Fortive eleva guidance de LPA para 2026 com crescimento de 7,2% na receita core no 3T

A Fortive Corp. (NYSE: FTV) elevou sua projeção de lucro ajustado para o ano fiscal de 2026 após a receita do terceiro trimestre aumentar 7,8%, impulsionada pelo forte crescimento no segmento de Soluções Operacionais Inteligentes. A empresa agora espera um lucro por ação ajustado de US$ 3,10 a US$ 3,14, representando um crescimento de cerca de 15% em relação ao ano anterior no ponto médio.

A receita do trimestre encerrado em 2 de outubro subiu para US$ 1,11 bilhão, ante US$ 1,03 bilhão no mesmo período do ano anterior. A receita orgânica (core), que exclui efeitos de aquisições, desinvestimentos e variações cambiais, cresceu 7,2%, composta por uma contribuição de 4,9% do volume e de 2,3% dos preços.

O EBITDA ajustado aumentou 9,5%, para US$ 338,8 milhões, enquanto a margem EBITDA ajustada expandiu cerca de 50 pontos-base, atingindo 30,6%. A Fortive atribuiu o ganho ao crescimento do lucro bruto ajustado, à alavancagem operacional e à economia de custos estruturais, parcialmente compensados por investimentos destinados a apoiar o crescimento.

O LPA diluído ajustado das operações continuadas subiu 13,2%, para US$ 0,77. O crescimento do EBITDA ajustado e um menor número de ações após recompras sustentaram a alta, enquanto despesas mais elevadas com juros e impostos exerceram pressão contrária. Em base GAAP, o lucro líquido das operações continuadas foi de US$ 172,5 milhões, ou US$ 0,57 por ação diluída, em comparação com US$ 117 milhões, ou US$ 0,35 por ação, no mesmo período do ano anterior.

O lucro bruto ajustado aumentou 6,5%, para US$ 692,6 milhões, mas a margem bruta ajustada encolheu cerca de 80 pontos-base, caindo para 62,5%, principalmente devido ao mix de produtos. A alavancagem operacional mitigou parcialmente essa pressão.

Soluções Operacionais Inteligentes lideram o crescimento

O segmento de Soluções Operacionais Inteligentes gerou receita de US$ 767,1 milhões, uma alta de 9,8% em termos reportados e de 9,1% em base core. A Fortive afirmou que o desempenho refletiu o crescimento em instrumentação profissional, soluções para instalações e ciclo de vida de ativos, e detecção de gás.

O EBITDA ajustado do segmento subiu 13,6%, para US$ 274,7 milhões, com sua margem se expandindo em cerca de 120 pontos-base, para 35,8%. A pressão sobre a margem bruta ajustada vinda do mix de produtos foi mais do que compensada no nível do EBITDA pelo crescimento do lucro bruto, alavancagem operacional e economia de custos estruturais, parcialmente contraposto por investimentos no crescimento.

O segmento de Soluções Avançadas para a Saúde (Advanced Healthcare Solutions) registrou receita de US$ 340,4 milhões, um aumento de 3,7% no valor reportado e de 3,1% em base core. A demanda por insumos de saúde e ofertas de software como serviço (SaaS) sustentou o resultado, enquanto os equipamentos de capital registraram um crescimento modesto.

O EBITDA ajustado do segmento de saúde caiu 4,8%, para US$ 87,9 milhões, e sua margem recuou de 28,1% no mesmo período do ano anterior para 25,8%. A Fortive citou investimentos em crescimento e a comparação com benefícios pontuais de custos registrados no terceiro trimestre de 2025, parcialmente compensados pela alavancagem operacional. A margem bruta ajustada caiu cerca de 90 pontos-base, para 57,5%, principalmente devido ao mix de produtos.

Fluxo de caixa apoia a alocação de capital

A Fortive gerou US$ 283,8 milhões em fluxo de caixa livre durante o trimestre. O fluxo de caixa livre acumulado nos últimos 12 meses atingiu US$ 1,06 bilhão, equivalente a 109,5% do lucro líquido ajustado das operações continuadas.

A empresa gastou cerca de US$ 300 milhões para recomprar aproximadamente 5 milhões de ações durante o trimestre, a um preço médio de US$ 60,14. Desde o lançamento da Fortive reconfigurada em julho de 2025, após a cisão de seu antigo segmento Precision Technologies, as recompras totais atingiram cerca de US$ 2,3 bilhões, abrangendo aproximadamente 43 milhões de ações. A Fortive também aumentou seu dividendo trimestral regular em cerca de 17% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre.

Em 2 de outubro, a Fortive detinha US$ 377,3 milhões em caixa e equivalentes e tinha US$ 3,53 bilhões em dívida em valor principal. A dívida líquida era de US$ 3,15 bilhões, enquanto a alavancagem bruta e líquida ficaram em aproximadamente 2,6 vezes e 2,4 vezes o EBITDA ajustado acumulado, respectivamente.

A administração declarou que sua estratégia Fortive Accelerated permanece focada no crescimento orgânico por meio de inovação, investimentos comerciais e valor recorrente para o cliente. As prioridades de alocação de capital incluem investimentos orgânicos, aquisições complementares de menor porte (bolt-on), recompra de ações e um dividendo em crescimento modesto.

As perspectivas permanecem sujeitas a riscos identificados pela empresa, incluindo instabilidade econômica, tarifas e restrições comerciais, conflitos geopolíticos, restrições na cadeia de suprimentos, variações cambiais, custos mais elevados relacionados à dívida, incidentes de segurança cibernética, regulamentação e a capacidade da Fortive de introduzir novos produtos, integrar aquisições e executar sua estratégia. A empresa também citou potenciais obrigações ligadas à cisão da Ralliant. Os resultados históricos na apresentação tratam a Ralliant como operação descontinuada, com os resultados operacionais reportados pela Fortive referindo-se a operações continuadas, salvo indicação em contrário.