LPA da UMB Financial no 3º Tri Sobe com Produção de Empréstimos Impulsionando a Receita Líquida de Juros

A UMB Financial Corporation (Nasdaq: UMBF) relatou um lucro maior no terceiro trimestre em comparação ao mesmo período do ano anterior, à medida que a produção recorde de empréstimos e a expansão da receita líquida de juros compensaram a queda sequencial nos ganhos com investimentos. O lucro diluído por ação segundo os GAAP foi de US$ 3,56 no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, estável em relação ao segundo trimestre, mas superior aos US$ 2,36 registrados um ano antes.

O lucro líquido disponível para os acionistas ordinários atingiu US$ 272,3 milhões, em comparação com US$ 271,8 milhões no trimestre anterior e US$ 180,4 milhões no terceiro trimestre de 2025. O lucro operacional não GAAP também foi de US$ 3,56 por ação diluída, contra US$ 3,57 no segundo trimestre e US$ 2,70 um ano atrás.

A receita total foi de US$ 772,4 milhões, uma queda de 0,7% na comparação sequencial, mas acima dos US$ 678,3 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. O recuo em relação ao trimestre anterior refletiu uma menor receita não decorrente de juros, enquanto a receita líquida de juros continuou crescendo.

Crescimento de empréstimos sustenta a receita líquida de juros

A receita líquida de juros GAAP aumentou 1,4% em relação ao segundo trimestre, atingindo US$ 540,0 milhões. Excluindo os ajustes de contabilidade de aquisição, a receita líquida de juros subiu 2,1%, para US$ 506,9 milhões, impulsionada pelo crescimento orgânico de empréstimos, margens estáveis, um dia a mais no trimestre e o efeito líquido das taxas de juros de curto prazo mais altas.

A margem financeira líquida equivalente totalmente tributável manteve-se em 3,32%. Excluindo os benefícios da contabilidade de aquisição, a margem subiu levemente para 3,10%, ante 3,09%. A contabilidade de aquisição contribuiu com US$ 33,1 milhões em receita líquida de acréscimo e 22 pontos-base para a margem do trimestre, em comparação com US$ 35,9 milhões e 23 pontos-base no segundo trimestre.

A média de empréstimos aumentou 2,8% sequencialmente, para US$ 41,75 bilhões, o equivalente a uma taxa de crescimento anualizada de 11,1%. Os empréstimos no final do período avançaram US$ 1,38 bilhão, ou 3,4%, para US$ 42,53 bilhões, após a produção bruta atingir o recorde de US$ 3,09 bilhões.

Os empréstimos comerciais e industriais (C&I) responderam pela maior parte da expansão. A média de empréstimos C&I cresceu 6,5% em relação ao trimestre anterior, alcançando US$ 18,93 bilhões, com a expansão liderada por St. Louis, Texas e Utah. Os saldos de C&I somaram US$ 19,7 bilhões ao final do trimestre, representando 46,4% da carteira de empréstimos da UMB. Os empréstimos para construção e loteamento caíram, enquanto os saldos de imóveis comerciais para investimento ficaram amplamente estáveis.

A média de depósitos aumentou 1,1% sequencialmente, para US$ 58,22 bilhões, impulsionada por uma alta de 7,1% nos depósitos comerciais, excluindo fundos públicos. Esse crescimento foi parcialmente compensado por quedas sazonais em depósitos de trust corporativo e outros depósitos institucionais. Os depósitos no final do período ficaram em US$ 60,17 bilhões.

O custo total dos depósitos aumentou de 2,08% para 2,17%, refletindo taxas de curto prazo mais altas em depósitos indexados e uma alteração no mix de captação. A média de depósitos não remunerados caiu de US$ 14,71 bilhões para US$ 13,82 bilhões, principalmente devido à sazonalidade nos saldos de trust corporativo.

Receita de tarifas cai com a moderação dos ganhos de investimentos

A receita não decorrente de juros recuou 5,3% em relação ao segundo trimestre, para US$ 232,4 milhões. Os ganhos líquidos com títulos de investimento caíram US$ 16,1 milhões, ficando em US$ 11,0 milhões, enquanto a receita de seguro de vida de propriedade da empresa caiu US$ 7,0 milhões.

Essas quedas foram parcialmente compensadas por um aumento de US$ 5,7 milhões nas receitas de trust e processamento de títulos, que atingiram US$ 104,0 milhões. A receita de Serviços para Fundos (Fund Services) subiu 8,8% na comparação sequencial, para US$ 59,2 milhões, enquanto a receita de trust corporativo e gestão de ativos institucionais avançou 2,2%, para US$ 23,0 milhões. A UMB reportou US$ 619,4 bilhões em ativos sob administração em Serviços para Fundos e custódia no encerramento do trimestre.

Outros fatores de compensação incluíram um ganho de US$ 1,8 milhão com a venda de um edifício e maior receita proveniente de derivativos de clientes. As receitas de tarifas representaram 30,1% da receita total.

As despesas não decorrentes de juros GAAP ficaram quase inalteradas em US$ 399,5 milhões. Uma redução de US$ 10,1 milhões na despesa de remuneração diferida foi parcialmente compensada por maiores salários e bônus, custos com hardware de computador, despesas com ocupação, perdas com outros imóveis tomados em garantia (OREO), além de gastos com marketing e desenvolvimento de negócios. As despesas operacionais não GAAP aumentaram 0,3%, para US$ 399,3 milhões.

Métricas de crédito permanecem estáveis

As baixas líquidas para prejuízo (net charge-offs) caíram para 0,13% da média de empréstimos, ante 0,16% no segundo trimestre. Os empréstimos inadimplentes caíram de 0,31% para 0,28% do total de empréstimos, enquanto a provisão para perdas com crédito permaneceu em 1,06% dos empréstimos.

A provisão para perdas com crédito aumentou de US$ 28,0 milhões para US$ 31,0 milhões. As baixas líquidas somaram US$ 14,0 milhões, ante US$ 15,9 milhões no trimestre anterior.

A carteira de imóveis comerciais para investimento e construção da UMB somou US$ 10,6 bilhões, ou 25,0% dos empréstimos, com uma relação média entre valor do empréstimo e valor do imóvel (LTV) de 57% e direito de regresso sobre 84% dos saldos. Os empréstimos a instituições financeiras não depositárias somaram US$ 3,2 bilhões, ou 8% dos empréstimos, com mais de 99% classificados com grau de risco adimplente (pass-rated).

Prioridades de capital e negócios

A UMB encerrou o trimestre com um índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 11,50% e um índice de capital total baseado em risco de 13,52%. O índice de patrimônio líquido tangível, uma medida não GAAP, foi de 7,55%. A empresa listou US$ 37,4 bilhões em fontes de liquidez disponíveis, incluindo a janela de redesconto do Federal Reserve, garantias de títulos livres e seu saldo na conta do Federal Reserve.

As prioridades declaradas pela administração incluem conquistar participação de mercado em toda a sua área geográfica de atuação, expandir equipes especializadas de empréstimos e utilizar a capacidade nos mercados recentemente adquiridos. A apresentação também destacou os negócios institucionais baseados em tarifas, incluindo Serviços para Fundos (Fund Services), custódia, trust corporativo, Soluções para Investidores (Investor Solutions) e Serviços de Saúde (Healthcare Services), como fontes de diversificação de receitas.

O balanço patrimonial da empresa continua sensível às variações das taxas de juros: 73% dos empréstimos no final do trimestre eram a taxas variáveis e 77% do total de empréstimos tinham repacificação prevista dentro de 12 meses. A UMB também reportou uma perda líquida não realizada de US$ 1,76 bilhão nas suas carteiras de títulos disponíveis para venda e mantidos até o vencimento em 30 de setembro.

A UMB identificou tarifas e restrições comerciais, estresse no setor bancário, inflação persistente, a possibilidade de recessão e a instabilidade geopolítica como fatores que podem fazer com que os resultados futuros divirjam das expectativas atuais.