Receita Líquida de Juros do Independent Bank Sobe no 3T com Custos de Fusão Pressionando o LPA

A Independent Bank Corporation (NASDAQ: IBCP) divulgou uma receita líquida de juros mais forte e expansão na carteira de crédito no terceiro trimestre de 2026, impulsionadas pela aquisição do Highpoint Community Bank e pelos empréstimos comerciais. No entanto, os custos relacionados à aquisição e uma provisão para perdas com crédito mais elevada pesaram sobre a lucratividade, com o lucro diluído por ação caindo em relação ao mesmo período do ano anterior.

O lucro líquido foi de US$ 17,9 milhões, ou US$ 0,80 por ação diluída, em comparação com US$ 17,5 milhões, ou US$ 0,84 por ação, no terceiro trimestre de 2025. O banco registrou US$ 3,5 milhões em despesas relacionadas à fusão no trimestre mais recente. Excluindo os custos de fusão após impostos, o lucro líquido ajustado foi de US$ 20,6 milhões.

O retorno sobre os ativos médios foi de 1,14%, ou 1,32% excluindo as despesas relacionadas à fusão, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido médio ficou em 12,17%, ou 14,08% ajustado. O lucro antes de impostos e provisões aumentou 13,5% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 26,3 milhões, apesar de incluir as despesas de fusão.

Expansão da margem impulsiona a receita com juros

A receita líquida de juros subiu US$ 9,9 milhões, ou 21,8%, na comparação anual, para US$ 55,3 milhões, marcando o 13º trimestre consecutivo de crescimento. O aumento refletiu o maior volume médio de ativos rentáveis e a expansão da margem financeira líquida.

A margem financeira líquida equivalente totalmente tributável atingiu 3,82%, acima dos 3,54% registrados um ano antes e dos 3,71% no segundo trimestre. Excluindo a apropriação da contabilidade de aquisição associada ao Highpoint, a margem foi de 3,76%, um avanço de cinco pontos-base em relação ao trimestre anterior.

Os ativos rentáveis médios aumentaram cerca de US$ 599,2 milhões em relação ao segundo trimestre, alcançando US$ 5,82 bilhões. O rendimento médio dos ativos rentáveis subiu 13 pontos-base, para 5,33%, enquanto o custo de captação permaneceu em 2,00%. Os empréstimos comerciais responderam por grande parte do crescimento dos ativos rentáveis, com seu saldo médio aumentando US$ 375,6 milhões em relação ao trimestre anterior.

Em 30 de setembro, o total de empréstimos em carteira somou US$ 4,90 bilhões. Excluindo os empréstimos do Highpoint, a carteira cresceu US$ 116,6 milhões durante o trimestre, o equivalente a uma taxa anualizada de 10,5%. Os empréstimos comerciais aumentaram US$ 124,1 milhões, ou 20,9% anualizados, enquanto os empréstimos imobiliários subiram US$ 1,1 milhão e os empréstimos pessoais recuaram US$ 8,6 milhões.

A empresa afirmou que a concessão de novos empréstimos continuou concentrada em clientes comerciais que também trazem depósitos para o banco. Os empréstimos comerciais representaram 56% da carteira, enquanto os financiamentos imobiliários residenciais responderam por 33% e os empréstimos pessoais por 11%.

Depósitos e aquisição reformulam o balanço patrimonial

O total de depósitos atingiu US$ 5,52 bilhões, ante US$ 4,86 bilhões no final do segundo trimestre. Excluindo os depósitos do Highpoint e os depósitos intermediados, o crescimento líquido dos depósitos foi de US$ 115,8 milhões, ou 9,4% anualizado.

As contas sem prazo de vencimento somaram US$ 4,77 bilhões e representaram 86,4% dos depósitos. O custo de depósitos informado foi de 1,55%, em comparação com 1,53% no trimestre anterior. Os depósitos intermediados foram praticamente zero no final do trimestre.

A aquisição do Highpoint contribuiu para um declínio nos índices de capital regulatório e tangível durante o trimestre. O índice de patrimônio líquido tangível caiu para 8,23%, ante 8,86% em 30 de junho, enquanto o índice de Capital Principal (CET1) ficou em 11,10%. A empresa afirmou que permaneceu bem capitalizada de acordo com todas as métricas regulatórias.

O Independent Bank relatou aproximadamente US$ 2,43 bilhões em liquidez disponível, o equivalente a 44% dos depósitos e 162% dos depósitos não segurados estimados. O seu índice de empréstimos sobre depósitos foi de 88,7%, enquanto os depósitos não segurados representaram cerca de 27,2% do total de depósitos, excluindo depósitos a prazo intermediados.

Provisão para perdas com crédito supera faixa projetada

A provisão para perdas com crédito foi de US$ 4,8 milhões, ou 0,39% dos empréstimos médios em carteira em uma base anualizada, ficando acima da faixa projetada na estrutura de previsões da empresa para 2026. As perdas líquidas com baixas para prejuízo permaneceram limitadas em US$ 0,2 milhão, ou 0,02% dos empréstimos médios.

Os ativos inadimplentes representaram 0,64% do total de ativos, ante 0,59% no segundo trimestre e 0,38% um ano antes. Os empréstimos inadimplentes subiram para US$ 39,2 milhões, ou 0,8% dos empréstimos, enquanto os empréstimos com atraso de 30 a 89 dias somaram US$ 6,1 milhões, ou 0,1% dos empréstimos. A provisão para perdas esperadas com crédito equivaleu a 1,51% da carteira de empréstimos.

A receita não proveniente de juros aumentou para US$ 15,8 milhões, ante US$ 11,9 milhões um ano antes. A receita com serviços de gestão de hipotecas incluiu um ajuste positivo a valor justo de US$ 3,4 milhões, em comparação com um ajuste negativo de US$ 0,6 milhão no mesmo trimestre do ano anterior. Os ganhos líquidos com vendas de empréstimos imobiliários caíram para US$ 1,0 milhão, ante US$ 1,5 milhão, uma vez que as margens de lucro menores compensaram mais do que o suficiente o maior volume de empréstimos vendidos. As origens de hipotecas somaram US$ 136,0 milhões, abaixo dos US$ 145,6 milhões registrados um ano antes.

As despesas não provenientes de juros subiram para US$ 44,8 milhões, ante US$ 34,1 milhões. Além dos custos de fusão, o aumento incluiu maiores despesas com remuneração, processamento de dados e amortização de ativos intangíveis. O índice de eficiência ficou em 61,3%.

Estrutura para 2026 e riscos de integração

A perspectiva da empresa em janeiro de 2026 previa um crescimento global de empréstimos de 4,5% a 5,5%, liderado por um aumento de 11% a 12% nos empréstimos comerciais. O crescimento orgânico das operações de crédito e a receita líquida de juros no terceiro trimestre ficaram acima das faixas estabelecidas nessa estrutura, enquanto a provisão para perdas com crédito e as despesas superaram suas respectivas faixas projetadas. A projeção original também previa um crescimento anual da receita líquida de juros de 7% a 8% e um avanço da margem financeira líquida de 18 a 23 pontos-base em relação a 2025.

As prioridades operacionais da diretoria incluem o crescimento no relacionamento comercial, a captação de depósitos essenciais, a otimização de agências e processos, produtos digitais e aquisições seletivas de bancos ou agências. A empresa também espera dar continuidade à integração do Highpoint e buscar eficiências em seus canais de atendimento.

A apresentação identificou incertezas em relação às taxas de juros, custos de captação, condições econômicas e qualidade de crédito. Também destacou os riscos de integração da aquisição, incluindo a retenção de clientes e funcionários, conversão de sistemas, custos inesperados, interrupções nos negócios e a possibilidade de que os benefícios previstos com o Highpoint não sejam alcançados no prazo estipulado ou integralmente.