Noble reduz projeção para 2026 com aumento do prejuízo no 3T

A Noble Corporation plc relatou um prejuízo trimestral maior no terceiro trimestre de 2026 e estreitou suas projeções de receita e EBITDA ajustado para o ano inteiro, ao mesmo tempo em que elevou sua estimativa de investimentos em capital, principalmente para refletir maiores despesas reembolsáveis por clientes. A perfuradora offshore também divulgou cerca de US$ 560 milhões em novos contratos, mantendo sua carteira de pedidos em US$ 6,7 bilhões.

A receita subiu para US$ 729 milhões, ante US$ 720 milhões no segundo trimestre, mas o EBITDA ajustado caiu de US$ 212 milhões para US$ 201 milhões. A margem EBITDA ajustada encolheu de 30% para 28%.

O prejuízo líquido GAAP ampliou-se para US$ 117 milhões, ou US$ 0,73 por ação diluída, em comparação com um prejuízo de US$ 37 milhões, ou US$ 0,23 por ação, no trimestre anterior. A apresentação não especificou os principais fatores para o aumento do prejuízo.

O fluxo de caixa operacional permaneceu estável em relação ao trimestre anterior, em US$ 144 milhões. Os investimentos em capital caíram de US$ 205 milhões para US$ 192 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre continuou negativo em US$ 48 milhões, frente ao saldo negativo de US$ 59 milhões no segundo trimestre.

A Noble encerrou setembro com US$ 1,55 bilhão em dívida líquida, acima dos US$ 1,43 bilhão registrados três meses antes. A alavancagem líquida aumentou de 1,7 vez para 1,9 vez, enquanto a liquidez diminuiu de US$ 1,1 bilhão para US$ 980 milhões. A liquidez ao final do trimestre era composta por US$ 337 milhões em caixa e equivalentes de caixa e US$ 643 milhões em capacidade disponível de crédito rotativo, líquida de cartas de crédito em aberto.

Projeções para 2026 são estreitadas

A Noble prevê agora uma receita para 2026 entre US$ 2,85 bilhões e US$ 2,90 bilhões, em comparação com a faixa anterior de US$ 2,80 bilhões a US$ 2,90 bilhões. Sua previsão para o EBITDA ajustado foi estreitada para uma faixa de US$ 850 milhões a US$ 900 milhões, ante a estimativa anterior de US$ 850 milhões a US$ 925 milhões.

A empresa elevou sua projeção de investimentos em capital para uma faixa de US$ 680 milhões a US$ 705 milhões, ante a estimativa anterior de US$ 615 milhões a US$ 665 milhões. A Noble informou que o aumento refletiu principalmente os gastos de capital reembolsáveis por clientes, que agora devem somar US$ 65 milhões, em vez dos US$ 25 milhões indicados anteriormente.

Novos contratos sustentam carteira de pedidos de US$ 6,7 bilhões

A Noble garantiu aproximadamente US$ 560 milhões em novos contratos desde o seu relatório sobre o status da frota de 27 de julho de 2026. Os contratos envolvem as sondas Noble BlackRhino, Noble BlackHawk, Noble Faye Kozack, Noble Interceptor e Noble Globetrotter I.

A BlackRhino está programada para iniciar um contrato de quatro poços no final de 2026. Espera-se que a Globetrotter I inicie um contrato de dois poços no segundo trimestre de 2027, seguido por um contrato de intervenção em poços no final daquele ano. A Faye Kozack tem um contrato de cinco poços agendado para começar em meados de 2027, enquanto a BlackHawk deve iniciar um contrato de um poço no final de 2027.

Para a frota de sondas auto-elevatórias (jackups), a Interceptor está programada para iniciar um contrato de um poço no terceiro trimestre de 2027 e um contrato de 26 poços mais adiante naquele mesmo ano. A Noble Intrepid também tem um contrato de um poço programado para o final de 2027.

Em 26 de outubro, 78% dos dias disponíveis para a frota comercializada de 28 sondas da Noble estavam comprometidos para 2026. A cobertura contratual ficou em 72% para 2027, 55% para 2028 e 13% para o período de 2029 a 2031.

A Noble manteve seus dividendos do quarto trimestre em US$ 0,50 por ação. A empresa ressaltou que dividendos futuros e recompras de ações continuam sujeitos à avaliação do conselho de administração sobre fatores como o desenvolvimento dos negócios, estratégia de crescimento, alavancagem e necessidades de financiamento.

A empresa alertou que a carteira de pedidos (backlog) representa a receita máxima de perfuração disponível sob taxas diárias contratuais firmes e pode não ser totalmente realizada. Os contratos podem ser cancelados, suspensos, atrasados ou realocados, enquanto as taxas diárias reais podem ser afetadas por paralisações e suspensões operacionais. Outras incertezas identificadas incluem mudanças na demanda por perfuração offshore, preços de petróleo e gás, instabilidade geopolítica, riscos operacionais, condições climáticas, alterações regulatórias, restrições de fornecedores e atrasos em reformas ou manutenção de sondas.