LPA do 1º Tri da Applied Industrial Technologies Sobe 13% com Engineered Solutions Impulsionando o Crescimento

A Applied Industrial Technologies (AIT) registrou aumento nas vendas e no lucro do primeiro trimestre fiscal, impulsionada pela forte demanda no seu segmento de Soluções de Engenharia, que sustentou o crescimento orgânico e a expansão de margens. A empresa manteve sua projeção de vendas e de margem EBITDA para o ano fiscal de 2027, ao mesmo tempo em que elevou a faixa de LPA diluído para refletir a menor quantidade de ações após as recompras efetuadas no primeiro trimestre.

No trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, as vendas subiram 7,6% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 1,291 bilhão. As vendas orgânicas aumentaram 7,1%, em linha com a projeção da empresa de crescimento entre 6% e 8%, enquanto aquisições adicionaram 0,3 ponto percentual e a variação cambial contribuiu com 0,2 ponto.

O lucro líquido aumentou para US$ 110,4 milhões, ante US$ 100,8 milhões no mesmo período do ano anterior. O LPA diluído subiu 12,7%, de US$ 2,63 para US$ 2,97, impulsionado pelo menor número de ações, mas parcialmente compensado por maiores despesas com juros. Os resultados incluiram US$ 5,6 milhões em despesas com LIFO antes dos impostos, o equivalente a US$ 0,12 por ação, em comparação com US$ 2,6 milhões no mesmo trimestre do ano anterior.

Estima-se que os preços tenham contribuído com 2 pontos percentuais para o crescimento orgânico, enquanto os volumes orgânicos aumentaram aproximadamente 5%, incluindo um crescimento de 6% nos EUA. A Applied afirmou que 18 de suas 30 maiores verticais industriais geraram crescimento anual. Metais, tecnologia, máquinas, serviços públicos (utilities) e energia, mineração e petróleo e gás estiveram entre os mercados mais fortes, enquanto madeira e produtos de madeira, agregados, borracha e plásticos, e alimentos e bebidas registraram queda.

Soluções de Engenharia lideram o crescimento

As vendas do segmento de Soluções de Engenharia aumentaram 14,1% de forma orgânica, alcançando US$ 475,8 milhões, impulsionadas pela demanda em automação e potência fluida (fluid power), contribuições da vertical de tecnologia e fortalecimento da atividade de controle de fluxo. As vendas de automação subiram 24% e as vendas de controle de fluxo avançaram 6% na comparação anual.

Os pedidos no segmento subiram mais de 30%, enquanto sua relação book-to-bill (pedidos sobre faturamento) superou 1 e atingiu o nível mais alto em mais de quatro anos. A carteira de pedidos (backlog) do segmento aumentou 17% na comparação sequencial.

O EBITDA de Soluções de Engenharia subiu 24,7%, para US$ 71,8 milhões. Sua margem EBITDA expandiu 129 pontos-base, atingindo 15,1%, mesmo incluindo o efeito de maiores despesas com LIFO, uma vez que o crescimento do volume gerou alavancagem operacional.

As vendas do segmento de Centros de Serviços (Service Center) aumentaram 4,2%, para US$ 815,3 milhões, incluindo um crescimento orgânico de 3,5%, uma contribuição de 0,4 ponto vinda de aquisições e um benefício de 0,3 ponto da variação cambial. As vendas orgânicas nos EUA subiram aproximadamente 6%, sustentadas pelas condições de mercado e iniciativas internas de vendas, enquanto a demanda mais fraca fora dos EUA compensou parcialmente esse crescimento.

O EBITDA dos Centros de Serviços aumentou 1,6%, atingindo US$ 110,7 milhões, mas sua margem recuou 35 pontos-base, para 13,6%. As despesas maiores com LIFO e o provisionamento favorável de contas a receber no mesmo trimestre do ano anterior criaram, cada um, um impacto negativo de cerca de 20 pontos-base na comparação anual da margem.

Margens se expandem apesar da pressão inflacionária

A margem bruta consolidada da empresa aumentou 25 pontos-base, para 30,4%, apesar do impacto negativo de 23 pontos-base vindo do aumento das despesas com LIFO. Excluindo esse efeito, a margem bruta expandiu quase 50 pontos-base, o que a Applied atribuiu à execução nos canais de vendas, a um mix de negócios favorável e a iniciativas internas.

As despesas com vendas, distribuição e administrativas subiram 7%, para US$ 248,6 milhões, representando 19,3% das vendas, em comparação com 19,4% um ano antes. A inflação, o aumento das despesas com pessoal e os investimentos em crescimento foram equilibrados por controles de custos e medidas de produtividade.

O EBITDA, uma métrica não-GAAP, aumentou 9,6%, para US$ 160,3 milhões. A margem EBITDA subiu 22 pontos-base, para 12,4%, situando-se no limite superior da projeção da empresa para o primeiro trimestre, mesmo com o impacto negativo de 23 pontos-base do LIFO.

O fluxo de caixa operacional foi de US$ 86,4 milhões, enquanto o fluxo de caixa livre não-GAAP somou US$ 73,4 milhões, ou 66,5% do lucro líquido. O fluxo de caixa livre caiu em relação aos US$ 112 milhões registrados um ano antes devido a investimentos em capital de giro voltados ao crescimento e maiores despesas de capital (CapEx). A Applied destinou US$ 80 milhões para recompras de ações durante o trimestre.

A empresa encerrou setembro com um índice de alavancagem líquida de 0,27 vez o EBITDA dos últimos 12 meses, US$ 112 milhões em caixa, US$ 806 milhões em capacidade disponível de crédito rotativo e US$ 62 milhões disponíveis em sua linha de securitização de contas a receber.

Projeções de vendas e margem para o ano todo permanecem inalteradas

A Applied continua projetando para o ano fiscal de 2027 um crescimento de vendas de 4% a 6,5% e uma margem EBITDA de 12,5% a 12,8%. A empresa elevou sua estimativa para o LPA diluído para a faixa de US$ 11,70 a US$ 12,20 (ante US$ 11,65 a US$ 12,15), citando a premissa de um menor número diluído de ações após as recompras no primeiro trimestre. As perspectivas excluem contribuições de futuras aquisições ou recompras adicionais de ações.

Para o segundo trimestre fiscal, a administração espera que as vendas orgânicas aumentem entre 6% e 8% na comparação anual. A margem bruta deve permanecer estável ou apresentar ligeira alta em relação ao primeiro trimestre, com a margem EBITDA esperada entre 12,3% e 12,5%. As vendas orgânicas de outubro acumularam alta de aproximadamente 10% na comparação anual até a data coberta pela apresentação.

A administração afirmou que as perspectivas de demanda no curto prazo permanecem favoráveis com base no sentimento dos clientes e no ritmo de pedidos, mas apontou incertezas geopolíticas, comerciais e inflacionárias como riscos contínuos. A empresa também enfrentará bases de comparação anuais mais exigentes no segundo semestre do ano fiscal de 2027.