O índice preliminar de capital principal (Common Equity Tier 1 - CET1) foi de 10,52%, e o patrimônio líquido tangível igualou-se a 8,77% dos ativos tangíveis. O valor patrimonial tangível por ação foi de US$ 18,74. A Alerus recomprou US$ 8,2 milhões em ações ordinárias durante o trimestre e pagou um dividendo de US$ 0,22 por ação, elevando o total de dividendos e recompras nos primeiros nove meses de 2026 para US$ 37,2 milhões.

Para o ano completo de 2026, a administração prevê que a receita ajustada não proveniente de juros e a receita ajustada cresçam a taxas na faixa média de um dígito em relação às suas bases de 2025, enquanto as despesas ajustadas não provenientes de juros devem aumentar a uma taxa de um dígito baixo a médio. A empresa também projeta um retorno sobre ativos ajustado acima de 1,25%.

A apresentação identificou riscos de taxa de juros e captação, concentrações em imóveis comerciais e tomadores de empréstimos, incerteza econômica, exposição dos negócios de tarifas às condições de mercado, ameaças de cibersegurança e execução de aquisições entre os fatores que podem afetar os resultados. Os empréstimos para imóveis comerciais para investimento e construção residencial somavam 253% do capital baseado em risco do banco no final do trimestre, enquanto a crescente relação empréstimo/depósito reforça a importância de uma gestão contínua de depósitos e liquidez.