Parsons Registra EBITDA Recorde no 3º Trimestre, Estreita Guidance para 2026

A Parsons Corporation registrou EBITDA ajustado e margem recordes no terceiro trimestre de 2026, impulsionada por resultados recordes em seu segmento de Infraestrutura Crítica e forte geração de caixa. A empresa também estreitou as faixas de projeção de receita e EBITDA ajustado para o ano completo em torno de pontos médios inalterados, enquanto as contratações (bookings) e o backlog atingiram novas máximas.

A receita para o trimestre encerrado em 30 de setembro foi de US$ 1,65 bilhão, uma alta de 2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Excluindo um contrato confidencial, a receita cresceu 5%, incluindo um crescimento orgânico de 2%. O lucro líquido GAAP atribuível à Parsons foi de US$ 54,2 milhões, recuando ante os US$ 64,1 milhões registrados no mesmo trimestre do ano anterior.

O EBITDA ajustado aumentou 6%, atingindo o recorde de US$ 167,8 milhões, enquanto a margem EBITDA ajustada se expandiu em 40 pontos-base, para 10,2%. O lucro líquido ajustado não GAAP atribuível à Parsons subiu de US$ 93,1 milhões para US$ 94,9 milhões, e o lucro diluído por ação ajustado subiu de US$ 0,86 para US$ 0,89.

O fluxo de caixa operacional totalizou US$ 269 milhões. O fluxo de caixa operacional acumulado nos últimos 12 meses avançou 12%, para US$ 490 milhões, e a conversão de fluxo de caixa livre nos últimos 12 meses foi de 130%, de acordo com a apresentação.

Infraestrutura Crítica lidera ganhos de rentabilidade

O segmento de Infraestrutura Crítica gerou receita trimestral recorde de US$ 846 milhões, avanço de 2% na comparação anual e de 1% em termos orgânicos. O EBITDA ajustado aumentou 9%, para o recorde de US$ 93,7 milhões, e a margem EBITDA ajustada do segmento expandiu 80 pontos-base, atingindo o recorde de 11,1%.

O segmento registrou um índice book-to-bill de 1,0, marcando seu 24º trimestre consecutivo em 1,0 ou acima.

A receita de Soluções Federais aumentou 2%, para US$ 805 milhões, mas recuou 3% em termos orgânicos. Excluindo o contrato confidencial, a receita cresceu 9%, incluindo 3% de crescimento orgânico. A margem EBITDA ajustada do segmento permaneceu inalterada em 9,2%, enquanto seu índice book-to-bill atingiu 1,2.

Contratações e backlog atingem recordes

As contratações trimestrais aumentaram 14% na comparação anual, para US$ 1,8 bilhão, impulsionadas pelo crescimento de 53% nas contratações do segmento de Soluções Federais. A Parsons reportou um índice book-to-bill consolidado de 1,1 tanto para o trimestre quanto para os últimos 12 meses.

O backlog total atingiu o recorde de US$ 9,4 bilhões, enquanto o backlog financiado aumentou para o recorde de US$ 6,8 bilhões, representando 73% do total. A Parsons também identificou US$ 12 bilhões em contratos conquistados que ainda não haviam entrado no backlog e informou que seu pipeline de oportunidades permaneceu acima de US$ 50 bilhões por 13 trimestres consecutivos.

As principais ações contratuais do terceiro trimestre incluíram o aumento do valor teto de um Acordo de Outras Transações (OTA) exclusivo de cinco anos com o Comando Cibernético dos EUA para US$ 750 milhões. A Parsons iniciou a produção em capacidade máxima do Joint Cyber Hunt Kit e já registrou US$ 250 milhões no âmbito do acordo.

A empresa também recebeu um contrato de 66 meses com valor teto de US$ 495 milhões para recursos avançados de comunicação, energia e software, contabilizando US$ 37 milhões durante o trimestre. Além disso, registrou US$ 234 milhões atrelados a um período de opção de dois anos em um contrato de engenharia de sistemas com a Agência de Defesa de Mísseis (Missile Defense Agency).

A Parsons afirmou que seus produtos e negócios relacionados a OTAs geram agora cerca de US$ 350 milhões em receita anual de produtos e serviços correlatos. A empresa possui 26 contratos OTA com um valor teto concedido combinado de US$ 1,6 bilhão.

Faixas de projeção para o ano completo são estreitadas

A Parsons projeta agora para 2026 uma receita de US$ 6,25 bilhões a US$ 6,45 bilhões, em comparação com sua faixa anterior de US$ 6,20 bilhões a US$ 6,50 bilhões. O ponto médio permanece em US$ 6,35 bilhões.

O EBITDA ajustado é projetado entre US$ 510 milhões e US$ 550 milhões, estreitando a faixa anterior de US$ 500 milhões a US$ 560 milhões e mantendo o ponto médio de US$ 530 milhões. A projeção de fluxo de caixa operacional permaneceu inalterada entre US$ 430 milhões e US$ 490 milhões, com a previsão de que a conversão de fluxo de caixa livre em 2026 supere 100% do lucro líquido ajustado.

As premissas da administração incluem um crescimento de receita de aproximadamente 2% na comparação anual no quarto trimestre e cerca de 10% de crescimento no EBITDA ajustado. A Parsons espera que o quarto trimestre responda por cerca de 30% do fluxo de caixa operacional de todo o ano.

A empresa identificou a aceleração das recentes conquistas de contratos, o crescimento dentro dos contratos vigentes, a contratação e retenção de funcionários, a expansão de produtos e OTAs, a execução de programas e a alavancagem operacional entre seus principais fatores de desempenho. Espera-se que Soluções Federais contribua com aproximadamente 49,3% da receita do ano completo no ponto médio da projeção.

A Parsons está direcionando capital para investimento orgânico, recompra de ações e aquisições. A empresa recomprou US$ 60 milhões em ações durante o terceiro trimestre e US$ 110 milhões nos primeiros nove meses de 2026. A companhia também assinou um acordo definitivo para alienar contratos de locais remotos, uma medida que, segundo informou, redirecionará seu portfólio para atividades de maior crescimento e margens mais elevadas.

As perspectivas permanecem sujeitas a riscos, incluindo a volatilidade dos orçamentos governamentais, mudanças nas prioridades de gastos, concessões e renovações de contratos, desafios de execução, contestações de licitações, contratação de funcionários e exigências de credenciamento de segurança. A Parsons também alertou que o momento e a conversão do backlog em receita são incertos, enquanto incidentes de cibersegurança, conformidade regulatória e processos judiciais podem afetar os resultados futuros.