Lucro da SmartFinancial no 3T Cresce 36% com Avanço de Empréstimos e Depósitos

A SmartFinancial Inc. (SMBK), controladora do SmartBank, registrou alta no lucro do terceiro trimestre de 2026, com o crescimento dos empréstimos e depósitos impulsionando a receita líquida de juros, embora o declínio sequencial na margem líquida de juros e despesas operacionais mais altas tenham pesado sobre a rentabilidade antes de provisões.

O lucro líquido nos três meses encerrados em 30 de setembro subiu 36% em relação ao ano anterior e 14% na comparação com o segundo trimestre, atingindo US$ 18,6 milhões. O lucro diluído segundo as normas GAAP e o lucro operacional diluído foram ambos de US$ 1,10 por ação, pois o trimestre não incluiu ajustes não-GAAP. O LPA operacional diluído subiu em relação aos US$ 0,96 do trimestre anterior e aos US$ 0,86 de um ano antes.

O retorno operacional sobre o ativo médio atingiu 1,20%, em comparação com 1,10% no segundo trimestre e 1,02% no mesmo período do ano anterior. O retorno operacional sobre o patrimônio líquido tangível médio subiu para 15,1%, ante 13,7% e 13,5%, respectivamente.

Crescimento do balanço patrimonial sustenta as receitas

A receita líquida de juros cresceu 3% na comparação sequencial e 16% no confronto anual, somando US$ 49,4 milhões. A receita operacional, uma métrica não-GAAP que combina a receita líquida de juros e a receita operacional não proveniente de juros, aumentou para US$ 57,5 milhões, ante US$ 55,9 milhões no segundo trimestre e US$ 50,8 milhões um ano antes.

A margem líquida de juros equivalente tributável total foi de 3,45%, caindo ante os 3,52% do segundo trimestre, mas acima dos 3,25% de um ano antes. O rendimento dos ativos rentáveis subiu para 5,72%, ante 5,70% na comparação sequencial, enquanto o custo médio do total de depósitos subiu de 2,15% para 2,26%.

Os empréstimos mantidos para investimento atingiram US$ 4,86 bilhões, acima dos US$ 4,68 bilhões no final do segundo trimestre e dos US$ 4,22 bilhões de um ano antes. A SmartFinancial caracterizou o crescimento orgânico trimestral de empréstimos como 15% anualizados. Os imóveis comerciais continuaram a ser uma parte importante da carteira, com imóveis comerciais não ocupados pelo proprietário representando 27% do total de empréstimos e a exposição à construção e desenvolvimento representando 12%.

Os depósitos aumentaram para US$ 5,58 bilhões, ante US$ 5,39 bilhões no trimestre anterior e US$ 5,05 bilhões um ano antes. Os depósitos core cresceram a uma taxa anualizada de 12% durante o trimestre, e a relação empréstimo/depósito ficou em 87%. O total de ativos somou US$ 6,32 bilhões.

A receita operacional não proveniente de juros foi de US$ 8,1 milhões, acima dos US$ 7,8 milhões da comparação sequencial, mas abaixo dos US$ 8,4 milhões registrados um ano antes. A empresa destacou diversas fontes de receitas com tarifas e de relacionamento, incluindo wealth e private banking com cerca de US$ 1,6 bilhão em ativos sob gestão, gestão de tesouraria com mais de US$ 825 milhões em depósitos analisados e financiamento de equipamentos com US$ 147 milhões em empréstimos e arrendamentos em aberto.

Despesas limitam o crescimento antes de provisões

As despesas operacionais não decorrentes de juros subiram 7% tanto em relação ao trimestre anterior quanto ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 36,4 milhões. Como resultado, a receita líquida operacional antes de provisões recuou 3% na comparação sequencial, para US$ 21,2 milhões, embora tenha permanecido 16% acima do terceiro trimestre de 2025.

O índice de eficiência operacional não-GAAP subiu para 62,9%, ante 60,4% no segundo trimestre, mas melhorou em relação aos 63,6% de um ano antes. A estratégia declarada pela administração continua focada em usar a infraestrutura existente de forma mais eficiente, expandir as capacidades do banking comercial, realizar contratações estratégicas e aprimorar a gestão de tesouraria e produtos digitais. A empresa afirmou que seu foco em fusões e aquisições mudou para oportunidades estratégicas ou de maior impacto.

A SmartFinancial também identificou uma potencial repagificação de ativos nos próximos trimestres. Cerca de US$ 453 milhões em empréstimos a taxa fixa com rendimento de 4,98% têm vencimento previsto até o final de 2027, enquanto US$ 131 milhões em empréstimos a taxa ajustável com rendimento de 5,11% devem vencer ou ter suas taxas reajustadas no mesmo período. A apresentação não forneceu projeções formais de lucros ou margens.

Crédito, capital e liquidez

Os ativos inadimplentes representaram 0,25% do total de ativos, permanecendo estáveis em relação ao segundo trimestre e ligeiramente acima dos 0,22% de um ano antes. Os empréstimos em atraso e sem auferimento de juros subiram para US$ 28,5 milhões, ou 0,59% do total de empréstimos e arrendamentos, ante US$ 17,8 milhões, ou 0,38%, no trimestre anterior. As baixas líquidas para prejuízo foram de 0,06%, enquanto a provisão para perdas com crédito ficou em US$ 45,6 milhões, o equivalente a 0,94% dos empréstimos mantidos para investimento.

O valor patrimonial tangível por ação ordinária, uma métrica não-GAAP, subiu 1% na comparação sequencial e 10% no confronto anual, para US$ 28,50. O valor patrimonial por ação segundo as normas GAAP foi de US$ 34,00. O índice de capital principal Tier 1 foi de 9,8%, o índice de capital total ficou em 12,6% e o índice de alavancagem foi de 8,5%.

A empresa registrou US$ 1,9 bilhão em fontes de liquidez não utilizadas e US$ 700 milhões em liquidez no balanço patrimonial. Sua carteira de títulos tinha valor contábil de US$ 708 milhões, rendimento contábil de 3,83% e uma perda não realizada de US$ 50 milhões.

A SmartFinancial apontou o risco de crédito, mudanças na demanda por empréstimos e nos valores imobiliários, oscilações nas taxas de juros, saída de depósitos, ameaças à cibersegurança, conflitos comerciais, mudanças regulatórias e a fraqueza econômica geral entre os fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram das expectativas da administração.