Receita da Fortinet no 3T sobe 20% com alta de 29% no faturamento

A Fortinet Inc. (NASDAQ: FTNT) relatou um aumento de 20% ano a ano na receita do terceiro trimestre de 2026, com vendas de produtos mais fortes impulsionando o crescimento de 29% no faturamento. A empresa de cibersegurança também expandiu sua margem operacional não-GAAP e gerou uma margem de fluxo de caixa livre ajustado de 44%, enquanto projetou uma receita para o ano todo de até US$ 8,22 bilhões.

A receita atingiu US$ 2,08 bilhões no trimestre encerrado em setembro, ante US$ 1,72 bilhão no mesmo período do ano anterior. A receita de produtos subiu 37%, para US$ 765 milhões, enquanto a receita de serviços cresceu 13%, atingindo US$ 1,31 bilhão. O faturamento total, uma métrica não-GAAP que inclui variações na receita diferida, avançou de US$ 1,81 bilhão para US$ 2,34 bilhões.

O valor dos contratos superiores a US$ 1 milhão cresceu 51% em relação ao ano anterior, indicando maior atividade entre clientes de grande porte. O faturamento de serviços corrente aumentou 18%, enquanto o faturamento total de serviços subiu 26%. A receita diferida corrente avançou 14%, e a receita diferida total cresceu 19%.

Firewall SASE continua sendo o principal motor de crescimento

O pilar de Firewall SASE da Fortinet, que inclui redes seguras e SASE Unificado, respondeu por 90% do faturamento total e cresceu 31% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Redes seguras representaram 66% do faturamento, com alta de 34%, enquanto o SASE Unificado contribuiu com 24%, registrando crescimento de 22%.

A receita recorrente anual de SASE Unificado atingiu US$ 1,44 bilhão, alta de 18% em relação ao ano anterior. A empresa afirmou que o faturamento do FortiSASE saltou 68% no trimestre.

As operações de segurança impulsionadas por IA representaram os 10% restantes do faturamento e cresceram 15%. A receita recorrente anual desse segmento aumentou 16%, atingindo US$ 551 milhões. A Fortinet está posicionando seu portfólio de operações de segurança em torno de uma plataforma integrada de segurança com IA, abrangendo detecção de rede, segurança em nuvem, proteção de endpoints, segurança de dados e ferramentas de operações de segurança.

A segurança de tecnologia operacional (OT) foi outra área de crescimento, com o faturamento subindo quase 40% em relação ao ano anterior. A empresa atribuiu esse desempenho à demanda associada à infraestrutura de IA. A estratégia de produtos mais ampla da Fortinet inclui segurança para infraestrutura de IA, aplicações, dados e usuários, apoiada por novos serviços FortiGuard para controle de IA não autorizada (shadow AI), inspeção de prompts e operações de IA agêntica.

Margem operacional expande apesar de margem bruta menor

A margem bruta não-GAAP recuou para 79,6%, ante 81,6% no ano anterior. No entanto, a margem operacional não-GAAP subiu de 36,9% para 38,2%, com o lucro operacional não-GAAP avançando para US$ 793,8 milhões.

O lucro operacional GAAP foi de US$ 704,3 milhões, em comparação com US$ 547,3 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro diluído por ação GAAP aumentou de US$ 0,62 para US$ 0,86, enquanto o lucro diluído por ação não-GAAP subiu de US$ 0,74 para US$ 0,91.

O fluxo de caixa das operações somou US$ 946 milhões. O fluxo de caixa livre foi de US$ 864,8 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre ajustado — que reincorpora pagamentos em dinheiro associados a aquisições imobiliárias — atingiu US$ 912,2 milhões, representando 43,9% da receita. Isso se compara ao fluxo de caixa livre ajustado de US$ 645,9 milhões e à margem de 37,4% no mesmo trimestre do ano anterior.

A Fortinet recomprou US$ 973 milhões em ações em 2026 até 28 de outubro e ainda contava com US$ 2 bilhões disponíveis sob sua autorização de recompra.

Fortinet projeta crescimento de 20% na receita do ano todo no ponto médio

Para o quarto trimestre, a Fortinet espera faturamento de US$ 2,78 bilhões a US$ 2,93 bilhões, o que implica um crescimento de 20% ano a ano no ponto médio. A receita GAAP está projetada entre US$ 2,16 bilhões e US$ 2,25 bilhões, representando alta de 15% no ponto médio.

A empresa prevê, para o quarto trimestre, margem bruta não-GAAP de 78% a 80%, margem operacional não-GAAP de 35,5% a 37,5% e lucro diluído não-GAAP de US$ 0,93 a US$ 0,95 por ação.

Para o ano completo de 2026, a Fortinet prevê faturamento de US$ 9,57 bilhões a US$ 9,72 bilhões, com crescimento de 28% no ponto médio. A receita GAAP deve ficar entre US$ 8,13 bilhões e US$ 8,22 bilhões, representando crescimento de 20% no ponto médio. A receita de serviços é projetada entre US$ 5,15 bilhões e US$ 5,17 bilhões, equivalente a uma expansão de 13% no ponto médio.

A margem operacional não-GAAP para o ano todo deve ficar entre 36,5% e 37,5%, com lucro diluído não-GAAP de US$ 3,54 a US$ 3,58 por ação. A Fortinet também planeja realizar investimentos em infraestrutura de US$ 390 milhões a US$ 420 milhões em 2026 e espera pagamentos de impostos em dinheiro entre US$ 400 milhões e US$ 450 milhões.

As projeções permanecem sujeitas a condições econômicas, mudanças nos gastos com TI, concorrência e pressão de preços, ciclos de vendas mais longos, momento de fechamento de grandes contratos estratégicos, gargalos na cadeia de suprimentos e riscos de execução. A Fortinet também destacou conflitos geopolíticos, tarifas, integração de aquisições, incidentes de cibersegurança e mudanças tecnológicas rápidas — incluindo avanços em inteligência artificial — como fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram de suas estimativas.