EXL Eleva Projeções para 2026 com Crescimento de Quase 20% na Receita do 3T

A ExlService Holdings Inc. (NASDAQ: EXLS) elevou sua projeção de receita e lucro ajustado para 2026, após a receita do terceiro trimestre avançar quase 20%, impulsionada pelo forte crescimento nos serviços liderados por dados e IA e em seus principais grupos de setores.

A receita do terceiro trimestre de 2026 atingiu US$ 634,0 milhões, uma alta de 19,7% em relação ao ano anterior no critério publicado e de 19,9% em moeda constante. O lucro por ação diluído ajustado subiu 28,5%, para US$ 0,62, enquanto a margem operacional ajustada recuou 10 pontos-base na comparação anual, para 19,3%.

Os resultados estenderam o crescimento sequencial da receita da EXL a partir dos US$ 594,8 milhões do segundo trimestre e dos US$ 529,6 milhões registrados no terceiro trimestre de 2025. O LPA diluído ajustado subiu em relação aos US$ 0,59 do trimestre anterior e aos US$ 0,48 de um ano antes.

Receita liderada por dados e IA impulsiona o crescimento

A receita liderada por dados e IA foi de US$ 406,9 milhões, representando 64,2% da receita total e subindo 36,7% na comparação anual em moeda constante. A EXL define a categoria como a receita proveniente de gestão de dados, analytics, serviços e soluções de IA, incluindo operações integradas e fluxos de trabalho que incorporam dados e IA.

A receita de Operações Digitais recuou 1,8% em moeda constante, para US$ 227,1 milhões, correspondendo a 35,8% da receita total. A receita total de Operações, que inclui Operações Digitais e Operações lideradas por dados e IA, aumentou 11,9% em moeda constante, alcançando US$ 326,2 milhões.

O segmento de Bancos, Mercados de Capitais e Indústrias Diversificadas foi o de crescimento mais rápido entre os relatáveis, com receita subindo 27,0% em moeda constante, para US$ 153,5 milhões. A receita de Seguros aumentou 15,5%, para US$ 208,5 milhões, enquanto a de Saúde e Ciências da Vida cresceu 18,6%, para US$ 160,4 milhões. O segmento de Mercados de Crescimento Internacional gerou US$ 111,6 milhões, alta de 21,1% em moeda constante.

Considerando o setor de atuação dos clientes, incluindo Mercados de Crescimento Internacional, Bancos, Mercados de Capitais e Indústrias Diversificadas geraram US$ 226,6 milhões em receita, um aumento de 24,7% em moeda constante. Seguros gerou US$ 246,4 milhões, alta de 16,5%, e Saúde e Ciências da Vida contribuiu com US$ 160,9 milhões, expansão de 18,8%.

A América do Norte seguiu como o maior mercado geográfico da EXL, representando 82,2% da receita. O Reino Unido e a Europa responderam por 15,0%, enquanto o restante do mundo contribuiu com 2,8%.

A EXL adicionou 14 clientes durante o trimestre. Seu quadro de funcionários aumentou em 5.694 pessoas em relação ao segundo trimestre, alcançando 74.107 colaboradores, incluindo cerca de 3.500 funcionários vindos da aquisição da iMerit. A taxa de rotatividade de funcionários no terceiro trimestre foi de 22,3%.

Projeção para 2026 é elevada

Com base na visibilidade atual, a EXL projeta agora uma receita para o ano todo de 2026 entre US$ 2,43 bilhões e US$ 2,44 bilhões, ante a faixa anterior de US$ 2,39 bilhões a US$ 2,415 bilhões. A nova previsão implica um crescimento orgânico em moeda constante de 15% e um crescimento no critério publicado de 16% a 17%. A estimativa anterior previa um crescimento orgânico em moeda constante de 13% a 14% e um crescimento no critério publicado de 14% a 16%.

A empresa também elevou sua previsão de LPA diluído ajustado para a faixa de US$ 2,34 a US$ 2,36, o que representa um crescimento de 20% a 21%. Sua estimativa anterior era de US$ 2,25 a US$ 2,29, ou crescimento de 16% a 18%.

A projeção pressupõe uma taxa de câmbio de 95 rúpias indianas por dólar norte-americano, 1,33 dólar por libra esterlina e 63,0 pesos filipinos por dólar, com as demais moedas mantidas nas taxas de câmbio atuais.

As métricas ajustadas da EXL não seguem os princípios contábeis GAAP e excluem itens como remuneração baseada em ações, amortização de ativos intangíveis relacionados a aquisições, certos custos ou benefícios decorrentes de aquisições e ajustes fiscais específicos. A empresa alertou que os resultados reais podem diferir de suas projeções devido a fatores que incluem a integração da iMerit, a capacidade de sustentar a demanda dos clientes, riscos relacionados à IA, ciclos de vendas, contratação e retenção de funcionários, gestão de custos, oscilações cambiais e o caráter internacional de suas operações.