Lucro da Seagate no 1º Tri Fiscal de 2027 Atinge Recorde com Demanda por Data Centers

A Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ: STX) registrou rentabilidade e fluxo de caixa livre recordes no primeiro trimestre fiscal de 2027, à medida que a demanda sustentada por data centers, os preços favoráveis e a execução operacional impulsionaram a receita em 61% na comparação anual. A empresa de armazenamento também projetou novo crescimento sequencial no segundo trimestre, com previsão de que o lucro diluído por ação não-GAAP atinja US$ 9,20 no ponto médio de sua projeção.

A receita do trimestre encerrado no primeiro trimestre fiscal subiu para US$ 4,23 bilhões, ante US$ 2,63 bilhões no mesmo período do ano anterior, representando um avanço de 17% na comparação sequencial. A receita do segmento de Data Center, que respondeu por 81% do total, saltou 63% na comparação anual, para US$ 3,45 bilhões, impulsionada pela demanda contínua de nuvem e de empresas/OEM.

A margem bruta não-GAAP atingiu o recorde de 57,8%, um aumento de 17,7 pontos percentuais na comparação anual e de 5,1 pontos em relação ao trimestre anterior. A margem operacional não-GAAP subiu para o recorde de 50,7%, em comparação com 29,0% um ano antes e 44,6% no quarto trimestre fiscal. As despesas operacionais na mesma base foram de US$ 300 milhões, alta de 3% na comparação anual.

O lucro líquido não-GAAP mais que triplicou, passando de US$ 583 milhões para US$ 1,78 bilhão. O LPA diluído não-GAAP aumentou 194%, alcançando o recorde de US$ 7,68, valor que a empresa afirmou ter ficado acima de suas projeções. Em base GAAP, o lucro líquido foi de US$ 1,76 bilhão, o LPA diluído foi de US$ 7,59, a margem bruta ficou em 57,3% e a margem operacional em 48,8%.

Demanda por Data Centers impulsiona mix de remessas

A Seagate entregou 220 exabytes de capacidade em HDDs durante o trimestre, uma alta de 21% na comparação anual. As remessas de unidades nearline subiram 24%, para 198 exabytes, representando 90% do total de exabytes entregues, enquanto o volume não-nearline foi de 22 exabytes.

O segmento de nuvem permaneceu como o principal motor da demanda e registrou seu 12º trimestre consecutivo de crescimento de receita, de acordo com a apresentação. A receita de empresas/OEM cresceu pelo sexto trimestre consecutivo, registrando altas de dois dígitos tanto na comparação sequencial quanto na anual, à medida que a demanda se fortaleceu em ambientes de nuvem híbrida.

A empresa informou que a grande maioria de sua oferta nearline para data centers está alocada até o ano civil de 2028, com alguns contratos de fornecimento em nuvem estendendo-se até 2030. A receita de Edge IoT também aumentou, subindo 52% na comparação anual e 13% na sequencial, para US$ 784 milhões, embora sua fatia na receita total tenha permanecido em 19%.

A Seagate está utilizando seu roteiro tecnológico baseado em HAMR para aumentar a capacidade por disco em vez de expandir a produção física de unidades. Seus produtos Mozaic 4 estão em fase de ramp-up em dois grandes provedores de serviços de nuvem, enquanto qualificações adicionais para nuvem e empresas/OEM devem ser concluídas nos próximos meses. As remessas de qualificação para o Mozaic 5 continuam programadas para começar no final do ano civil de 2027. A empresa também relatou ter demonstrado 8 terabytes por disco em testes de laboratório.

Geração de caixa sustenta redução da dívida

O fluxo de caixa operacional atingiu o recorde de US$ 1,69 bilhão, alta de 218% na comparação anual, enquanto o fluxo de caixa livre subiu 246%, para o recorde de US$ 1,48 bilhão, após US$ 211 milhões em despesas de capital. A Seagate encerrou o trimestre com US$ 1,26 bilhão em caixa e equivalentes de caixa.

O principal da dívida bruta diminuiu 53% na comparação anual, para US$ 2,35 bilhões, enquanto a dívida líquida caiu de US$ 3,93 bilhões para US$ 1,13 bilhão. O índice de alavancagem total baseado na dívida líquida e no EBITDA ajustado dos últimos 12 meses caiu de 1,5 vez para 0,2 vez. O EBITDA ajustado dos últimos 12 meses foi de US$ 6,09 bilhões, e as despesas com juros em dinheiro no período caíram para US$ 272 milhões.

A Seagate relatou liquidez total de US$ 2,6 bilhões, composta por aproximadamente US$ 1,3 bilhão em caixa e uma linha de crédito rotativo de US$ 1,3 bilhão. A empresa também resgatou outros US$ 750 milhões em notas sênior de alto rendimento após o fechamento do primeiro trimestre fiscal.

Perspectivas para o segundo trimestre fiscal

Para o segundo trimestre fiscal de 2027, a Seagate projeta receita de US$ 4,8 bilhões, com variação de mais ou menos US$ 100 milhões. A margem operacional não-GAAP deve se situar na faixa média dos 50%, enquanto o LPA diluído não-GAAP está estimado em US$ 9,20, mais ou menos US$ 0,20.

No ponto médio da projeção, espera-se que as despesas operacionais não-GAAP fiquem em aproximadamente US$ 300 milhões, a alíquota de imposto não-GAAP é estimada em cerca de 16% do lucro antes dos impostos e o número de ações diluídas usado no cálculo do LPA deve ser de cerca de 233 milhões. A projeção de LPA exclui despesas estimadas com remuneração baseada em ações de US$ 0,30 por ação.

As perspectivas permanecem sujeitas às condições de demanda, execução de produção e ritmo de qualificação de produtos. A Seagate também apontou incertezas relacionadas a tarifas, restrições comerciais e à evolução das políticas comerciais globais, bem como à sua capacidade de atender à demanda e realizar pagamentos em dia sob seu acordo de liquidação com o Bureau of Industry and Security do Departamento de Comércio dos EUA. A empresa observou que itens materiais que afetam os resultados futuros em base GAAP não podem ser previstos de forma razoável, o que impede uma reconciliação completa de sua projeção não-GAAP para o segundo trimestre fiscal.