Carteira de pedidos da Johnson Controls salta 43% com crescimento orgânico do FY2027 projetado em 11%-12%

A Johnson Controls International plc (NYSE: JCI) encerrou o ano fiscal de 2026 com crescimento orgânico da receita de dois dígitos, margens ajustadas mais amplas e forte alta nos pedidos, ao mesmo tempo em que projetou para o ano fiscal de 2027 um crescimento orgânico de 11% a 12%. A empresa de tecnologia para edificações informou que a demanda por data centers ajudou a elevar sua carteira de pedidos de Soluções e Serviços para US$ 23 bilhões, dando suporte aos investimentos planejados em capacidade e a maiores despesas de capital.

No quarto trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, as vendas líquidas subiram 10% na comparação anual, para US$ 7,11 bilhões. A receita orgânica, que exclui aquisições, desinvestimentos e efeitos cambiais, avançou 12%, impulsionada pelo crescimento de 13% em sistemas e de 8% em serviços. A receita da divisão Applied, que inclui grandes equipamentos comerciais de HVAC, sistemas de gestão predial e controles, cresceu 20% de forma orgânica.

O EBIT ajustado subiu 31%, para US$ 1,30 bilhão, e a margem EBIT ajustada expandiu 300 pontos-base, atingindo 18,3%. O lucro diluído por ação (LPA) ajustado das operações continuadas registrou alta de 32%, passando de US$ 1,26 para US$ 1,66. Em bases GAAP, o LPA diluído das operações continuadas foi de US$ 1,60, ante US$ 0,42 no mesmo período do ano anterior.

No ano fiscal completo, a receita aumentou 9%, para US$ 25,67 bilhões, com crescimento orgânico de 8%. O LPA ajustado subiu 37%, para US$ 5,16, enquanto a margem EBIT ajustada expandiu 270 pontos-base, para 15,9%.

Pedidos e backlog sobem impulsionados pela demanda por sistemas

Os pedidos orgânicos para os negócios de Soluções e Serviços cresceram 44% no quarto trimestre, incluindo um aumento de 63% em sistemas e de 7% em serviços. O backlog aumentou 43%, para US$ 23 bilhões, com o backlog de sistemas subindo 50% e o de serviços crescendo 5%.

A comparação de pedidos inclui certas vendas exclusivamente de equipamentos para projetos de ciclo mais longo que eram excluídas antes do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026. Na base de comparação anterior, os pedidos totais da empresa aumentaram 31% no quarto trimestre, de acordo com a apresentação. Os dados históricos do backlog foram reapresentados para incluir a nova categoria.

A região das Américas respondeu pela maior parte do impulso nos pedidos. Os pedidos na região aumentaram 58%, incluindo uma alta de 81% em sistemas e um crescimento de 8% em serviços. O backlog nas Américas atingiu US$ 17,8 bilhões, alta de 54%, com a empresa citando a demanda por data centers. A receita orgânica do quarto trimestre na região subiu 14%, com sistemas crescendo 16% e serviços subindo 10%. A margem EBITA ajustada do segmento expandiu 210 pontos-base, para 22,0%.

A receita orgânica na EMEA aumentou 3%, já que o crescimento de 6% em serviços compensou a receita estável em sistemas. Os pedidos subiram 12% e o backlog aumentou 18%, para US$ 3,1 bilhões. A margem EBITA ajustada do segmento melhorou 80 pontos-base, para 16,4%.

A receita orgânica da APAC avançou 13%, incluindo alta de 15% em sistemas e de 6% em serviços. Os pedidos cresceram 11%, enquanto o backlog subiu 12%, para US$ 2,1 bilhões. A margem EBITA ajustada do segmento na região aumentou 110 pontos-base, para 18,9%.

Perspectivas para o ano fiscal de 2027 e planos de investimento

A Johnson Controls prevê para o ano fiscal de 2027 um crescimento orgânico da receita de 11% a 12%, alavancagem operacional de pelo menos 30% e LPA ajustado de US$ 6,15 a US$ 6,30. A conversão do fluxo de caixa livre ajustado é projetada em aproximadamente 95%.

Para o primeiro trimestre, a administração projeta um crescimento orgânico da receita de 12% a 14%, alavancagem operacional de 30% a 35% e LPA ajustado de US$ 1,15 a US$ 1,20. As projeções assumem uma alíquota de imposto ajustada de cerca de 18,5% tanto para o trimestre quanto para o ano todo.

A empresa planeja US$ 900 milhões em despesas de capital no ano fiscal de 2027 à medida que expande a capacidade em verticais de alto crescimento, busca reduzir prazos de entrega e trabalha para converter a carteira de pedidos. Ela também planeja consolidar instalações fabris e de armazenagem, simplificar sua presença operacional e otimizar as funções de suporte. A Johnson Controls prevê US$ 400 milhões em despesas relacionadas ao longo dos anos fiscais de 2027 e 2028, almejando uma taxa de execução de economia anualizada bruta de US$ 600 milhões até o ano fiscal de 2029.

O fluxo de caixa livre ajustado somou US$ 1,10 bilhão no quarto trimestre e US$ 3,23 bilhões no ano todo. A conversão do fluxo de caixa livre ajustado no ano completo foi de 103%. A empresa retornou cerca de US$ 2,5 bilhões aos acionistas durante o ano fiscal de 2026, incluindo aproximadamente US$ 1,5 bilhão em recompra de ações e US$ 1 bilhão em dividendos.

Em 30 de setembro, a Johnson Controls registrava US$ 9,28 bilhões em dívida total, US$ 618 milhões em caixa e US$ 8,66 bilhões em dívida líquida. A relação dívida líquida/EBITDA ajustado caiu de 2,4 vezes um ano antes para 1,8 vez, ficando abaixo da faixa-alvo da empresa de aproximadamente 2,0 a 2,5 vezes.

As perspectivas permanecem sujeitas à conversão do backlog em receita e à demanda contínua em data centers e outros mercados de missão crítica. A Johnson Controls também apontou restrições comerciais, tarifas, inflação, interrupções na cadeia de suprimentos, oscilações cambiais, volatilidade geopolítica, execução de ações de portfólio e reestruturação, ameaças à cibersegurança, restrições de mão de obra e mudanças nas condições de financiamento de clientes entre suas principais incertezas.