Lucro da RBB Bancorp no 3T26 Sobe 25% com Expansão da Margem

A RBB Bancorp relatou um aumento de 25% no lucro líquido do terceiro trimestre, impulsionado pela melhoria na receita líquida de juros e na margem, pelo fortalecimento das métricas de crédito e por um ganho não recorrente proveniente da venda de um imóvel. O lucro líquido atingiu US$ 12,6 milhões, ou US$ 0,74 por ação diluída, em comparação com US$ 10,1 milhões, ou US$ 0,59 por ação, tanto no trimestre anterior quanto no mesmo período do ano passado.

A venda de um edifício de escritórios gerou um ganho antes dos impostos de US$ 2,7 milhões, adicionando US$ 2,0 milhões ao lucro líquido, US$ 0,12 ao lucro diluído por ação e 18 pontos-base ao retorno anualizado sobre o ativo médio. Essa contribuição foi um componente significativo no aumento do lucro trimestral.

Margem e operações de crédito apresentam melhora

A receita líquida de juros subiu 6% na comparação sequencial e 8% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 31,8 milhões. A margem líquida de juros expandiu-se para 3,16%, ante 3,06% no segundo trimestre e 2,98% um ano antes.

As receitas de juros e tarifas sobre empréstimos subiram para US$ 52,2 milhões, enquanto as despesas totais com juros avançaram de forma mais modesta, para US$ 27,5 milhões. A carteira de empréstimos mantidos para investimento gerou um rendimento médio de 6,23%, incluindo uma contribuição de nove pontos-base decorrente do recebimento de juros de operações inadimplentes (nonaccrual). Os novos empréstimos concedidos durante o trimestre apresentaram um rendimento médio de 6,30%.

O lucro antes de impostos e provisões não-GAAP foi de US$ 17,3 milhões, alta de 23% em relação ao segundo trimestre e de 25% frente ao mesmo período do ano anterior. O indicador incluiu o ganho da venda do imóvel. O índice de eficiência divulgado melhorou de 57,46% para 53,02% na comparação sequencial, mas teria sido de 57,1% sem o referido ganho.

As despesas não decorrentes de juros aumentaram US$ 526.000 em relação ao segundo trimestre, alcançando US$ 19,5 milhões, refletindo em parte a abertura de um novo escritório de originação de empréstimos no norte da Califórnia. Salários e benefícios a empregados, a maior categoria de despesas, subiram para US$ 11,5 milhões.

O retorno anualizado sobre o ativo médio aumentou para 1,17%, ante 0,97% em ambos os períodos de comparação. O retorno não-GAAP sobre o patrimônio líquido tangível médio foi de 10,79%, em comparação com 8,85% no segundo trimestre e 9,16% um ano antes. A empresa também informou que sua alíquota efetiva de imposto foi menor devido à aquisição de créditos tributários federais.

Hipotecas residenciais impulsionam crescimento dos empréstimos

Os empréstimos brutos mantidos para investimento aumentaram US$ 89,8 milhões em relação a 30 de junho, atingindo US$ 3,40 bilhões, o que representa um crescimento anualizado de 11% e uma expansão de 3% na comparação anual. A alta foi impulsionada principalmente pelo aumento de US$ 80,7 milhões em hipotecas residenciais unifamiliares e pelo acréscimo de US$ 8,3 milhões em empréstimos para construção e loteamento. As originações no terceiro trimestre totalizaram US$ 154,0 milhões.

As hipotecas residenciais unifamiliares responderam por 52% do total de empréstimos, enquanto o imobiliário comercial representou 38%. Empréstimos para construção e loteamento corresponderam a 5%, e o restante foi composto majoritariamente por empréstimos comerciais e industriais e do Small Business Administration.

A carteira de hipotecas residenciais de US$ 1,76 bilhão apresentou um índice médio ponderado de garantia (LTV - loan-to-value) de 54%, com mais de 96% dos empréstimos com LTV abaixo de 70%. A carteira imobiliária comercial de US$ 1,28 bilhão incluiu US$ 633,9 milhões em empréstimos multifamiliares e US$ 615,6 milhões em imóveis comerciais ocupados e não ocupados pelos proprietários.

Os depósitos mantiveram-se praticamente estáveis na comparação sequencial, em US$ 3,40 bilhões, e avançaram 1% no ano contra ano. O aumento de US$ 63,3 milhões nos depósitos de varejo foi amplamente compensado por uma redução de US$ 58,7 milhões nos depósitos de atacado. A taxa média ponderada dos depósitos no fim do período subiu para 2,82%, ante 2,75% no final de junho.

Com o crescimento dos empréstimos superando o dos depósitos, a relação empréstimo/depósito aumentou de 97,6% para 100,1%. A RBB registrou US$ 2,0 bilhões em caixa, investimentos e capacidade de endividamento garantido no final do trimestre. Os adiantamentos do Federal Home Loan Bank subiram de US$ 160 milhões para US$ 180 milhões, enquanto as dívidas de longo prazo e subordinadas recuaram cerca de US$ 40 milhões após um resgate parcial.

Ativos inadimplentes apresentam queda

Os indicadores de qualidade dos ativos melhoraram durante o trimestre. Os empréstimos inadimplentes (nonperforming loans) caíram 21% em relação ao trimestre anterior e 59% na comparação anual, para US$ 18,8 milhões, ou 0,55% do total de empréstimos. Os ativos inadimplentes (nonperforming assets) recuaram 11% frente a junho e 29% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 38,7 milhões, ou 0,91% do total de ativos.

A apresentação destacou que dois clientes responderam por US$ 15,6 milhões, ou 83%, dos empréstimos inadimplentes. O saldo de outros imóveis retomados (OREO) permaneceu em US$ 19,8 milhões e referia-se a um imóvel de uso misto parcialmente concluído em Los Angeles.

Os empréstimos classificados como abaixo do padrão (substandard) caíram US$ 4,2 milhões no trimestre, enquanto os empréstimos sob atenção especial (special-mention) aumentaram US$ 4,1 milhões. Ambas as categorias permaneceram abaixo dos níveis registrados no ano anterior.

A RBB registrou uma provisão para perdas com crédito de US$ 500.000, em comparação a nenhuma provisão no segundo trimestre. As perdas líquidas com títulos e empréstimos (net charge-offs) foram de US$ 122.000, equivalentes a 0,01% anualizados dos empréstimos médios. A reserva para perdas com empréstimos ficou em US$ 44,0 milhões, ou 1,30% dos empréstimos mantidos para investimento, cobrindo os empréstimos inadimplentes em 234%.

Capital permanece acima dos limites regulatórios

O índice de capital principal (CET1 - Common Equity Tier 1) foi de 17,87%, queda de 13 pontos-base na comparação sequencial, mas alta de 59 pontos-base em relação ao ano anterior. O índice de patrimônio líquido tangível não-GAAP subiu para 11,05%, e o valor patrimonial tangível por ação avançou 6% ante o ano anterior, para US$ 27,44.

A RBB afirmou ter retornado US$ 20,0 milhões aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações durante os 12 meses encerrados em 30 de setembro. Seu dividendo trimestral sobre ações ordinárias foi de US$ 0,16 por ação. A empresa não forneceu projeções numéricas (guidance) na apresentação.

Entre os riscos identificados pela RBB estão alterações nas taxas de juros e custos de depósitos, condições de liquidez e crédito, valores de imóveis, exigências regulatórias e fraqueza econômica. A concentração de empréstimos em hipotecas residenciais e imóveis comerciais, somada à concentração da maioria dos empréstimos inadimplentes em dois clientes, também permanece relevante para o desempenho futuro do crédito.