Receita da Impinj no 3T sobe 17% impulsionada pelo crescimento de ICs de endpoint

A Impinj (NASDAQ: PI) reportou uma receita de US$ 112,1 milhões no terceiro trimestre de 2026, uma alta de 17% em relação aos US$ 96,1 milhões de um ano antes, à medida que as vendas mais fortes de ICs de endpoint compensaram amplamente a queda na receita de sistemas. A provedora de tecnologia RAIN RFID também retornou à lucratividade sob as normas GAAP, registrando um lucro líquido de US$ 4,7 milhões, em comparação com o prejuízo de US$ 12,8 milhões no mesmo período do ano anterior.

A receita de ICs de endpoint, a maior fonte de receita da empresa, aumentou 23% na comparação anual, para US$ 97,3 milhões, ficando ligeiramente acima dos US$ 96,4 milhões registrados no segundo trimestre. A receita de sistemas, que inclui ICs de leitores, leitores, gateways, sistemas de produção de etiquetas e softwares, caiu 14% em relação ao ano anterior, para US$ 14,8 milhões, embora tenha subido na comparação sequencial em relação aos US$ 12,0 milhões.

Lucratividade melhora em relação ao ano anterior

A margem bruta GAAP atingiu 52,8%, em comparação com 50,3% no terceiro trimestre de 2025. A margem bruta não GAAP foi de 54,9%, acima dos 53,0% de um ano antes, mas abaixo dos 60,9% do segundo trimestre. O número do segundo trimestre foi beneficiado em 7,3 pontos percentuais por US$ 17 milhões em receita de licenciamento, de acordo com a apresentação.

O lucro diluído por ação GAAP foi de US$ 0,15, revertendo um prejuízo de US$ 0,44 por ação de um ano antes. A melhora na comparação anual também refletiu uma queda nas despesas de conversão induzida para US$ 1,8 milhão, ante US$ 15,0 milhões. A remuneração baseada em ações aumentou para US$ 16,1 milhões, ante US$ 14,6 milhões.

Em uma base não GAAP, o lucro líquido subiu para US$ 22,1 milhões, ante US$ 17,7 milhões, enquanto o lucro diluído por ação aumentou para US$ 0,69, ante US$ 0,58. O EBITDA ajustado foi de US$ 24,5 milhões, em comparação com US$ 19,1 milhões no mesmo período do ano anterior, embora tenha recuado em relação aos US$ 30,7 milhões do segundo trimestre.

Os gastos com pesquisa e desenvolvimento continuaram a subir. As despesas GAAP com P&D aumentaram para US$ 30,6 milhões, ante US$ 25,7 milhões no ano anterior, enquanto as despesas não GAAP com P&D atingiram US$ 21,5 milhões, acima dos US$ 17,8 milhões anteriores.

Geração de caixa e prioridades estratégicas

A Impinj gerou US$ 25,6 milhões em fluxo de caixa operacional durante o trimestre e gastou US$ 5,0 milhões em imobilizado (propriedades e equipamentos), resultando em um fluxo de caixa livre de US$ 20,6 milhões. Isso se compara a um fluxo de caixa livre de US$ 18,0 milhões um ano antes. O fluxo de caixa livre nos 12 meses encerrados em 30 de setembro totalizou US$ 65,6 milhões.

A empresa tinha US$ 228,3 milhões em caixa e investimentos e US$ 191,0 milhões em dívida conversível em 30 de setembro de 2026. A Impinj descreveu seu modelo de fabricação como escalável e leve em ativos (asset-light).

A estratégia da administração continua focada no desenvolvimento de soluções de plataforma completa para grandes empresas de referência (empresas "lighthouse"), utilizando essas implantações para conquistar negócios de ICs de endpoint e, em seguida, trabalhando com parceiros para estender soluções semelhantes a outros clientes. A empresa está se concentrando em aplicações de varejo, cadeia de suprimentos e logística, e alimentos, ao mesmo tempo em que busca receitas recorrentes por meio de serviços em nuvem e ofertas como o seu Authenticity Solution Engine.

A apresentação não forneceu projeções quantitativas futuras (guidance). A Impinj estimou que a tecnologia RAIN conectou mais de 42 bilhões de itens em 2025, o que representa cerca de 0,4% dos itens que considera conectáveis. A empresa informou que seu próprio volume de remessas de ICs de endpoint cresceu 9% em 2025.

O desempenho futuro permanece sujeito a incertezas, incluindo a adoção da tecnologia RAIN por parte das empresas, o momento e o sucesso de novos produtos e recursos, a disponibilidade de wafers de silício e componentes de leitores, e a exequibilidade dos direitos de propriedade intelectual da empresa. A Impinj também alertou que suas métricas não GAAP são complementares aos resultados GAAP e podem não ser comparáveis a métricas com nomes semelhantes utilizadas por outras empresas.