Receita da NXP no 3T sobe 19% com fortalecimento das margens e do fluxo de caixa

A NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI) reportou um aumento de 19% na receita do terceiro trimestre na comparação anual, impulsionada pelo crescimento em três de seus quatro mercados finais, enquanto uma rentabilidade e uma geração de caixa mais fortes acompanharam a expansão das vendas. A fabricante de chips também projetou um crescimento de dois dígitos na receita na comparação anual para o quarto trimestre no ponto médio de seu guidance.

A receita do trimestre encerrado em 27 de setembro de 2026 atingiu US$ 3,79 bilhões, uma alta de 8% em relação aos US$ 3,50 bilhões do trimestre anterior e de 19% ante os US$ 3,17 bilhões registrados um ano antes. O lucro operacional GAAP subiu para US$ 1,23 bilhão, ante US$ 893 milhões no mesmo período do ano anterior, enquanto o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou de US$ 631 milhões para US$ 884 milhões. O lucro diluído por ação GAAP foi de US$ 3,48, em comparação com US$ 2,48 um ano antes.

Em bases não GAAP, o lucro bruto foi de US$ 2,22 bilhões e a margem bruta expandiu para 58,6%, ante 57,0% no mesmo trimestre do ano anterior e 58,0% no segundo trimestre. O lucro operacional não GAAP aumentou para US$ 1,41 bilhão, gerando uma margem operacional de 37,1%, ante 33,8% um ano antes. O lucro líquido não GAAP atribuível aos acionistas foi de US$ 1,07 bilhão, ou US$ 4,20 por ação diluída, acima dos US$ 790 milhões, ou US$ 3,11 por ação, registrados no terceiro trimestre de 2025.

Setor automotivo e de comunicações impulsionam o crescimento

O setor automotivo, maior mercado final da NXP, gerou US$ 2,07 bilhões em receita, registrando avanço de 7% na comparação trimestral e de 13% na anual. A estratégia automotiva de longo prazo da empresa se concentra em produtos para veículos definidos por software S32, radar, conectividade e sistemas de eletrificação. A apresentação da NXP continuou a projetar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) da receita automotiva de 8% a 12% de 2024 a 2027, com expectativa de expansão de 15% a 25% nos negócios de crescimento acelerado.

A receita do segmento Industrial e Internet das Coisas foi de US$ 802 milhões, alta de 6% em relação ao segundo trimestre e de 39% na comparação anual. O planejamento de longo prazo da NXP prevê um crescimento anualizado de 8% a 12% nesse segmento de 2024 a 2027, sustentado por produtos de processamento, conectividade, analógicos e de segurança para sistemas de borda inteligente.

O segmento de Infraestrutura de Comunicação e Outros registrou a maior taxa de crescimento, com a receita avançando 11% em relação ao trimestre anterior e 54% na comparação anual, para US$ 503 milhões. A receita do segmento Mobile subiu 17% ante o trimestre anterior, para US$ 411 milhões, mas permaneceu 4% abaixo do período correspondente do ano anterior, tornando-se o único mercado final a recuar em base anual.

Fluxo de caixa se fortalece

O fluxo de caixa operacional subiu para US$ 1,26 bilhão, ante US$ 585 milhões um ano antes. Após US$ 50 milhões em despesas de capital líquidas, o fluxo de caixa livre não GAAP atingiu US$ 1,21 bilhão, em comparação com US$ 509 milhões no terceiro trimestre de 2025. O fluxo de caixa livre não GAAP acumulado em 12 meses foi de US$ 3,50 bilhões, o equivalente a 25% da receita.

Ao final do trimestre, a NXP relatou US$ 10,98 bilhões em dívida de curto e longo prazo e US$ 3,94 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e depósitos de curto prazo, resultando em uma dívida líquida de US$ 7,04 bilhões. A alavancagem líquida reportada foi de 1,3 vez o EBITDA ajustado acumulado dos últimos 12 meses. A NXP mantém a política de retornar todo o excesso de fluxo de caixa livre não GAAP aos acionistas, com meta de dividendos equivalente a aproximadamente 25% do fluxo de caixa das operações.

Perspectivas para o quarto trimestre

Para o quarto trimestre de 2026, a NXP projeta receita entre US$ 3,75 bilhões e US$ 3,95 bilhões. O ponto médio de US$ 3,85 bilhões representaria um aumento de 2% em relação ao trimestre anterior e um crescimento de 15% na comparação anual.

A margem bruta GAAP está projetada entre 57,6% e 58,7%, enquanto a margem bruta não GAAP deve ficar na faixa de 58,5% a 59,5%. A empresa previu uma margem operacional GAAP de 31,1% a 33,0% e uma margem operacional não GAAP de 36,6% a 38,3%.

O lucro diluído por ação GAAP deve ficar entre US$ 3,36 e US$ 3,79. O LPA diluído não GAAP está projetado de US$ 4,14 a US$ 4,58. A perspectiva pressupõe aproximadamente 253,8 milhões de ações diluídas e inclui ajustes GAAP esperados relacionados à contabilidade de aquisições, remuneração baseada em ações, reestruturação e outros itens incidentais.

No longo prazo, a estratégia da NXP busca um crescimento orgânico da receita na casa de um dígito alto, margem bruta não GAAP acima de 60% e a dobragem do LPA não GAAP até 2030 ou mais tarde, a partir da base de US$ 13,09 em 2024. Suas prioridades de investimento incluem veículos definidos por software, sistemas de borda inteligente, processamento capacitado por IA e um modelo de fabricação híbrido que combina produção interna com capacidade externa e de joint ventures.

A empresa ressaltou que suas projeções permanecem expostas à demanda por semicondutores e às condições do setor, mudanças na política comercial e tarifas, restrições de exportação, interrupções na cadeia de suprimentos, conflitos geopolíticos, ameaças de cibersegurança e sua capacidade de alinhar a capacidade de produção com a demanda. A execução também depende do lançamento de produtos, do acesso à fabricação por terceiros, de parcerias estratégicas e da integração de empresas adquiridas.