Lucro da Central Pacific Financial cresce no 3º trimestre com expansão da margem

A Central Pacific Financial Corp. registrou um lucro maior no terceiro trimestre, à medida que os spreads de empréstimos mais amplos e as despesas operacionais menores melhoraram a rentabilidade, enquanto sua carteira de crédito permaneceu amplamente estável. O lucro líquido subiu para US$ 22,8 milhões, ou US$ 0,88 por ação diluída, ante US$ 20,8 milhões, ou US$ 0,80 por ação, no segundo trimestre.

A holding bancária com sede no Havaí, cujas ações são negociadas na NYSE sob o ticker CPF, registrou um retorno sobre o ativo médio de 1,22% e um retorno sobre o patrimônio líquido médio de 15,28%, ante 1,12% e 13,94%, respectivamente, no trimestre anterior. A empresa informou que seus resultados para os períodos de três e nove meses encerrados em 30 de setembro não foram afetados de forma relevante por itens fora do curso normal dos negócios.

Expansão de margem sustenta resultados

A receita líquida de juros subiu 2,6% na comparação sequencial e 5,2% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 64,5 milhões. A margem financeira líquida ampliou-se em 5 pontos-base em relação ao segundo trimestre e em 13 pontos-base na comparação anual, chegando a 3,62%.

A melhoria refletiu rendimentos mais elevados em empréstimos e títulos de investimento, enquanto o custo total dos depósitos permaneceu estável em 0,90%. O rendimento dos empréstimos subiu 5 pontos-base na comparação sequencial, para 5,01%. Os ativos médios rentáveis aumentaram US$ 29 milhões durante o trimestre, e os depósitos médios sem prazo de vencimento e de baixo custo cresceram US$ 41 milhões.

O índice de eficiência não-GAAP da CPF melhorou para 58,27%, ante 59,62% no segundo trimestre. Outras despesas operacionais caíram para US$ 44,8 milhões, de US$ 46,2 milhões, enquanto a receita total — definida como receita líquida de juros acrescida de outras receitas operacionais — foi de US$ 76,8 milhões, em comparação com US$ 77,5 milhões. Outras receitas operacionais caíram para US$ 12,4 milhões, ante US$ 14,6 milhões, com a variação trimestral atribuída principalmente a receitas de seguro de vida de propriedade do banco (BOLI). A provisão para perdas com crédito diminuiu para US$ 1,9 milhão, ante US$ 4,4 milhões.

Composição da carteira de crédito se desloca para imóveis comerciais

O total de empréstimos somou US$ 5,31 bilhões em 30 de setembro, alta de US$ 5 milhões em relação ao final do segundo trimestre, mas queda de US$ 54 milhões, ou 1%, ante o ano anterior. A carteira registrou cerca de US$ 204 milhões em amortizações durante o trimestre, enquanto os novos empréstimos apresentaram um rendimento médio ponderado de 6,3%.

Os empréstimos para imóveis comerciais aumentaram US$ 27 milhões na comparação sequencial e US$ 100 milhões na comparação anual, atingindo US$ 1,71 bilhão. Esse crescimento foi compensado no período de 12 meses por reduções em crédito imobiliário residencial e linhas com garantia de imóveis (home equity), empréstimos comerciais e industriais, e crédito ao consumidor. Os saldos de crédito imobiliário residencial e home equity caíram US$ 80 milhões na comparação anual, para US$ 2,37 bilhões, enquanto os empréstimos ao consumidor recuaram US$ 43 milhões, para US$ 434 milhões.

A empresa também alterou o perfil de taxas da carteira. Os empréstimos a taxa fixa representavam 56% do total, em comparação com 62% em 2024, enquanto a exposição a taxas variáveis aumentou de 38% para 44%. Cerca de 34%, ou US$ 1,8 bilhão, da carteira tem repacificação ou vencimento previsto em até um ano. A administração caracterizou o balanço patrimonial como neutro a levemente sensível a ativos.

Os depósitos totalizaram US$ 6,66 bilhões no final do trimestre. A CPF informou que 57% dos depósitos eram segurados pelo FDIC, aumentando para 62% quando incluídos os depósitos garantidos por colateral. O banco informou não possuir depósitos intermediados e ter dependência limitada de depósitos a prazo de entidades públicas. Mais de 95% dos seus aproximadamente US$ 900 milhões em certificados de depósito (CDs) vencem ou passam por repacificação em até um ano.

Qualidade de crédito e retorno de capital

A qualidade dos ativos permaneceu dentro da faixa operacional esperada pela empresa. Os ativos inadimplentes caíram para 0,26% do total de empréstimos, ante 0,31% no segundo trimestre, enquanto os empréstimos classificados em risco recuaram de 2,34% para 1,81%. As baixas líquidas para prejuízo (net charge-offs) anualizadas permaneceram em 0,20% dos empréstimos médios. A provisão para perdas com crédito foi de US$ 59,8 milhões, equivalente a 1,13% do total de empréstimos.

O índice de capital principal Tier 1 (CET1) da CPF ficou em 12,7%, o índice de capital total foi de 14,8% e o índice de alavancagem de capital foi de 9,7% no final do trimestre. O índice não-GAAP de patrimônio líquido tangível diminuiu de 7,95% no trimestre anterior para 7,80%.

A empresa recomprou 294.110 ações por cerca de US$ 11 milhões durante o trimestre, restando US$ 22 milhões sob sua autorização. Também pagou um dividendo trimestral de US$ 0,30 por ação e declarou um dividendo para o quarto trimestre de US$ 0,31, um aumento sequencial de 3,3%. Até 30 de setembro, a CPF havia recomprado 4% de suas ações e retornado 87% dos lucros do ano acumulado aos acionistas por meio de dividendos e recompras.

As prioridades de capital da administração incluem financiar o crescimento rentável de empréstimos, manter um dividendo trimestral com índice de distribuição (payout) de aproximadamente 40%, realizar recompras de ações e preservar capital contra cenários econômicos adversos. Suas metas declaradas são um índice CET1 de 11% a 12% e um índice de patrimônio líquido tangível de 7,5% a 8,5%.

A CPF permanece focada em depósitos baseados em relacionamento no Havaí, concessão seletiva de crédito e investimentos, e diversificação por meio de exposição a crédito no continente e parcerias com instituições financeiras no Japão e na Coreia. A empresa identificou a inflação, variações nas taxas de juros, deterioração no setor imobiliário ou no desempenho dos tomadores de empréstimos, desenvolvimentos regulatórios, incidentes de segurança cibernética, desastres naturais e fraqueza nos setores de turismo e construção do Havaí entre os fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram de suas expectativas.