Vendas da Allegro MicroSystems no 2T sobem 29% e receita de Data Centers atinge recorde

A Allegro MicroSystems registrou vendas líquidas de US$ 276,9 milhões no segundo trimestre fiscal, alta de 29% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 7% na comparação sequencial, à medida que a forte demanda por data centers e o crescimento em aplicações automotivas estenderam a sequência de ganhos trimestrais de vendas da companhia. A receita superou o limite superior da faixa de projeção da Allegro, que era de US$ 265 milhões a US$ 275 milhões, enquanto os pedidos (bookings) aumentaram pelo oitavo trimestre consecutivo.

No trimestre encerrado em 25 de setembro de 2026, o lucro bruto GAAP foi de US$ 136,2 milhões, representando uma margem bruta de 49,2%. O lucro operacional GAAP subiu para US$ 35,4 milhões, ou 12,8% das vendas, e o lucro líquido atribuível à Allegro foi de US$ 23,3 milhões, equivalente a um lucro diluído de US$ 0,12 por ação.

Em uma base não GAAP, a margem bruta foi de 51,5%, acima do ponto médio da projeção da empresa e superior aos 51,1% do trimestre anterior. O lucro operacional não GAAP foi de US$ 57 milhões, gerando uma margem operacional de 20,6%, enquanto o LPA diluído não GAAP de US$ 0,26 atingiu o limite superior da projeção.

O fluxo de caixa operacional totalizou US$ 36,8 milhões. Após US$ 6,3 milhões em despesas de capital, o fluxo de caixa livre não GAAP ficou em US$ 30,5 milhões, ou 11% das vendas. A Allegro também realizou um pagamento voluntário de dívida de US$ 25 milhões em 30 de setembro.

Vendas para data centers lideram o crescimento industrial

As vendas do segmento Industrial e Outros aumentaram 79% na comparação anual e 11% na comparação sequencial. A receita de data centers saltou mais de 150% em relação ao mesmo período do ano anterior e atingiu o recorde trimestral de US$ 46 milhões. A Allegro informou que seu negócio mais amplo de Outros Industriais cresceu pelo quarto trimestre consecutivo.

A empresa está focando nos requisitos de gerenciamento de energia e controle térmico na infraestrutura de IA, à medida que os data centers adotam arquiteturas de 48 volts e 800 volts. Seu portfólio de produtos inclui sensores de corrente, drivers de gate isolados e drivers de motor para sistemas de resfriamento. A Allegro afirmou que seus componentes foram integrados à arquitetura de energia de servidores de IA de alta densidade de um cliente para suportar a eficiência energética e o desempenho térmico.

A empresa também está expandindo sua oferta para robótica com sensores de posição e ângulo, drivers de motor e um CI de gerenciamento de energia de 48 volts. De acordo com a apresentação, esse produto de gerenciamento de energia pode reduzir a ocupação de espaço no sistema e os custos de hardware em 50%, enquanto a tecnologia de controle integrado visa encurtar o tempo de desenvolvimento para fabricantes de robótica.

As vendas automotivas subiram 11% na comparação anual e 4% na comparação sequencial. A receita das categorias automotivas estratégicas da Allegro — sistemas avançados de assistência ao condutor e veículos elétricos a bateria e híbridos — também cresceu 11% em relação ao ano anterior e 4% em relação ao primeiro trimestre. O aumento anual ficou acima do modelo meta da empresa de um crescimento superior a 10% para as vendas automotivas.

A Allegro está concentrando seus investimentos automotivos no aumento do conteúdo de semicondutores em trens de força eletrificados, ADAS e arquiteturas veiculares emergentes de 48 volts. A empresa estima que sua oportunidade de conteúdo por veículo pode subir de cerca de US$ 40 no ano fiscal de 2021 para aproximadamente US$ 100 até o ano fiscal de 2031, à medida que os veículos incorporarem mais sensores de corrente e posição, drivers de gate isolados e produtos de controle de motor.

Perspectivas para o terceiro trimestre

Para o terceiro trimestre fiscal, a Allegro projeta vendas de US$ 278 milhões a US$ 288 milhões. O ponto médio de US$ 283 milhões representa um crescimento anual de cerca de 23%.

A empresa projeta uma margem bruta não GAAP de 51,5% a 52,5% e um LPA diluído não GAAP de US$ 0,25 a US$ 0,29. O ponto médio da faixa de lucro implica um crescimento de 80% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Allegro não forneceu reconciliações GAAP para essas métricas prospectivas não GAAP porque afirmou que certos itens de reconciliação não puderam ser estimados sem esforço desproporcional.

Em um período de três a cinco anos, a administração tem como meta um crescimento anual de vendas em torno de 15%, com a receita automotiva crescendo mais de 10% e a receita industrial aumentando a uma taxa próxima de 20%. Seu modelo meta também prevê uma margem bruta não GAAP acima de 55%, uma margem operacional não GAAP acima de 32%, LPA não GAAP acima de US$ 2 e fluxo de caixa livre equivalente a 20% a 25% das vendas.

A empresa espera que a alavancagem operacional, eficiências fabris, uma maior participação de produtos industriais, novos sensores de magnetorresistência por tunelamento e drivers de gate isolados, reduções de custos de produtos, precificação disciplinada e uma estratégia de fabricação 'China para a China' sustentem seu objetivo de margem bruta. A Allegro planeja continuar investindo em pesquisa e desenvolvimento e na cobertura de vendas para seus mercados-foco, enquanto considera aquisições que complementem suas metas tecnológicas e financeiras.

Essas metas permanecem sujeitas à ciclicidade do setor de semicondutores, a alterações na demanda automotiva e industrial, à dependência de terceiros para a fabricação de wafers e outros fornecedores, à concentração da fabricação nas Filipinas, a pressões de preços e mix de produtos, a incertezas nas conquistas de projetos, a restrições comerciais e tarifas, à volatilidade cambial e à capacidade da empresa de integrar aquisições e executar seu plano de produtos.