Receita da Sensata no 3T sobe 8% impulsionada por Industrials e AD&CE

A Sensata Technologies reportou receita, lucro ajustado e geração de caixa mais fortes no terceiro trimestre, à medida que o crescimento de dois dígitos em seus negócios de Industrial e de Equipamentos Aeroespaciais, de Defesa e Comerciais compensou os mercados finais automotivos mais fracos. A fabricante de sensores e proteção elétrica também projetou crescimento anual de receita e de lucro ajustado para o quarto trimestre.

A receita do terceiro trimestre subiu 7,7%, para US$ 1,004 bilhão, com crescimento orgânico de 6,8%. Os resultados incluíram US$ 24 milhões em receita de rescisão vinculada a um programa cancelado de veículos elétricos. Excluindo esse item, a receita foi de US$ 980 milhões, representando um crescimento reportado de 5% e um crescimento orgânico de 4%. A Sensata destacou que esse foi seu quinto trimestre consecutivo de crescimento orgânico na comparação anual.

O lucro operacional ajustado aumentou 19,9%, para US$ 215,3 milhões, elevando a margem operacional ajustada de 19,3% no ano anterior para 21,5%. Excluindo a receita de rescisão, a margem foi de 19,5%, alta de 20 pontos-base na comparação anual. O lucro líquido ajustado avançou 28,5%, para US$ 166,5 milhões, enquanto o lucro ajustado por ação subiu 27%, para US$ 1,13. Sem a receita de rescisão, o LPA ajustado foi de US$ 0,97, um crescimento de 9%.

Sob o critério GAAP, a Sensata registrou lucro operacional de US$ 175,3 milhões e lucro líquido de US$ 114,2 milhões, ou US$ 0,78 por ação diluída. Isso se compara a um prejuízo operacional de US$ 122,9 milhões e um prejuízo líquido de US$ 162,5 milhões, ou US$ 1,12 por ação, no mesmo período do ano anterior, que incluiu uma despesa com impairment de goodwill de US$ 225,7 milhões.

Industrial e AD&CE lideram o crescimento

A receita da divisão Industrial avançou 12,6%, para US$ 209,8 milhões, e cresceu 11,8% de forma orgânica, impulsionada por aplicações de energia, data centers e HVAC (aquecimento, ventilação e ar-condicionado). O lucro operacional do segmento subiu de US$ 50,7 milhões para US$ 60,5 milhões, expandindo a margem operacional em 160 pontos-base, para 28,8%. A Sensata afirmou que a demanda ligada ao setor habitacional permaneceu fraca, enquanto espera que o mercado residencial de HVAC dos EUA continue sua recuperação gradual na comparação anual no quarto trimestre.

A receita do segmento de Equipamentos Aeroespaciais, de Defesa e Comerciais subiu 13,4%, para US$ 238 milhões, com crescimento orgânico de 13,2%. Esse foi o terceiro trimestre consecutivo de crescimento orgânico de dois dígitos do segmento, com a força ampla do mercado e os equipamentos comerciais dando a maior contribuição. O lucro operacional aumentou de US$ 57,4 milhões para US$ 63,5 milhões, embora a margem do segmento tenha recuado 70 pontos-base, para 26,7%.

A receita do setor Automotivo aumentou 3,7%, para US$ 555,8 milhões, e cresceu 2,6% de forma orgânica, incluindo a receita de rescisão do programa de veículos elétricos. O lucro operacional subiu de US$ 127 milhões para US$ 157,9 milhões, e a margem do segmento expandiu de 23,7% para 28,4%. O desempenho ocorreu no momento em que a produção global de veículos leves recuou 1,6% no trimestre, incluindo quedas de 6% na China e de 5% na América do Norte, de acordo com dados citados na apresentação.

A Sensata prevê que a produção global de veículos leves caia 4% na comparação anual no quarto trimestre, em grande parte devido à fraqueza na China, e recue 2% no acumulado do ano. Por outro lado, a diretoria projeta força contínua nos setores aeroespacial e de defesa, enquanto a recuperação da produção de caminhões rodoviários na América do Norte deve continuar até o final do ano.

Fluxo de caixa e alavancagem melhoram

O fluxo de caixa operacional do terceiro trimestre aumentou 41%, para US$ 225,3 milhões, impulsionado por eficiências no capital de giro. O fluxo de caixa livre subiu 45,6%, para US$ 198,3 milhões, equivalente a 119% do lucro líquido ajustado, em comparação com 105% no ano anterior.

No acumulado do ano, o fluxo de caixa livre atingiu US$ 489,3 milhões, alta de 44,6%, com conversão de 112%. A Sensata busca manter uma geração de caixa mais forte por meio de menor intensidade de capital, melhor gestão do capital de giro e precificação embutida na dinâmica econômica dos programas. A empresa estima que os investimentos em capital (Capex) de 2026 não ultrapassarão 3% da receita e prevê despesas financeiras líquidas ajustadas de cerca de US$ 111 milhões no ano cheio.

A dívida bruta encerrou setembro em US$ 2,43 bilhões, abaixo dos US$ 2,87 bilhões registrados no final de 2025. A dívida líquida caiu de US$ 2,29 bilhões para US$ 1,87 bilhão no mesmo período, enquanto o índice de alavancagem líquida melhorou de 2,7 vezes para 2,1 vezes o EBITDA ajustado dos últimos 12 meses. A Sensata recomprou US$ 33 milhões em dívida no terceiro trimestre e pagou US$ 17,5 milhões em dividendos, ou US$ 0,12 por ação.

Expansão em data centers e setor aeroespacial

A gestão identificou data centers e plataformas aeroespaciais de próxima geração como oportunidades de expansão para as tecnologias existentes da Sensata em sensores, contatores, proteção elétrica, motores e atuadores. A receita de componentes para data centers está estimada em US$ 48 milhões em 2026, uma alta de 76% ante os US$ 27 milhões de 2025. A empresa informou ter conquistado sete novos projetos ("design wins") em seis clientes de grande escala ("hyperscale"), com o aumento gradual de produção previsto para começar em meados de 2027.

A Sensata também apresentou seus sensores de fluxo da Série FL para data centers resfriados a líquido, com previsão de início das entregas em meados de 2027. No setor aeroespacial, a empresa afirmou que sua taxa de conquista de projetos para motores e atuadores em 2026 foi cerca do dobro do nível de 2025 e aproximadamente o triplo do nível de 2024, com ramp-up das entregas esperado para 2028.

Perspectivas para o quarto trimestre

Para o quarto trimestre, a Sensata projeta receita entre US$ 942 milhões e US$ 972 milhões, representando um crescimento de 3% a 6% em relação ao ano anterior. O lucro operacional ajustado está projetado entre US$ 185 milhões e US$ 192 milhões, com uma margem operacional ajustada de 19,6% a 19,8%, variando de estabilidade a uma expansão de 20 pontos-base na comparação anual.

O lucro líquido ajustado deve ficar entre US$ 140 milhões e US$ 145 milhões, uma alta de 8% a 12%, enquanto o LPA ajustado está previsto entre US$ 0,95 e US$ 0,99, um aumento de 8% a 13%. As projeções incorporam as políticas comerciais em vigor em 26 de outubro de 2026 e excluem qualquer benefício potencial de eventuais reembolsos de tarifas.

A Sensata alertou que suas perspectivas permanecem sujeitas à instabilidade dos mercados globais, interrupções de fornecedores, mudanças em tarifas e políticas comerciais, volatilidade dos preços de metais, ameaças de segurança cibernética, custos de mão de obra, reclamações de responsabilidade sobre produtos e recalls, mudanças regulatórias e aceitação do mercado a novos produtos. Riscos de execução também permanecem em torno da expansão para data centers, setor aeroespacial e outros mercados adjacentes nos quais o início de entregas e ramp-up de receita previstos estão agendados para períodos futuros.