Lucro da Capital One no 3T26 atinge US$ 3,5 bilhões com expansão da margem

A Capital One Financial reportou lucro líquido de US$ 3,5 bilhões no terceiro trimestre de 2026, ou US$ 5,61 por ação ordinária diluída, à medida que a expansão da margem financeira líquida e o aumento das receitas impulsionaram o lucro antes das provisões. O segmento de Cartões de Crédito permaneceu como o maior colaborador para os lucros, enquanto o Consumer Banking registrou o maior crescimento de receita na comparação anual.

O lucro diluído ajustado foi de US$ 6,69 por ação. O valor não GAAP excluiu despesas de amortização de aquisições, custos de integração da Discover e custos de integração da Brex, que somaram um impacto após impostos de US$ 1,08 por ação diluída.

O lucro antes das provisões subiu 10% em relação ao segundo trimestre, para US$ 7,49 bilhões. A receita líquida total foi de US$ 16,34 bilhões, ante US$ 15,85 bilhões no trimestre anterior e US$ 15,36 bilhões um ano antes, enquanto as despesas não financeiras caíram na comparação trimestral para US$ 8,86 bilhões, vindas de US$ 9,04 bilhões.

A receita líquida de juros aumentou 4% tanto na comparação trimestral quanto na anual, atingindo US$ 12,89 bilhões. A margem financeira líquida expandiu 40 pontos-base em relação ao segundo trimestre e 5 pontos-base na comparação anual, para 8,41%. A Capital One atribuiu o avanço trimestral principalmente aos maiores rendimentos sobre empréstimos de cartão, aos menores saldos médios em caixa e ao maior número de dias no período. Taxas mais baixas pagas em depósitos de varejo compensaram em grande parte os menores rendimentos dos ativos na comparação anual.

O índice de eficiência GAAP da empresa foi de 54,19%, em comparação com 57,05% no segundo trimestre. O índice de eficiência ajustado ficou em 48,76%, enquanto o índice de eficiência operacional ajustado foi de 38,99%.

Desempenho do crédito em cartões sustenta os resultados

O segmento de Cartões de Crédito gerou US$ 12,15 bilhões em receita, alta de 5% na comparação anual, com o volume de compras aumentando 11%, para US$ 254,68 bilhões. Os empréstimos no final do período subiram 2%, para US$ 276,36 bilhões. O lucro antes dos impostos foi de US$ 3,79 bilhões, alta de 19% frente ao trimestre anterior, mas queda de 1% em relação ao mesmo período do ano anterior, já que a receita maior foi acompanhada por um aumento de 9% nas despesas não financeiras e por uma alta de 5% na provisão para perdas com crédito.

A taxa de baixas líquidas (net charge-offs) do segmento caiu de 4,71% no segundo trimestre e de 4,61% um ano antes para 4,01%. Em Cartões Domésticos, a taxa de baixas líquidas recuou para 3,98%, embora a taxa de inadimplência acima de 30 dias na carteira adimplente tenha subido de 3,39% no trimestre anterior para 3,74%, permanecendo abaixo dos 3,89% registrados um ano antes.

A Capital One registrou uma provisão total para perdas com crédito de cerca de US$ 2,9 bilhões. As baixas líquidas somaram US$ 3,12 bilhões, e a reserva para perdas com crédito recuou US$ 225 milhões, para US$ 22,74 bilhões. A empresa informou que a liberação de provisões foi impulsionada principalmente pelo desempenho favorável do crédito em Cartões Domésticos. O índice geral de cobertura de provisões caiu de 5,02% no final de junho para 4,92%.

Consumer Banking lidera crescimento da receita

A receita do Consumer Banking aumentou 17% na comparação anual, para US$ 3,30 bilhões, enquanto o lucro antes dos impostos subiu 34%, para US$ 741 milhões. Os empréstimos no final do período cresceram 13%, para US$ 94,04 bilhões, sustentados por um avanço de 22% nas originações de financiamento automotivo, que atingiram US$ 13,10 bilhões.

Os depósitos do segmento no final do período aumentaram 3% na comparação anual, para US$ 431,10 bilhões, e a taxa média de juros sobre depósitos recuou 29 pontos-base, para 2,78%. O volume da Rede Global de Pagamentos alcançou US$ 190,93 bilhões, uma alta de 25%. A taxa de baixas líquidas do Consumer Banking ficou em 1,63%, frente a 1,58% um ano antes.

O Commercial Banking reportou receita de US$ 901 milhões, alta de 6% na comparação trimestral e praticamente estável na anual. O lucro antes dos impostos cresceu 31% em relação ao segundo trimestre e 10% na comparação anual, para US$ 414 milhões. O segmento não registrou baixas líquidas no trimestre, enquanto sua provisão para perdas com crédito diminuiu US$ 51 milhões em relação ao trimestre anterior, para US$ 20 milhões. Os empréstimos adimplentes sob observação representaram 4,40% dos empréstimos no final do período, e os inadimplentes sob observação responderam por 1,22%, ambos abaixo dos níveis do trimestre anterior e do mesmo período do ano passado.

Capital, liquidez e custos de integração

Os empréstimos mantidos para investimento no final do período subiram 1% em relação ao segundo trimestre, para US$ 462,5 bilhões, enquanto os depósitos totais caíram 1%, para US$ 480,7 bilhões. Os depósitos garantidos somaram US$ 408,1 bilhões, representando 85% do total de depósitos.

O índice preliminar de capital principal Tier 1 (CET1) da Capital One ficou em 13,8% em 30 de setembro, ante 13,7% no final de junho. A empresa recomprou 12,6 milhões de ações ordinárias por US$ 2,6 bilhões durante o trimestre, elevando o acumulado de recompras no ano para US$ 7,9 bilhões. O valor patrimonial tangível por ação caiu 2% na comparação trimestral, para US$ 102,72.

O índice médio de cobertura de liquidez no trimestre foi de 163%, e as reservas totais de liquidez somaram US$ 133,8 bilhões, incluindo US$ 48,9 bilhões em caixa e equivalentes de caixa.

Os resultados do terceiro trimestre incluíram US$ 483 milhões em despesas de amortização de aquisições, US$ 338 milhões em custos de integração da Discover e US$ 47 milhões em custos de integração da Brex. A Capital One apontou a integração da Discover como uma importante fonte de incerteza, incluindo a possibilidade de despesas acima do previsto, distração da gestão, rotatividade de funcionários e atrasos na obtenção dos benefícios esperados.

Outros riscos citados pela empresa incluíram mudanças no ambiente macroeconômico e de taxas de juros, aumento das perdas com crédito e da inadimplência, pressões de captação e liquidez, alterações regulatórias, incidentes de cibersegurança, concorrência nas redes de pagamento e esforços de estabelecimentos comerciais para reduzir taxas de transação. A Capital One destacou que suas métricas regulatórias de capital e liquidez do terceiro trimestre foram preliminares e estão sujeitas a alterações.