Gen Digital eleva projeção para o FY27 após receita do 2º trimestre crescer 12%

A Gen Digital Inc. (NASDAQ: GEN) elevou sua projeção de receita e lucro não GAAP para o ano fiscal de 2027, após a receita do segundo trimestre aumentar 12% na comparação anual, impulsionada pelo forte crescimento do segmento de Trust-Based Solutions e por um avanço de 40% na receita de parceiros.

A empresa agora prevê uma receita para o ano fiscal de 2027 entre US$ 5,465 bilhões e US$ 5,515 bilhões, o que representa um crescimento ajustado de 10% a 11%. A estimativa anterior previa alta de 9% a 11%. O lucro por ação (LPA) não GAAP está projetado entre US$ 2,93 e US$ 2,98, ou um crescimento ajustado de 16% a 18%, em comparação com a faixa anterior de 14% a 18%.

Para o terceiro trimestre, a administração espera receita entre US$ 1,365 bilhão e US$ 1,39 bilhão, alta de 10% a 12% na comparação anual, e LPA não GAAP de US$ 0,73 a US$ 0,75, um avanço de 15% a 18%. A projeção considera as taxas de câmbio do final do segundo trimestre, uma taxa efetiva de imposto não GAAP de cerca de 22% e as curvas atuais da SOFR.

Receita e lucro registram crescimento de dois dígitos

A receita do segundo trimestre atingiu US$ 1,369 bilhão, ante US$ 1,220 bilhão no mesmo período do ano anterior, ficando acima do teto da projeção da empresa. Os bookings subiram 10%, para US$ 1,347 bilhão, marcando o sexto trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos nessa métrica.

O lucro operacional não GAAP aumentou 10%, para US$ 686 milhões, enquanto a margem operacional recuou de 51% para 50%. A margem bruta caiu de 84% para 80%, embora as despesas operacionais tenham caído de 33% para 30% da receita, já que o aumento das despesas permaneceu abaixo do crescimento das vendas.

O lucro líquido não GAAP subiu 15%, para US$ 444 milhões, e o LPA não GAAP avançou 19%, para US$ 0,74. O número de ações diluídas caiu 3%, para 603 milhões, contribuindo para o crescimento mais acelerado do lucro por ação. Em base GAAP, a Gen reportou lucro líquido de US$ 287 milhões e LPA de US$ 0,48, em comparação com os resultados não GAAP, que excluem itens como remuneração baseada em ações e amortização de ativos intangíveis.

Trust-Based Solutions lidera crescimento dos segmentos

O segmento Trust-Based Solutions, que inclui identidade, gestão financeira pessoal e o marketplace Engine, continuou sendo a principal fonte de expansão. A receita do segmento avançou 26%, para US$ 511 milhões, enquanto os bookings subiram 24%. O lucro operacional cresceu 24%, para US$ 152 milhões, com a margem operacional do segmento mantendo-se em 30%.

A Gen afirmou que a marca LifeLock e a experiência do produto geraram taxas mais fortes de conversão e upsell. A divisão Financial Wellness também registrou forte crescimento e um recorde de origens, apoiada por uma gama mais ampla de produtos voltados para as necessidades de fluxo de caixa dos consumidores. As novas ofertas lançadas e planejadas incluem verificação e reembolso de golpes, detecção aprimorada de anomalias, MoneyLion Save, um assistente de fluxo de caixa e serviços de divisão de aluguel em mercados selecionados.

A receita da plataforma Cyber Safety cresceu 5%, para US$ 858 milhões, enquanto o lucro operacional subiu 7%, para US$ 534 milhões. Sua margem operacional atingiu 62%, alta de um ponto percentual e o nível mais elevado apresentado. Os bookings em moeda constante cresceram 4%, impulsionados pelas renovações do Norton, cross-selling e upselling.

A empresa está adicionando recursos de proteção voltados para IA ao Norton 360, incluindo controles projetados para prevenir ações indesejadas de IA, identificar links arriscados e gerenciar o acesso de IAs a arquivos. A Gen também está expandindo os recursos de privacidade e identidade em produtos da Avast e da LifeLock.

Por canal, a receita direta subiu 6%, para US$ 1,074 bilhão, enquanto a receita de parceiros aumentou 40%, para US$ 295 milhões. A Gen atribuiu o crescimento dos parceiros ao seu marketplace financeiro Engine, parcerias de benefícios corporativos e canais de telecomunicações. Os clientes pagantes atingiram 83 milhões, ante 81 milhões no trimestre anterior e 77 milhões um ano antes.

Geração de caixa e alocação de capital

A Gen gerou US$ 326 milhões em fluxo de caixa operacional e US$ 323 milhões em fluxo de caixa livre no trimestre. O fluxo de caixa livre nos últimos 12 meses somou US$ 1,8 bilhão, um salto de 36% na comparação anual.

A empresa retornou US$ 247 milhões aos acionistas no trimestre por meio de US$ 171 milhões em recompra de ações e US$ 76 milhões em dividendos. Além disso, amortizou US$ 45 milhões em dívidas. Nos últimos 12 meses, a Gen alocou US$ 1,7 bilhão para recompra de ações, redução de dívida e dividendos, incluindo US$ 1,1 bilhão devolvido aos acionistas.

O principal da dívida ao final do trimestre ficou em US$ 8,185 bilhões, enquanto o caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito somaram US$ 589 milhões. A alavancagem líquida ficou abaixo de 2,9 vezes o EBITDA da dívida acordado nos covenants, dentro da meta de 3,0 vezes da empresa. A Gen reportou US$ 2,1 bilhões em liquidez, incluindo uma linha de crédito rotativo não utilizada de US$ 1,5 bilhão, e possuía US$ 1,8 bilhão restante sob sua autorização de recompra de ações.

A administração espera que as margens dos segmentos para o ano fiscal de 2027 se mantenham em 60% ou mais para o Cyber Safety e em cerca de 30% para o Trust-Based Solutions, líquidas dos investimentos na plataforma comum e nas capacidades de IA da Gen. A empresa também planeja retornar o excesso de fluxo de caixa livre aos acionistas.

A projeção permanece sujeita a riscos, incluindo retenção e conversão de clientes, retornos sobre gastos de aquisição de clientes, execução do modelo operacional de consumo, integração e realização de sinergias de aquisições, adoção de produtos, interrupções de cibersegurança, exposição às taxas de juros e condições macroeconômicas mais amplas. Cerca de 70% da dívida da Gen possui taxa flutuante, e seu custo atual de dívida é de aproximadamente 5,8%.