FirstSun registra lucro recorde no 3T com expansão de margem

A FirstSun Capital Bancorp (NASDAQ: FSUN) reportou lucro líquido recorde no terceiro trimestre de 2026, com custos menores relacionados a fusões e uma margem líquida de juros mais ampla ajudando o banco a retornar à lucratividade após o prejuízo do segundo trimestre. O banco também projetou crescimento de empréstimos e depósitos na faixa média de um dígito para o quarto trimestre, enquanto as métricas de crédito permaneceram mistas, com o declínio dos empréstimos criticados, mas aumento dos empréstimos inadimplentes.

Para o trimestre encerrado em 30 de setembro, a FirstSun registrou lucro líquido GAAP de US$ 38,4 milhões, ou US$ 0,82 por ação diluída, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 22,9 milhões, ou US$ 0,49 por ação, no segundo trimestre. O lucro líquido ajustado, que exclui despesas relacionadas à fusão, foi de US$ 48,2 milhões, ou US$ 1,03 por ação diluída, ante US$ 21,0 milhões e US$ 0,45 por ação no trimestre anterior. A FirstSun descreveu tanto o lucro líquido reportado quanto o ajustado como recordes trimestrais.

Os resultados ocorreram após a aquisição da First Foundation Inc. pela FirstSun em 1º de abril e a conclusão da conversão do sistema principal do banco adquirido durante o terceiro trimestre. As despesas relacionadas à fusão caíram para US$ 13,2 milhões, ante US$ 57,6 milhões no segundo trimestre. A empresa informou ter atingido cerca de 70% da economia de custos total anunciada até setembro, com economias adicionais esperadas para o quarto trimestre.

Margem se expande à medida que o mix de captação melhora

A margem líquida de juros subiu 24 pontos-base em relação ao trimestre anterior, para 3,82%. O rendimento dos empréstimos aumentou 17 pontos-base, para 6,33%, refletindo a venda no segundo trimestre de empréstimos multifamiliares e de finanças públicas de menor rendimento adquiridos da First Foundation, bem como o efeito de taxas mais altas em empréstimos de taxa variável. Cerca de 70% da carteira de empréstimos da FirstSun era de taxa variável ao final do trimestre, incluindo aproximadamente 58% com repacotamento de taxa agendado para ocorrer em até um ano.

O custo total de captação caiu oito pontos-base, para 2,26%, principalmente devido à melhoria no mix de captação. O custo dos depósitos remunerados reduziu dois pontos-base após a alienação de certificados de depósito de maior custo adquiridos na transação.

A receita líquida de juros foi de US$ 140,3 milhões, caindo ante os US$ 143,2 milhões do segundo trimestre. O total do terceiro trimestre incluiu US$ 25,6 milhões em receita líquida de acréscimo decorrente dos ajustes a valor justo relacionados à aquisição. Esses ajustes contábeis da aquisição permanecem preliminares e sujeitos a alterações.

A receita não proveniente de juros totalizou US$ 39,4 milhões, em comparação com US$ 40,9 milhões no trimestre anterior, representando 21,9% da receita total. O crédito imobiliário permaneceu como o maior componente, com 32% da receita de tarifas. O volume de originação de hipotecas caiu em relação ao trimestre anterior, mas ficou 16% acima do terceiro trimestre de 2025, enquanto a margem de ganho na venda no mercado secundário foi de 3,19%. Os serviços fiduciários e de consultoria de investimentos responderam por 25% da receita não proveniente de juros.

As despesas GAAP não provenientes de juros caíram para US$ 126,6 milhões, ante US$ 171,7 milhões no segundo trimestre. Excluindo itens relacionados à fusão, a despesa ajustada foi de US$ 113,3 milhões, em comparação com US$ 114,2 milhões. O índice de eficiência ajustado foi de 63,06%, contra 61,99% no trimestre anterior, enquanto o índice de eficiência reportado melhorou de 93,25% para 70,43%.

Empréstimos e depósitos caem durante o trimestre

Os empréstimos detidos para investimento fecharam o trimestre em US$ 11,46 bilhões, queda de US$ 110,6 milhões em relação a 30 de junho, equivalente a um declínio anualizado de 3,8%. A FirstSun continua enfatizando o crédito comercial e industrial, que representou 31,9% da carteira. Os saldos multifamiliares caíram a uma taxa anualizada de 11% em relação ao segundo trimestre, enquanto a utilização de linhas de crédito diminuiu um ponto percentual.

Os depósitos recuaram US$ 447,0 milhões, para US$ 12,97 bilhões, um declínio anualizado de 13,2%. A queda incluiu US$ 255 milhões em depósitos sem relacionamento e de taxas mais altas, US$ 42 milhões em depósitos intermediados e US$ 65 milhões em saídas sazonais. Os depósitos sem rendimento de juros subiram para 20,3% do mix médio de depósitos, enquanto a captação no mercado atacadista representou 6,7% do financiamento ao final do trimestre. A relação empréstimos/depósitos foi de 88,3%, ante 86,2% no final de junho.

Indicadores de crédito permanecem mistos

As baixas líquidas de créditos anualizadas (net charge-offs) foram de 0,11% dos empréstimos médios, associadas principalmente a um empréstimo comercial e industrial e a um empréstimo multifamiliar adquiridos da First Foundation. A provisão para perdas com créditos caiu para US$ 4,4 milhões, ante US$ 40,4 milhões no segundo trimestre, refletindo sobretudo reservas específicas para dois créditos imobiliários comerciais.

Os empréstimos criticados caíram US$ 63,8 milhões, para US$ 831,4 milhões, incluindo uma redução de US$ 39,9 milhões em empréstimos subpadrão e de US$ 23,8 milhões em empréstimos de menção especial. No entanto, os empréstimos inadimplentes aumentaram US$ 12,7 milhões, para US$ 202,9 milhões, ou 1,77% do total de empréstimos, principalmente por conta de dois créditos imobiliários comerciais. A provisão para perdas de crédito subiu para 1,52% dos empréstimos, ante 1,50% em junho.

A FirstSun encerrou o trimestre com um índice de capital principal Tier 1 (CET1) de 11,99% e um índice de capital total de 14,29%. A empresa recomprou 1,25 milhão de ações por US$ 49,7 milhões durante o trimestre e contava com US$ 100 milhões em autorização remanescente disponível até o segundo trimestre de 2027.

Perspectivas para o quarto trimestre

Para o quarto trimestre, a administração espera crescimento na faixa média de um dígito nos empréstimos e depósitos, excluindo saldos intermediados, crescimento na faixa alta de um dígito nos investimentos e margem líquida de juros na faixa média de 3,80%. A empresa também projeta receita não proveniente de juros na faixa baixa dos 20% em proporção à receita total e um índice de eficiência na faixa baixa dos 60%.

As perspectivas de crédito preveem baixas líquidas de créditos na faixa baixa de 20 pontos-base e um índice de provisão para perdas na faixa baixa de 150 pontos-base. A administração espera que o índice CET1 permaneça entre 11,75% e 12% e que a relação empréstimos/depósitos fique na faixa média a alta de 80%.

Para 2027, a FirstSun espera crescimento de empréstimos e depósitos na faixa média de um dígito. A administração também prevê que a margem líquida de juros atinja a faixa alta de 3,80% no primeiro trimestre de 2027 e que economias adicionais relacionadas à aquisição contribuam para um índice de eficiência na faixa baixa dos 60%. A previsão pressupõe uma elevação de 25 pontos-base na taxa do Federal Reserve até o final do ano e inclui uma receita líquida de acréscimo antes dos impostos estimada entre US$ 20 milhões e US$ 25 milhões no quarto trimestre e entre US$ 85 milhões e US$ 90 milhões em 2027.

As perspectivas estão sujeitas a alterações nas taxas de juros, no comportamento dos depósitos, na qualidade do crédito e nas condições econômicas gerais. A FirstSun também identificou riscos relacionados à integração da First Foundation, incluindo a possibilidade de que as economias de custos e os benefícios estratégicos esperados levem mais tempo para serem alcançados ou não sejam concretizados.