Receita Líquida de Juros da Trustmark Sobe no 3º Trimestre, Perspectiva de Margem É Revisada

A Trustmark Corporation (NASDAQ: TRMK) registrou lucro líquido de US$ 58,1 milhões no terceiro trimestre de 2026, ou US$ 1,00 por ação diluída, impulsionada pelo crescimento da receita líquida de juros e pelas baixas perdas com crédito, a despeito de receitas de tarifas mais fracas e maiores custos com pessoal. O banco também concluiu operações compensatórias de sale-leaseback e de títulos, visando aumentar a lucratividade futura sem afetar de forma relevante o lucro antes dos impostos no trimestre.

O lucro líquido trimestral comparou-se ao lucro líquido GAAP de US$ 63,5 milhões, ou US$ 1,08 por ação, no segundo trimestre, e de US$ 56,8 milhões, ou US$ 0,94 por ação, um ano antes. O lucro líquido operacional do segundo trimestre, que excluiu itens não recorrentes, foi de US$ 56,7 milhões, ou US$ 0,97 por ação. A Trustmark registrou retorno sobre os ativos médios de 1,21% e retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio de 12,72% no trimestre mais recente.

A receita totalizou US$ 207,1 milhões, queda de 0,5% em relação ao trimestre anterior, mas alta de 2,4% na comparação anual. A receita líquida de juros em base equivalente totalmente tributável cresceu 1,2% na comparação trimestral, atingindo US$ 170,6 milhões, enquanto a margem líquida de juros manteve-se em 3,84%. O rendimento dos títulos subiu oito pontos-base na comparação com o segundo trimestre, para 3,60%, enquanto o custo dos passivos remunerados aumentou quatro pontos-base, alcançando 2,17%.

A Trustmark revisou sua projeção para a margem líquida de juros do ano todo para uma faixa entre 3,83% e 3,87%, em comparação com a faixa anterior de 3,80% a 3,85%. A instituição manteve a expectativa de que a receita líquida de juros em base equivalente totalmente tributável cresça a uma taxa de um dígito médio em 2026.

Crescimento do balanço patrimonial segue moderado

Os empréstimos mantidos para investimento totalizaram US$ 13,9 bilhões em 30 de setembro, recuando US$ 43,9 milhões, ou 0,3%, em relação ao trimestre anterior, mas aumentando US$ 321,0 milhões, ou 2,4%, ante o ano anterior. O maior aumento anual veio dos empréstimos comerciais e industriais, que avançaram US$ 309 milhões, para US$ 2,21 bilhões. Esse crescimento foi parcialmente compensado por reduções nos empréstimos imobiliários não residenciais e outros créditos garantidos por imóveis.

A Trustmark afirmou que continuou focada em concessões de crédito rentáveis e com disciplina de crédito. Sua carteira de crédito imobiliário comercial de US$ 5,02 bilhões esteve distribuída entre imóveis multifamiliares, imóveis não ocupados pelos proprietários e créditos vinculados à construção. O segmento de edifícios de escritórios somou US$ 189 milhões, representando 1,4% dos empréstimos mantidos para investimento, sem registros no ano de baixas líquidas a prejuízo, inadimplência ou empréstimos em atraso nessa carteira.

Os depósitos totalizaram US$ 16,1 bilhões, praticamente estáveis em relação ao segundo trimestre e com alta de US$ 427,1 milhões, ou 2,7%, na comparação anual. Excluindo a redução intencional dos depósitos intermediados, os depósitos subiram 1,2% na comparação trimestral e 3,4% em relação ao ano anterior. Os depósitos intermediados caíram US$ 197,5 milhões durante o trimestre, para US$ 211,2 milhões, ou 1,3% do total de depósitos.

O custo total dos depósitos aumentou oito pontos-base na comparação trimestral, para 1,67%, enquanto o custo dos depósitos remunerados subiu nove pontos-base, para 2,09%. Os depósitos não remunerados responderam por 20% da média de depósitos durante o trimestre.

Receita de tarifas cai enquanto despesas sobem ligeiramente

A receita não decorrente de juros somou US$ 39,5 milhões, queda de US$ 3,1 milhões em relação ao segundo trimestre e de US$ 431 mil frente ao mesmo período do ano anterior. A receita de crédito imobiliário caiu US$ 1,0 milhão na comparação trimestral, para US$ 7,9 milhões, enquanto outras receitas recuaram US$ 1,9 milhão, para US$ 1,7 milhão, devido às menores receitas de parcerias de investimento e de gestão de caixa. A receita de gestão de patrimônio aumentou para US$ 11,2 milhões, com alta de US$ 239 mil na comparação trimestral e de US$ 1,4 milhão em relação ao ano anterior.

A Trustmark revisou sua perspectiva para a receita não decorrente de juros em 2026 para um crescimento na faixa de um dígito baixo a médio, ante a expectativa anterior de crescimento de um dígito médio.

As despesas não decorrentes de juros aumentaram US$ 753 mil em relação ao trimestre anterior, para US$ 134,4 milhões. Salários e benefícios a funcionários subiram 2,3%, para US$ 74,7 milhões, refletindo principalmente aumentos anuais de mérito e incentivos de desempenho. As despesas de ocupação aumentaram US$ 827 mil, atingindo US$ 8,6 milhões, em razão sobretudo de maiores custos com aluguel, manutenção e serviços públicos. Esses aumentos foram parcialmente compensados por uma queda de 10,4% em outras despesas, para US$ 14,3 milhões. A administração manteve a expectativa de crescimento das despesas na faixa de um dígito médio para o ano todo.

Transações estratégicas se compensam no trimestre

Durante o trimestre, a Trustmark vendeu 34 imóveis de agências bancárias e celebrou contratos de locação triple-net para os locais, gerando um ganho antes dos impostos de US$ 61,5 milhões após os custos de transação. A empresa também reclassificou títulos mantidos até o vencimento como disponíveis para venda e vendeu US$ 629,5 milhões em investimentos de menor rendimento, que apresentavam um retorno médio ponderado de cerca de 1,4%.

A Trustmark reinvestiu US$ 628,0 milhões em títulos com retorno médio ponderado de aproximadamente 5,0%. A reestruturação do portfólio gerou um prejuízo antes dos impostos de cerca de US$ 61,5 milhões, compensando o ganho da operação de sale-leaseback. A empresa caracterizou as ações como medidas para aumentar a lucratividade futura.

Métricas de crédito e capital permanecem estáveis

A provisão líquida para perdas com crédito foi de US$ 2,3 milhões, enquanto as baixas líquidas a prejuízo foram de US$ 1,0 milhão, o equivalente a 0,03% dos empréstimos médios. Os empréstimos em regime de não apropriação de receitas representaram 0,39% do total de empréstimos, e os ativos inadimplentes ficaram em 0,40%. A provisão para perdas com crédito representou 1,07% dos empréstimos mantidos para investimento e cobriu 560,10% dos empréstimos em regime de não apropriação, excluindo os créditos avaliados individualmente.

No encerramento do trimestre, o índice de capital Principal Tier 1 (CET1) da Trustmark era de 11,98%, e seu índice de capital total baseado em risco era de 14,57%. A empresa recomprou US$ 20,1 milhões em ações ordinárias no trimestre e US$ 60,9 milhões nos primeiros nove meses de 2026, restando US$ 39,1 milhões sob a autorização para 2026. O conselho de administração também declarou um dividendo trimestral de US$ 0,25 por ação, a ser pago em 15 de dezembro aos acionistas registrados em 1º de dezembro.

Para 2026, a administração manteve a expectativa de que os empréstimos e os depósitos (excluindo captações intermediadas) cresçam a taxas de um dígito médio, os saldos de títulos permaneçam estáveis e as provisões para perdas com crédito se normalizem. Essas expectativas continuam sujeitas a variações nas taxas de juros, nas condições econômicas e do mercado imobiliário, na concorrência de preços para depósitos e empréstimos, no desempenho dos tomadores de empréstimos, em evoluções regulatórias, litígios, eventos de cibersegurança e outros riscos identificados nos relatórios regulatórios da Trustmark.