EBITDA Ajustado da Spok no 3T Sobe 30% com Queda na Receita

A Spok (NASDAQ: SPOK) registrou alta no EBITDA ajustado do terceiro trimestre, apesar da queda na receita, impulsionada pela gestão de despesas e pela resiliência do segmento sem fio, que sustentaram a lucratividade em meio ao recuo das vendas totais. A empresa de comunicação para a área da saúde também manteve seu balanço patrimonial livre de dívidas e projetou uma receita entre US$ 132,5 milhões e US$ 139,5 milhões para 2026.

A receita no trimestre encerrado em 30 de setembro caiu 2,7%, para US$ 33,0 milhões, em comparação com os US$ 33,9 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. O EBITDA ajustado aumentou 30,3%, passando de US$ 6,6 milhões para US$ 8,6 milhões. A Spok define o EBITDA ajustado como o lucro ou prejuízo líquido antes de juros, impostos, depreciação e atualização financeira (accretion), remuneração baseada em ações, impairment de ativos intangíveis, certos custos jurídicos não operacionais e despesas com rescisões e reestruturação.

Nos primeiros nove meses de 2026, a receita recuou de US$ 105,8 milhões para US$ 101,2 milhões. O EBITDA ajustado subiu de US$ 22,3 milhões para US$ 23,0 milhões.

Crescimento em áreas de software é compensado pela queda na receita total do segmento

A receita de software no terceiro trimestre foi de US$ 16,0 milhões, ante US$ 16,1 milhões no mesmo período do ano anterior. Dentro do segmento, a receita com licenças de software aumentou 29,5%, enquanto a receita com serviços gerenciados cresceu 30,3%.

Nos três primeiros trimestres de 2026, a Spok registrou 42 contratos de software com clientes na casa dos seis e sete dígitos. A empresa informou que sua base de clientes inclui 18 dos 20 hospitais adultos e todos os 11 hospitais infantis da lista de honra dos Melhores Hospitais de 2026-2027 da U.S. News & World Report.

A receita do segmento sem fio diminuiu 4,5%, passando de US$ 17,8 milhões para US$ 17,0 milhões. A Spok atribuiu a queda comparativamente limitada à receita média sustentada por unidade e ao menor cancelamento de unidades. A empresa fechou o período com 634.000 unidades de pagers sem fio em serviço e descreveu sua receita recorrente de comunicação sem fio, manutenção de software, assinaturas e serviços gerenciados como a base de seus negócios.

Posição de caixa e perspectivas para 2026

A Spok encerrou setembro com US$ 30,1 milhões em caixa e equivalentes de caixa e nenhuma dívida. A conclusão da venda de licenças de banda estreita adicionou mais de US$ 7,5 milhões ao saldo de caixa, com todas as licenças liberadas para transferência.

A empresa retornou US$ 6,5 milhões aos acionistas durante o terceiro trimestre por meio de seu dividendo trimestral regular. A administração prevê retornar mais de US$ 27 milhões ao longo de 2026 e declarou que suas prioridades de longo prazo continuam sendo operações lucrativas, geração de caixa, gestão disciplinada de despesas e alocação de capital focada no acionista.

Para 2026, a Spok projeta uma receita total entre US$ 132,5 milhões e US$ 139,5 milhões. Essa faixa inclui receita do segmento sem fio de US$ 67,0 milhões a US$ 70,0 milhões e receita de software de US$ 65,5 milhões a US$ 69,5 milhões. O EBITDA ajustado está projetado entre US$ 28,0 milhões e US$ 32,0 milhões.

A administração afirmou que planeja investimentos incrementais em soluções de comunicação sem fio e software, com os objetivos de estabilizar e, posteriormente, expandir a receita. A Spok também contratou um vice-presidente executivo e gerente-geral para ajudar a alinhar suas equipes de produto, engenharia e go-to-market.

Entre os riscos apontados pela empresa estão o contínuo declínio nas unidades de pagers e na receita do segmento sem fio, longos ciclos de vendas de software, dependência do setor de saúde dos EUA, concorrência de tecnologias mais recentes, ameaças à cibersegurança e à privacidade de dados, dependência de fornecedores terceirizados de infraestrutura e equipamentos, além do desafio de reduzir custos da rede sem fio sem interromper o atendimento ao cliente.