Evercore no 3T26: receita acumulada atinge US$ 4,88 bilhões

A Evercore Inc. (NYSE: EVR) registrou US$ 4,88 bilhões em receita líquida ajustada nos 12 meses encerrados em 30 de setembro de 2026, impulsionada por uma ampla plataforma de assessoria e por uma base crescente de bankers seniores, enquanto o retorno de capital aos acionistas ultrapassou US$ 1 bilhão nos primeiros nove meses do ano.

A receita líquida ajustada acumulada nos últimos 12 meses aumentou em relação aos US$ 3,88 bilhões registrados no ano cheio de 2025, enquanto a receita de assessoria ajustada subiu de US$ 3,27 bilhões para US$ 4,16 bilhões. Sob o critério U.S. GAAP, a receita líquida no acumulado de 12 meses foi de US$ 4,84 bilhões, ante US$ 3,86 bilhões em 2025.

O lucro operacional ajustado dos últimos 12 meses atingiu US$ 1,15 bilhão, acima dos US$ 838,6 milhões registrados em 2025, e a margem operacional ajustada expandiu de 21,6% para 23,6%. O lucro operacional GAAP foi de US$ 1,03 bilhão, com margem de 21,3%, em comparação com US$ 789,9 milhões e 20,5%, respectivamente, em 2025.

No terceiro trimestre, o lucro líquido atribuível à Evercore foi de US$ 160,8 milhões sob as normas GAAP, ou US$ 3,93 por ação diluída. O lucro líquido ajustado ficou em US$ 186,1 milhões, ou US$ 4,28 por ação diluída. O lucro ajustado por ação diluída no acumulado de 12 meses somou US$ 19,85, ante US$ 14,56 em 2025, enquanto o LPA diluído GAAP foi de US$ 18,21.

Plataforma de assessoria e contratações continuam sendo centrais

A Evercore afirmou ter ficado em primeiro lugar em receita de assessoria entre as empresas independentes e em terceiro lugar entre todas as instituições nos 12 meses encerrados no terceiro trimestre. A receita ajustada de Investment Banking & Equities totalizou US$ 4,7 bilhões no período, enquanto a receita líquida ajustada de toda a empresa somou US$ 4,9 bilhões.

A base de receita da empresa vai além das fusões e aquisições tradicionais. As atividades não relacionadas a M&A — incluindo reestruturação, assessoria em capital privado e captação de recursos, subscrição (underwriting), renda variável e receitas ligadas à gestão de ativos — corresponderam a mais de 40% da receita nos últimos 12 meses. A Evercore informou que esses negócios também contribuíram com mais de 40% da receita, em média, nos últimos cinco anos.

A Evercore contava com 191 diretores-gerentes seniores (senior managing directors) no banco de investimento em 30 de setembro, incluindo contratações confirmadas e saídas ou transições conhecidas. Mais de 50 estavam em fase de maturação (ramping), ou seja, tinham menos de dois anos na plataforma, enquanto 40% dos senior managing directors haviam sido promovidos internamente. A produtividade da receita de assessoria no acumulado de 12 meses foi de US$ 27,3 milhões segundo a metodologia da empresa, o segundo maior nível nos períodos apresentados.

A empresa identificou a ampliação da cobertura setorial, a expansão das capacidades de produtos e o crescimento internacional como suas principais prioridades de expansão. Ela planeja aprofundar a cobertura em áreas como biotecnologia, tecnologia financeira, tecnologia verde, infraestrutura e tecnologia, enquanto explora oportunidades adicionais nos setores industrial, de consumo e varejo, saúde, serviços corporativos e imobiliário.

A Evercore também pretende expandir suas capacidades em assessoria de capital privado, captação de recursos, gestão de passivos (liability management), reestruturação, assessoria de dívida e mercados de capitais. Na Europa, a administração está focada em alavancar a aquisição da Robey Warshaw, realizada em 2025, e em fortalecer a colaboração entre os mercados. A apresentação também indicou que a Evercore pode se expandir de forma seletiva em partes da região da Ásia-Pacífico com o tempo.

Retorno de capital supera níveis anuais anteriores

A Evercore retornou mais de US$ 1 bilhão aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações durante os primeiros nove meses de 2026, superando o montante distribuído em qualquer ano cheio anterior. O total incluiu aproximadamente US$ 886 milhões em recompras e US$ 126 milhões em dividendos e distribuições. A empresa recomprou 2,8 milhões de ações no período.

O dividendo trimestral ficou em US$ 0,89 por ação após um aumento no primeiro trimestre, marcando o 18º ano consecutivo de crescimento dos dividendos da Evercore. A administração afirmou que seus objetivos de retorno de capital continuam sendo aumentar os dividendos conforme o lucro cresce ao longo do tempo, compensar a diluição decorrente de remuneração em ações por meio de recompras e devolver o caixa não exigido pelas operações ou por investimentos no negócio. Esses planos permanecem sujeitos aos lucros futuros e à necessidade de manter liquidez.

A Evercore detinha cerca de US$ 2,8 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos de investimento em 30 de setembro. A empresa afirmou que mantém recursos para cumprir obrigações de remuneração diferida em dinheiro, operar os negócios e fazer investimentos estratégicos, mantendo baixa alavancagem e cobertura de juros acima dos níveis exigidos.

As perspectivas estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente das expectativas da administração. A Evercore destacou que novos riscos podem surgir e que não pode prever todos os fatores que afetam suas operações. Seus resultados ajustados também excluem itens como remuneração relacionada a aquisições, amortização de ativos intangíveis, encargos especiais, custos de transição e variações no valor justo de contraprestações contingentes e, portanto, devem ser analisados em conjunto com as medidas GAAP correspondentes.