ARR da Alkami no 3T sobe 19% e usuários chegam a 24,4 milhões

A Alkami Technology Inc. (NASDAQ: ALKT) encerrou o terceiro trimestre de 2026 com uma receita recorrente anualizada (ARR) ativa de US$ 533,2 milhões, um avanço de 19% em relação ao ano anterior, impulsionada por novas implementações de clientes, crescimento na base de usuários e maior receita por usuário, expandindo sua plataforma bancária em nuvem. O número de usuários registrados aumentou 13%, alcançando 24,4 milhões, enquanto o número de clientes da plataforma de banking digital subiu 11%, chegando a 323.

A empresa afirmou que o crescimento da receita trimestral foi impulsionado pela atração de novos clientes, pela expansão da base de usuários dos clientes existentes e pelo aumento da receita média por usuário (RPU). A RPU subiu 5% na comparação anual, para US$ 21,88. A receita de assinaturas respondeu por 96% da receita em 30 de setembro, reforçando o caráter recorrente dos negócios da Alkami.

As tendências de rentabilidade foram mistas. A margem bruta não GAAP recuou devido a despesas mais elevadas com terceiros e custos temporários de banco de dados. No entanto, o EBITDA ajustado avançou, com a Alkami continuando a ganhar escala e a melhorar a eficiência nas áreas de pesquisa e desenvolvimento, vendas e marketing, e geral e administrativa.

Expansão de clientes e produtos

A Alkami conquistou cinco novos clientes para sua plataforma de banking digital durante o trimestre e 14 clientes para a MANTL, empresa de tecnologia de abertura de contas adquirida no primeiro trimestre de 2025. Dos contratos assinados com a MANTL, cinco referem-se a clientes da plataforma de vendas e serviços digitais.

A empresa concluiu a implementação de 10 clientes no trimestre, elevando o número total de clientes da plataforma digital para 323, já considerando os cancelamentos (attrition). Outros 31 clientes estavam no backlog de implementação, o que representa cerca de 1 milhão de usuários digitais.

As obrigações de desempenho remanescentes (RPO) atingiram US$ 1,731 bilhão, uma alta de 8% na comparação anual, valor equivalente a cerca de 3,2 vezes o ARR ativo. A Alkami projeta um churn de ARR de banking digital inferior a 1% para 2026. Sua taxa de retenção líquida de receita (net dollar retention rate) era de 115% em 31 de dezembro de 2025.

A administração destacou os contratos de longo prazo, o aumento progressivo dos compromissos mínimos, a retenção de clientes, a maior adesão de usuários digitais e o cruzamento de vendas de produtos (cross-selling) como os principais motores de expansão do ARR. A plataforma da Alkami inclui produtos de banking digital, abertura de contas, dados e marketing, pagamentos, prevenção contra fraudes, análise financeira e soluções bancárias para empresas e negócios comerciais.

Perspectivas e prioridades operacionais

A Alkami tem como foco instituições financeiras comunitárias, regionais e super-regionais, ampliando sua atuação além de sua base histórica de cooperativas de crédito e aumentando sua participação entre os bancos. A empresa afirmou que os investimentos contínuos em vendas e marketing em 2026 sustentarão essa expansão no mercado bancário e reforçarão sua plataforma abrangente de vendas e serviços digitais.

De acordo com sua estrutura financeira de longo prazo, a administração prevê que a margem EBITDA ajustada se expanda em aproximadamente 300 pontos-base ao ano de 2026 a 2030. As metas também preveem que a empresa alcance a "Regra dos 45" em 2030, métrica combinada de crescimento e rentabilidade.

A Alkami informou que seu mercado endereçável inclui mais de 250 milhões de usuários digitais em instituições financeiras dos EUA com ativos variando entre US$ 100 milhões e US$ 450 bilhões. A empresa estima que essa base de usuários cresça de 4% a 6% ao ano, enquanto sua plataforma atual atende 24,4 milhões de usuários registrados.

As perspectivas seguem sujeitas a riscos, incluindo o histórico de prejuízos operacionais da Alkami, sua capacidade de gerenciar o crescimento, conquistar e reter clientes, expandir a adoção de produtos e integrar empresas adquiridas. A companhia também citou ciclos de vendas longos, dependência de softwares e serviços de terceiros, ameaças de cibersegurança, concorrência acirrada, consolidação no setor financeiro ou desaceleração nos gastos com tecnologia, exigências regulatórias e a necessidade de acompanhar as constantes transformações tecnológicas.