Lucro do Bank of Marin cresce no 3º trimestre de 2026 com expansão da margem

O Bank of Marin Bancorp registrou lucro maior no terceiro trimestre, à medida que a expansão da margem financeira líquida, o crescimento da carteira de crédito e o aumento das receitas com tarifas compensaram uma elevação modesta nas provisões para crédito. Os empréstimos classificados aumentaram durante o trimestre, em grande parte devido a um único cliente do segmento de imóveis comerciais, embora a empresa tenha declarado que não espera perdas decorrentes dessa exposição.

A holding do Bank of Marin, sediada em Novato, Califórnia, registrou lucro líquido de US$ 9,9 milhões no terceiro trimestre de 2026, ou US$ 0,62 por ação diluída, em comparação com US$ 9,2 milhões, ou US$ 0,58 por ação, no segundo trimestre e US$ 7,5 milhões, ou US$ 0,47 por ação, no mesmo período do ano anterior. O retorno sobre o ativo médio subiu de 0,96% no trimestre anterior para 1,05%, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio aumentou de 11,56% para 12,26%.

Nos primeiros nove meses de 2026, o lucro diluído por ação comparável aumentou 62%, passando de US$ 1,07 no ano anterior para US$ 1,73. O valor não GAAP do ano anterior exclui um prejuízo após impostos atrelado ao reposicionamento da carteira de títulos de investimento.

Margem e receita ganham força

A receita líquida de juros subiu para US$ 31,4 milhões, ante US$ 30,8 milhões no trimestre anterior e US$ 27,2 milhões no mesmo período do ano anterior. A margem financeira líquida expandiu 10 pontos-base na comparação trimestral, atingindo 3,48%, refletindo principalmente um aumento de 11 pontos-base no rendimento médio dos empréstimos, uma queda de quatro pontos-base nos custos de depósitos e o uso de vendas unidirecionais de depósitos para melhorar a composição do balanço patrimonial.

O rendimento equivalente a impostos sobre os ativos rentáveis subiu seis pontos-base em relação ao segundo trimestre. Os novos empréstimos apresentaram uma taxa média ponderada de 6,65%, acima da taxa média ponderada de 5,93% dos empréstimos quitados, sustentando uma melhora adicional nos rendimentos da carteira.

A receita não decorrente de juros subiu 15,8% em relação ao trimestre anterior, alcançando US$ 3,7 milhões, incluindo um aumento de US$ 251.000 em tarifas de serviços sobre contas de depósitos de pessoas jurídicas. As despesas não decorrentes de juros caíram cerca de US$ 1 milhão, para US$ 20,6 milhões, após custos sazonalmente mais altos no segundo trimestre, principalmente com salários e benefícios a empregados. O índice de eficiência melhorou de 63,62% para 58,65%.

Crescimento do crédito sustentado por compra de carteira imobiliária

Os empréstimos brutos aumentaram US$ 43,4 milhões, ou 2,1%, durante o trimestre, para US$ 2,14 bilhões. A expansão incluiu US$ 63,6 milhões em novas concessões de crédito e a aquisição de uma carteira de hipotecas residenciais da Califórnia de US$ 31,1 milhões utilizando o excesso de liquidez. Os novos compromissos de empréstimo somaram US$ 102,4 milhões, enquanto os compromissos no acumulado do ano aumentaram 21%, atingindo US$ 281,3 milhões.

Os imóveis comerciais não ocupados pelo proprietário continuaram sendo a maior categoria da carteira, representando 65% do total de empréstimos, seguidos pelos imóveis comerciais ocupados pelo proprietário, com 13%. A empresa afirmou que a carteira é diversificada entre tipos de imóveis e condados. Sua exposição de US$ 41,5 milhões a edifícios de escritórios não ocupados pelo proprietário na cidade de São Francisco representou 2% do total de empréstimos e apresentou uma razão média ponderada entre valor do empréstimo e valor do imóvel (LTV) de 60%.

Os depósitos aumentaram US$ 25,3 milhões durante o trimestre, incluindo um avanço de US$ 45 milhões nos saldos não sujeitos a juros. Os depósitos sem juros atingiram 37,8% do total de depósitos, ante 36,7%, ajudando a reduzir o custo trimestral dos depósitos de 1,28% para 1,24%. Os clientes corporativos responderam por 63,2% dos saldos de depósitos.

A relação entre empréstimos e depósitos foi de 63,16%, e o banco registrou US$ 2,16 bilhões em liquidez líquida disponível, o equivalente a 1,8 vez os depósitos estimados não segurados e sem garantias. As fontes disponíveis incluíam caixa, títulos desimpedidos e capacidade de captação não utilizada.

Métricas de crédito mostram deterioração limitada

Os empréstimos classificados subiram para 1,63% do total de empréstimos, ante 0,95% no segundo trimestre. O aumento foi impulsionado principalmente pelo rebaixamento de uma operação de US$ 14,1 milhões em imóveis comerciais ocupados pelo proprietário, que enfrenta o que a empresa descreveu como um desafio específico do tomador. O cliente estava em dia com os pagamentos, e a administração informou que não prevê potencial de perda.

Os empréstimos em inadimplência (non-accrual) aumentaram US$ 1,2 milhão, para 0,45% do total de empréstimos, ante 0,40%, enquanto a provisão para perdas com crédito permaneceu estável em 1,07% dos empréstimos. O Bank of Marin registrou uma provisão de US$ 500.000 para perdas com empréstimos e uma provisão de US$ 325.000 para compromissos não sacados, ambas associadas ao crescimento do crédito. Não houve perdas líquidas com baixas no trimestre.

Os índices de capital permaneceram acima dos patamares regulatórios para instituições bem capitalizadas. O índice de capital total baseado em risco da instituição subiu para 15,59%, e seu índice de alavancagem Tier 1 aumentou para 9,04%. No entanto, a alta das taxas de juros de mercado reduziu o índice de patrimônio líquido tangível sobre ativos para 8,05% e diminuiu o valor patrimonial tangível por ação para US$ 18,81. A carteira de títulos disponíveis para venda apresentava US$ 74 milhões em perdas líquidas não realizadas antes dos impostos ao final do trimestre.

As prioridades declaradas pela administração continuam sendo o crescimento do crédito de alta qualidade, receitas adicionais não decorrentes de juros, ganhos de eficiência, aquisições seletivas e investimentos em talentos e tecnologia. A empresa também informou que seus testes de estresse de capital indicam que os índices regulatórios permaneceriam acima dos níveis mínimos internos e dos exigidos para instituições bem capitalizadas ao longo do horizonte de projeção de cinco anos nos cenários testados.

As oscilações nas taxas de juros continuam sendo uma incerteza relevante. A simulação do banco estimou que uma queda imediata de 100 pontos-base nas taxas reduziria a receita líquida de juros em 2,6% no primeiro ano e em 5,4% no segundo ano. Outros riscos divulgados incluem incerteza econômica, fluxos de depósitos, valor dos imóveis comerciais, inflação, tarifas e política comercial, regulamentação, ameaças de segurança cibernética, desastres naturais e potencial deterioração na qualidade de crédito dos empréstimos.