Receita da Everforth no 3T sobe 2% enquanto lucro e fluxo de caixa caem

A Everforth Inc. (EFOR) reportou uma receita maior no terceiro trimestre, à medida que seus segmentos Comercial e de Governo Federal cresceram, mas margens, lucro e geração de caixa menores moderaram o avanço do faturamento. A empresa espera que a receita do quarto trimestre fique na faixa de US$ 965 milhões a US$ 995 milhões, representando uma variação anual de 1,5% negativa a 1,5% positiva.

A receita no 3º trimestre de 2026 subiu 2,0%, para US$ 1,031 bilhão, ante US$ 1,011 bilhão um ano antes. O lucro bruto recuou de US$ 296,9 milhões para US$ 291,6 milhões, comprimindo a margem bruta de 29,4% para 28,3%.

O lucro operacional caiu de US$ 67,9 milhões para US$ 56,6 milhões, enquanto o lucro líquido diminuiu de US$ 38,1 milhões para US$ 23,1 milhões. O lucro diluído por ação foi de US$ 0,56, em comparação com US$ 0,87 um ano antes. O número de ações diluídas caiu de 43,7 milhões para 41,1 milhões.

Em base não GAAP, o EBITDA ajustado caiu de US$ 112,6 milhões para US$ 106,3 milhões, e a margem EBITDA ajustada encolheu de 11,1% para 10,3%. O lucro líquido ajustado recuou de US$ 57,3 milhões para US$ 45,5 milhões, enquanto o lucro diluído por ação ajustado caiu de US$ 1,31 para US$ 1,11.

Receita comercial avança com expansão de TMT e serviços empresariais

A receita do segmento Comercial aumentou 1,2% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 719,9 milhões. A receita de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações cresceu 14,6%, para US$ 157,1 milhões, enquanto a de Serviços Empresariais avançou 7,2%, para US$ 83,1 milhões. Esses ganhos foram parcialmente compensados por quedas de 7,2% em Saúde, 2,3% em Consumo e Industrial e 1,9% em Serviços Financeiros.

O lucro bruto do segmento caiu de US$ 235,9 milhões para US$ 230,0 milhões, com a margem bruta recuando de 33,2% para 31,9%. O EBITDA ajustado diminuiu de US$ 88,6 milhões para US$ 78,3 milhões, reduzindo a margem EBITDA ajustada de 12,5% para 10,9%.

O índice book-to-bill nos últimos 12 meses da consultoria comercial foi de 1,1 para 1, em comparação com 1,2 para 1 tanto no segundo trimestre de 2026 quanto no terceiro trimestre de 2025. A empresa ressaltou que a consultoria de TI comercial representa aproximadamente metade da receita do segmento e que os pedidos (bookings) podem não se converter em receita no final.

Crescimento federal é impulsionado por segurança nacional e área civil

A receita do segmento de Governo Federal aumentou 3,8%, para US$ 311,5 milhões. A receita de Segurança Nacional subiu 23,7%, para US$ 99,8 milhões, e a de Governo Civil Federal cresceu 7,7%, para US$ 61,5 milhões. A receita de Defesa e Inteligência recuou 7,0%, para US$ 121,5 milhões, enquanto a categoria Outros Federais caiu 9,2%, para US$ 28,7 milhões.

O lucro bruto do segmento federal subiu ligeiramente de US$ 61,0 milhões para US$ 61,6 milhões, embora a margem bruta tenha recuado de 20,3% para 19,8%. O EBITDA ajustado subiu de US$ 33,5 milhões para US$ 34,7 milhões, enquanto a margem EBITDA ajustada ficou em 11,1%, comparada a 11,2% um ano antes.

As contratações de novos contratos federais atingiram US$ 584,4 milhões, ante US$ 461,4 milhões no mesmo trimestre do ano anterior e US$ 169,3 milhões no 2º trimestre de 2026. O backlog total era de US$ 2,943 bilhões em 30 de setembro, acima dos US$ 2,671 bilhões do final de junho, mas abaixo dos US$ 3,087 bilhões de um ano antes. O backlog financiado aumentou de US$ 609,8 milhões para US$ 638,1 milhões no comparativo anual, enquanto o backlog não financiado caiu de US$ 2,477 bilhões para US$ 2,305 bilhões.

O índice book-to-bill nos últimos 12 meses do segmento federal foi de 0,9 para 1, ante 1,0 para 1 um ano antes. Seu índice de cobertura de backlog foi de 2,5 vezes, caindo em relação às 2,6 vezes do 3º trimestre de 2025, mas subindo frente às 2,3 vezes do trimestre anterior.

Fluxo de caixa cai com o aumento da dívida

O caixa proveniente das atividades operacionais caiu 30,0%, para US$ 58,7 milhões. Após US$ 12,2 milhões em despesas de capital (CapEx), o fluxo de caixa livre não GAAP diminuiu 35,4%, para US$ 46,5 milhões.

A Everforth encerrou o trimestre com US$ 147,5 milhões em caixa e equivalentes de caixa, em comparação com US$ 161,2 milhões no final de 2025. A dívida de longo prazo aumentou de US$ 1,169 bilhão para US$ 1,391 bilhão, incluindo US$ 850,0 milhões em dívida sênior garantida e US$ 541,0 milhões em notas sêniores não garantidas a taxa fixa. O índice de alavancagem líquida ficou em 3,1 para 1, e a empresa reportou US$ 223 milhões em capacidade disponível de crédito rotativo após as cartas de crédito em aberto.

Perspectivas para o quarto trimestre

Para o 4º trimestre de 2026, a Everforth espera uma receita de US$ 965 milhões a US$ 995 milhões. O EBITDA ajustado é projetado entre US$ 93 milhões e US$ 103 milhões, implicando uma margem EBITDA ajustada de 9,6% a 10,4%.

A empresa também espera um lucro líquido ajustado de US$ 39,2 milhões a US$ 45,7 milhões e um lucro diluído por ação ajustado de US$ 0,95 a US$ 1,11.

A Everforth alertou que suas perspectivas estão sujeitas a riscos e incertezas e que o desempenho real pode diferir materialmente das estimativas. A empresa também afirmou que não há garantia de que o backlog de contratos, os novos contratos federais conquistados ou os pedidos comerciais se converterão em receita futura.