Receita e lucro ajustado da Esquire Financial sobem no 3T após fusão com o Signature

A Esquire Financial Holdings, Inc. (NASDAQ: ESQ) relatou maior receita e lucro ajustado no terceiro trimestre de 2026 após concluir sua fusão com o Signature Bank Chicago em 1º de agosto, uma transação que praticamente dobrou os ativos, empréstimos e depósitos da empresa, reduzindo ao mesmo tempo sua concentração em serviços bancários relacionados a litígios.

O lucro líquido GAAP para o trimestre encerrado em 30 de setembro subiu para US$ 17,5 milhões, ante US$ 14,1 milhões no mesmo período do ano anterior. O lucro diluído por ação GAAP foi de US$ 1,57, em comparação com US$ 1,62 no terceiro trimestre de 2025. Os resultados incluíram US$ 8,9 milhões em despesas de fusão.

Excluindo itens relacionados à fusão e determinados efeitos fiscais, o lucro líquido ajustado aumentou de US$ 13,0 milhões para US$ 23,6 milhões, enquanto o lucro diluído por ação ajustado atingiu US$ 2,12, ante US$ 1,49. O retorno ajustado sobre o ativo médio (não GAAP) foi de 2,34%, e o retorno ajustado sobre o patrimônio líquido tangível médio foi de 23,1%.

Fusão expande o balanço patrimonial e diversifica a carteira de crédito

Os ativos totais atingiram US$ 4,81 bilhões em 30 de setembro, ante US$ 2,18 bilhões um ano antes. A empresa combinada tinha aproximadamente US$ 3,4 bilhões em empréstimos e US$ 4,0 bilhões em depósitos após a transação com o Signature.

A aquisição alterou materialmente a estrutura de negócios da Esquire. Os empréstimos vinculados a litígios caíram de 68% em 30 de junho para 42% do total de empréstimos, enquanto os depósitos vinculados a litígios recuaram de 79% para 54% dos depósitos. A administração afirmou que a combinação adicionou uma franquia de banco comercial em Chicago e expandiu a presença da empresa no Centro-Oeste norte-americano, sem depender de cortes de custos para sustentar a justificativa financeira da transação.

A carteira de empréstimos da Esquire gerou um rendimento de 7,57% no trimestre, em comparação com 7,78% no trimestre encerrado em 30 de junho. Os empréstimos comerciais somaram US$ 2,13 bilhões e representaram 62% da carteira total. A maioria consistia em empréstimos com taxa variável atrelados à prime rate, sendo que aproximadamente 75% da carteira comercial de taxa variável contava com pisos de taxa de juros estabelecidos na originação ou na renovação anual.

A carteira de empréstimos para litígios continuou a apresentar rendimentos relativamente altos, com uma taxa de juros média ponderada de cerca de 8,81%. A empresa relatou um valor médio da relação empréstimo-garantia inferior a 15%, cobertura média do serviço da dívida superior a 4,0 vezes e utilização média de cerca de 50% em linhas de crédito compromissadas e não compromissadas, além de facilidades de desembolso para processos jurídicos.

O setor imobiliário comercial continua sendo outra categoria relevante de crédito. A Esquire informou uma carteira residencial multifamiliar de US$ 456 milhões em Nova York, dividida quase igualmente entre imóveis com aluguel regulado, de livre mercado e de uso misto. A exposição ao setor imobiliário comercial equivaleu a 208% do capital regulatório Tier 1 no nível bancário somado à provisão para perdas de crédito, ou 198% em base consolidada.

Receita cresce com o aumento da margem financeira e das tarifas

A receita GAAP do terceiro trimestre subiu de US$ 37,6 milhões no ano anterior para US$ 61,4 milhões. A receita líquida de juros aumentou de US$ 31,3 milhões para US$ 53,5 milhões, enquanto a receita não proveniente de juros subiu de US$ 6,2 milhões para US$ 7,9 milhões. A empresa registrou uma margem líquida de juros de 5,74%.

A receita com tarifas, vinda principalmente do processamento de pagamentos, respondeu por 13% da receita trimestral. A Esquire afirmou que atendeu a 94.000 estabelecimentos comerciais nos 50 estados norte-americanos, enquanto receitas adicionais com tarifas vieram de fundos fora do balanço e tarifas de atendimento ao cliente incorporadas por meio do Signature.

As despesas não decorrentes de juros GAAP aumentaram de US$ 18,4 milhões para US$ 36,0 milhões, refletindo os custos da fusão e a estrutura maior da organização combinada. O índice de eficiência não GAAP relatado foi de 58,6%. Após a exclusão das despesas de fusão, da amortização de intangíveis de depósitos essenciais e de outros itens especificados, o índice de eficiência ajustado melhorou de 48,3% no ano anterior para 41,1%.

Captação e capital continuam sendo prioridades da administração

O custo total de captação, incluindo depósitos à vista sem rendimento, foi de 1,13%, em comparação com 1,03% antes da fusão. Os depósitos à vista e as contas IOLTA baseadas em custódia (escrow) representaram 28% e 39% do total de depósitos, respectivamente, ao final do trimestre. Juntos, os depósitos DDA e NOW responderam por 68% dos depósitos.

Os depósitos não segurados, excluindo US$ 24,1 milhões em depósitos da própria empresa, somaram US$ 1,67 bilhão, ou 42% do total de depósitos. A Esquire afirmou que cerca de metade desse montante estava associada a clientes com relacionamentos comerciais mais amplos, incluindo empréstimos, processamento de pagamentos, contas operacionais, contas de custódia (escrow) e serviços de custódia.

A liquidez disponível, composta por caixa, capacidade de endividamento e capacidade de varredura (sweep) recíproca de clientes, somou US$ 1,62 bilhão, o equivalente a 40% dos depósitos. A empresa também registrou US$ 398,1 milhões em liquidez no Federal Home Loan Bank, lastreados por empréstimos residenciais e multifamiliares dados em garantia.

Em 30 de setembro, a relação entre patrimônio líquido tangível e ativos tangíveis era de 10,91%, o valor patrimonial tangível por ação era de US$ 40,48 e o índice Common Equity Tier 1 do banco era de 12,95%.

A administração continua enfatizando o crescimento orgânico em empréstimos comerciais de taxa variável com maior rendimento, a expansão nacional de sua franquia de serviços bancários para litígios e a concessão seletiva de crédito imobiliário comercial nas regiões metropolitanas de Nova York e Chicago. O balanço patrimonial permanece sensível aos ativos: a Esquire estimou que um aumento de 100 pontos-base nas taxas de juros aumentaria a receita líquida de juros anualizada projetada em 6,7%.

As perspectivas permanecem sujeitas a riscos de integração e execução associados à fusão com o Signature, incluindo a possibilidade de que os benefícios esperados não sejam alcançados no prazo previsto ou em sua totalidade. A empresa também identificou como incertezas relevantes potenciais mudanças nos relacionamentos com clientes e funcionários, condições macroeconômicas e dos mercados financeiros mais amplas, exposição ao setor imobiliário comercial e seu nível de depósitos não segurados. A divulgação de qualidade de ativos da apresentação também observou uma baixa contábil (charge-off) de US$ 9,0 milhões na carteira de crédito ao consumidor vinculada à NFL.