ARR de SaaS da Commvault avança 35% com elevação das metas para o FY2027

A Commvault Systems Inc. (NASDAQ: CVLT) relatou crescimento de dois dígitos em suas principais métricas de assinatura no segundo trimestre fiscal de 2027, impulsionada por um aumento de 35% na receita recorrente anual de SaaS. A empresa de software de proteção de dados também elevou várias metas para o ano fiscal completo, incluindo receita de assinatura e fluxo de caixa livre, enquanto manteve inalterada sua projeção de receita total.

A receita total subiu 13% na comparação anual, atingindo US$ 312 milhões. A receita de assinatura aumentou 21%, para US$ 269 milhões, ficando ligeiramente acima da faixa de projeção da empresa, que era de US$ 264 milhões a US$ 268 milhões.

A receita recorrente anual (ARR) de assinatura, que inclui licenças por prazo determinado, suporte associado, assinaturas de SaaS e ofertas baseadas em consumo, atingiu US$ 1,10 bilhão, alta de 20% em relação ao ano anterior. Dentro desse total, o ARR de SaaS subiu para US$ 454 milhões, ante US$ 336 milhões.

A empresa destacou que o SaaS continuou sendo um dos principais motores do crescimento das assinaturas. Em moeda constante, o ARR de assinatura foi de US$ 1,11 bilhão ao final do trimestre, incluindo US$ 652 milhões em ARR de software por prazo determinado e US$ 455 milhões em ARR de SaaS. A adição líquida de novo ARR de assinatura em moeda constante somou US$ 51 milhões, em comparação com US$ 41 milhões no trimestre anterior.

A Commvault encerrou o período com 15.750 clientes de assinatura, alta de 17% na comparação anual. Sua taxa de retenção líquida de dólares (net dollar retention rate) de assinaturas nos últimos quatro trimestres foi de 113%, ante 114% em cada um dos cinco trimestres anteriores divulgados. A métrica reflete expansão, cancelamentos (churn) e reduções de contrato entre os clientes de assinatura existentes.

Lucratividade e fluxo de caixa

O lucro operacional GAAP aumentou para US$ 30,4 milhões, ante US$ 12,5 milhões no ano anterior. O lucro operacional não GAAP foi de US$ 68,3 milhões, representando uma margem de 21,9%, em comparação com US$ 51,4 milhões e uma margem de 19% no mesmo trimestre do ano anterior. A métrica não GAAP da Commvault exclui remuneração baseada em ações, encargos trabalhistas relacionados, despesas de reestruturação, amortização de ativos intangíveis e determinados outros itens.

O fluxo de caixa livre foi de US$ 70,9 milhões, queda de 4% na comparação anual. No primeiro semestre do ano fiscal de 2027, o fluxo de caixa livre subiu para US$ 122 milhões, ante US$ 103 milhões no período comparável. A empresa recomprou US$ 109 milhões em ações durante o segundo trimestre e US$ 119 milhões no primeiro semestre.

Projeções para o ano fiscal de 2027

Para o terceiro trimestre, a Commvault prevê uma receita de assinatura de US$ 293 milhões a US$ 297 milhões, representando um crescimento de aproximadamente 15% na comparação anual no ponto médio. A empresa projeta uma receita total de cerca de US$ 339 milhões, alta de aproximadamente 8%, e uma margem operacional não GAAP de 20,5% a 21,0%.

Em 28 de outubro de 2026, a administração projetava um ARR de assinatura para o ano fiscal de 2027 entre US$ 1,21 bilhão e US$ 1,22 bilhão, com o ponto médio representando um crescimento de 19,2%. A faixa anterior era de US$ 1,20 bilhão a US$ 1,21 bilhão. A Commvault informou que um aumento orgânico de US$ 8 milhões em relação ao ponto médio anterior foi parcialmente anulado por um impacto cambial negativo de US$ 3 milhões.

A empresa agora espera que a receita de assinatura para o ano todo fique entre US$ 1,13 bilhão e US$ 1,13 bilhão, em comparação com sua faixa anterior de US$ 1,12 bilhão a US$ 1,13 bilhão. O novo ponto médio sugere um crescimento de cerca de 16%.

A Commvault projetou uma margem operacional não GAAP para o ano todo de 21,0% a 21,5%, em comparação com sua estimativa anterior de aproximadamente 21%. A empresa também elevou sua faixa de fluxo de caixa livre para US$ 255 milhões a US$ 265 milhões, ante a projeção anterior de US$ 250 milhões a US$ 260 milhões. A empresa continua planejando recompras de ações equivalentes a cerca de 60% do fluxo de caixa livre anual.

A projeção de receita total para o ano todo permanece entre US$ 1,30 bilhão e US$ 1,31 bilhão, representando um crescimento de cerca de 10% no ponto médio. A Commvault espera aproximadamente 42 milhões de ações diluídas em circulação tanto para o terceiro trimestre quanto para o ano todo.

As projeções baseiam-se nas premissas atuais da administração e permanecem sujeitas a riscos operacionais, cambiais e outros. A Commvault não fornece projeções GAAP prospectivas porque determinados itens de conciliação não podem ser estimados de forma razoável, e a empresa ressaltou que o ARR é uma métrica operacional anualizada, e não uma previsão de receita futura.