Lucro da NiSource no 3T sobe com plano para data centers sustentando perspectiva de crescimento

A NiSource Inc. (NYSE: NI) reportou lucro maior no terceiro trimestre e estreitou sua projeção de lucro por ação ajustado consolidado para 2026 para a metade superior da faixa anterior de US$ 2,02 a US$ 2,07, ao mesmo tempo em que introduziu a projeção para 2027 de US$ 2,22 a US$ 2,30. A concessionária de serviços públicos também elevou a taxa de crescimento anual composta (CAGR) esperada para o LPA ajustado consolidado de 2027 a 2033 para 10% a 11%, refletindo investimentos planejados em suas operações reguladas de utilidades públicas e na estratégia de data centers GenCo.

Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2026, o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários subiu para US$ 129,5 milhões, ou US$ 0,27 por ação diluída, ante US$ 94,7 milhões, ou US$ 0,20 por ação, no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido ajustado aumentou para US$ 130,9 milhões, frente a US$ 91,8 milhões, enquanto o LPA ajustado subiu de US$ 0,19 para US$ 0,27.

A receita operacional consolidada foi de US$ 1,35 bilhão, em comparação com US$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2025. O lucro operacional GAAP aumentou US$ 42,8 milhões, para US$ 340,3 milhões, e o lucro operacional ajustado subiu US$ 48,8 milhões, alcançando US$ 342,3 milhões.

Nos primeiros nove meses de 2026, a NiSource registrou lucro líquido GAAP disponível para acionistas ordinários de US$ 685,7 milhões, alta de US$ 14 milhões em relação ao mesmo período do ano anterior. O LPA diluído permaneceu inalterado em US$ 1,42. O lucro líquido ajustado subiu US$ 62,1 milhões, para US$ 718,1 milhões, e o LPA ajustado aumentou de US$ 1,38 para US$ 1,49.

Operações da Columbia lideram avanço trimestral

As Operações da Columbia responderam pela maior parte do aumento anual no lucro operacional do terceiro trimestre. O lucro operacional GAAP do segmento subiu de US$ 52,1 milhões para US$ 119,2 milhões, enquanto o lucro operacional ajustado aumentou de US$ 53,4 milhões para US$ 123,1 milhões.

As Operações da NIPSCO reportaram lucro operacional GAAP de US$ 223,1 milhões, abaixo dos US$ 232,6 milhões registrados um ano antes. O lucro operacional ajustado caiu de US$ 227,3 milhões para US$ 221,2 milhões. No entanto, nos primeiros nove meses, o lucro operacional ajustado da NIPSCO aumentou de US$ 663,4 milhões para US$ 718,3 milhões, enquanto o da Columbia subiu de US$ 614,1 milhões para US$ 717 milhões.

Os ajustes não GAAP da NiSource para os primeiros nove meses incluíram US$ 21,4 milhões em custos de continuidade no local de trabalho associados a um lockout na NIPSCO em abril de 2026 e US$ 11,4 milhões em custos de consultoria e rescisões relacionados à sua iniciativa Value Captured. A empresa também fez ajustes referentes aos efeitos climáticos em comparação com as condições normais.

Contratos de data centers remodelam plano de longo prazo

As perspectivas de mais longo prazo da NiSource incorporam suas operações de GenCo, que fornecem serviços elétricos e capacidade para data centers e outros clientes de grande carga. A empresa anunciou um contrato de 20 anos com a Microsoft em 16 de outubro, cobrindo infraestrutura para atender a uma demanda de 788 megawatts. Espera-se que a demanda comece a crescer em 2028 e atinja seu nível máximo até 2031.

O contrato com a Microsoft segue acordos divulgados anteriormente com a Amazon e a Alphabet. A NiSource afirmou que seus contratos atuais da GenCo devem gerar US$ 1,75 bilhão em economias para os clientes existentes ao longo de suas vigências. Sua estratégia de pool inclui cerca de 1.900 megawatts em geração, armazenamento, contratos de compra de energia e recursos contratados destinados a atender à demanda atual e futura.

A empresa identificou um pipeline de data centers de até 9 gigawatts até 2035. Isso inclui cerca de 2 GW em negociações estratégicas e até mais 2 GW em oportunidades em desenvolvimento além da capacidade já contratada. A NiSource alertou que a execução depende de sua capacidade de desenvolver os recursos de geração e transmissão necessários e de obter financiamento em termos aceitáveis.

Para 2027, a administração projeta um LPA ajustado do plano base de US$ 2,17 a US$ 2,21 e um LPA ajustado da GenCo de US$ 0,05 a US$ 0,09, resultando em um LPA ajustado consolidado de US$ 2,22 a US$ 2,30. O limite superior da faixa da GenCo contempla múltiplos clientes adicionais, segundo a apresentação.

A NiSource prevê um crescimento anual do LPA ajustado do plano base de 6% a 8% de 2027 a 2033 e um CAGR do LPA ajustado consolidado de 10% a 11% no mesmo período. A empresa também projeta um crescimento anual de 9% a 10% em sua base de investimentos consolidada e de 8% a 10% em sua base de ativos tarifários do plano base.

Plano de investimento amplia para US$ 40 bilhões

A empresa detalhou US$ 40 bilhões em investimentos de capital para o período de 2027 a 2033, sendo US$ 32 bilhões para o plano base e US$ 8 bilhões para a GenCo. Seu plano de cinco anos para 2027 a 2031 soma US$ 29 bilhões, incluindo US$ 21 bilhões em gastos do plano base e os mesmos US$ 8 bilhões em investimentos na GenCo. Outros US$ 3 bilhões em potenciais gastos do plano base até 2033 não estão incluídos no plano principal.

A NiSource espera financiar de 55% a 60% do plano de sete anos com fluxo de caixa das operações após distribuições especificadas e itens de financiamento, 30% a 35% com nova dívida líquida, 5% a 8% com emissão de ações e 3% a 5% com contribuições de participações minoritárias. A empresa prevê emissões anuais de ações de US$ 400 milhões a US$ 600 milhões no curto prazo, caindo ao longo do período de planejamento, com emissão mínima a partir de 2032.

A administração manteve a meta de 14% a 16% para a relação de recursos ajustados provenientes de operações (FFO) sobre a dívida anualmente até 2033 e afirmou que o financiamento se destina a dar suporte às suas atuais classificações de crédito de grau de investimento. A NiSource tinha aproximadamente US$ 18,3 bilhões em dívidas e US$ 1,9 bilhão em liquidez disponível líquida em 30 de setembro de 2026.

O programa de investimentos permanece sujeito a cronogramas de construção, estimativas de custos, decisões regulatórias e acesso a financiamento. Outros riscos citados incluem o desempenho dos clientes de data centers ou rescisão contratual, alterações no credenciamento de capacidade, custos de commodities e suprimentos, ameaças de cibersegurança, taxas de juros, classificações de crédito e a capacidade da empresa de recuperar investimentos por meio de tarifas e contratos.