LPA da KeyCorp no 3T26 sobe 24% com crescimento da NII e de comissões

A KeyCorp (NYSE: KEY) registrou lucros mais fortes no terceiro trimestre de 2026, com o aumento da receita líquida de juros, o crescimento dos empréstimos comerciais e as taxas de banco de investimento impulsionando a receita, enquanto as métricas de crédito melhoraram em relação ao trimestre anterior. O lucro diluído por ação das operações continuadas subiu 24% na comparação anual e 16% na comparação trimestral, para US$ 0,51.

A receita GAAP atingiu o recorde de US$ 2,04 bilhões, alta de 8% em relação ao ano anterior. Em base equivalente tributável, uma medida não GAAP, a receita foi de US$ 2,05 bilhões, subindo 4% na comparação trimestral e 8% na comparação anual. O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 537 milhões, em comparação com US$ 473 milhões no segundo trimestre e US$ 453 milhões um ano antes.

O retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio, uma medida não GAAP, aumentou para 15,1%, ante 12,9% no trimestre anterior e 12,5% um ano antes. O índice de eficiência de caixa melhorou para 60,6%, uma queda de 129 pontos-base na comparação trimestral e de 154 pontos-base na comparação anual.

Receita líquida de juros se beneficia do crescimento de empréstimos e da reprecificação

A receita líquida de juros em base equivalente tributável subiu 4% em relação ao segundo trimestre e 10% na comparação anual, para US$ 1,31 bilhão. A margem líquida de juros expandiu-se para 2,95%, alta de 6 pontos-base na comparação trimestral e de 20 pontos-base em relação ao mesmo período do ano anterior. A KeyCorp atribuiu o aumento trimestral da receita líquida de juros principalmente ao crescimento dos empréstimos, à otimização de captações e à reprecificação de títulos e swaps.

A carteira média de empréstimos cresceu US$ 1,5 bilhão, ou 1,4%, em relação ao segundo trimestre, atingindo US$ 111,6 bilhões. Os empréstimos comerciais e industriais médios cresceram 3,7%, parcialmente compensados por uma queda de 2% nos empréstimos ao consumidor, à medida que a KeyCorp deu continuidade à redução intencional de saldos de menor rendimento. Os empréstimos C&I ao final do período subiram 5% na comparação trimestral, e a utilização das linhas C&I aumentou cerca de 200 pontos-base, para 33,1%, o que, segundo a empresa, refletiu os investimentos dos clientes em seus negócios.

Os depósitos médios cresceram US$ 3,6 bilhões, ou 2,4%, para US$ 151,2 bilhões. O crescimento incluiu um aumento de 2,9% nos depósitos à vista, uma alta de 2,7% nos depósitos do mercado monetário e um avanço de 1,6% nos depósitos não remunerados. Os depósitos de clientes subiram 1,9% na comparação trimestral e 1,6% na comparação anual. O custo total dos depósitos aumentou 3 pontos-base, com os custos dos depósitos remunerados também subindo 3 pontos-base, para 2,04%. O índice de empréstimos sobre depósitos ao final do período foi de 74%.

Banco de investimento lidera o crescimento da receita com tarifas

A receita não proveniente de juros subiu 5% na comparação trimestral e 6% na comparação anual, para US$ 744 milhões. As tarifas de banco de investimento e emissão de dívida aumentaram 27% em relação ao segundo trimestre e 16% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 214 milhões, impulsionadas por tarifas mais altas de fusões e aquisições e estruturações de operações sindicalizadas.

A receita de serviços fiduciários e de investimento aumentou 4% na comparação trimestral e 10% na comparação anual, para US$ 165 milhões. A receita com cartões e pagamentos caiu 1% em relação ao trimestre anterior, mas subiu 8% em relação ao ano anterior, para US$ 93 milhões. Coletivamente, os negócios prioritários de tarifas da KeyCorp — gestão de patrimônio, banco de investimento e pagamentos comerciais — cresceram 12% em relação ao terceiro trimestre de 2025.

As despesas não provenientes de juros foram de US$ 1,25 bilhão, alta de 2% na comparação trimestral e de 6% na comparação anual relatada. Excluindo um item específico do trimestre do ano anterior, as despesas aumentaram 5%. A despesa com pessoal subiu 10% na comparação anual, para US$ 815 milhões, refletindo investimentos em bancários na linha de frente, benefícios aos funcionários e remuneração variável. Os custos com processamento de dados aumentaram 10%, para US$ 116 milhões, com a continuidade dos investimentos da empresa em tecnologia.

Métricas de crédito melhoram e índices de capital recuam

As perdas líquidas com calotes (net charge-offs) caíram para US$ 89 milhões, ou 32 pontos-base dos empréstimos médios, queda de 10 pontos-base tanto na comparação trimestral quanto na anual. A provisão para perdas com crédito reduziu-se em 34% em relação ao segundo trimestre e 43% em relação ao ano anterior, para US$ 61 milhões, incluindo uma reversão de provisão de US$ 28 milhões.

Os ativos inadimplentes caíram para US$ 627 milhões, ante US$ 818 milhões no segundo trimestre. O índice de ativos inadimplentes sobre empréstimos mais outros imóveis retomados caiu 19 pontos-base na comparação trimestral, para 0,55%. Os ativos sob observação aumentaram para US$ 5,55 bilhões, ante US$ 5,40 bilhões, embora o índice de ativos sob observação tenha se mantido em 4,9%. A provisão para perdas com crédito caiu para US$ 1,69 bilhão, o equivalente a 1,50% dos empréstimos no encerramento do período.

O índice estimado Common Equity Tier 1 da KeyCorp foi de 11,1% em 30 de setembro, queda de cerca de 10 pontos-base na comparação trimestral e de 70 pontos-base na comparação anual. Seu índice CET1 ajustado ao mercado, uma medida não GAAP que incorpora os efeitos de outros resultados abrangentes acumulados de títulos e pensões, recuou para 9,0%, ante 9,8% no segundo trimestre. O valor patrimonial tangível por ação ordinária caiu 9% na comparação trimestral e 8% na comparação anual, para US$ 12,35.

A empresa recomprou US$ 320 milhões em ações ordinárias durante o trimestre a um preço médio de US$ 22,57 por ação e prevê recompras totais de US$ 1,3 bilhão em 2026.

Projeções para 2026 enfatizam crescimento da receita e dos empréstimos comerciais

Para o ano cheio de 2026, a KeyCorp prevê que a receita operacional aumente cerca de 8% em relação à sua base de 2025 e que a receita líquida de juros em base equivalente tributável suba cerca de 10%. A faixa anterior para a receita líquida de juros previa um crescimento de 9% a 11%. A administração projeta uma margem líquida de juros de encerramento no quarto trimestre de aproximadamente 3,00%.

A expectativa agora é de que a carteira média de empréstimos cresça cerca de 5%, em comparação com a faixa anterior de 4% a 5%, enquanto os empréstimos comerciais médios devem subir cerca de 10%, contra a faixa anterior de 8% a 10%. A empresa projeta um crescimento da receita não proveniente de juros de 4% a 5% e um crescimento das despesas não provenientes de juros ajustadas de cerca de 4%.

A KeyCorp espera perdas líquidas com calotes no ano cheio entre 37 e 39 pontos-base dos empréstimos médios, em comparação com sua faixa anterior de 40 a 45 pontos-base. As projeções consistem em estimativas prospectivas baseadas em premissas sujeitas a riscos e incertezas, e a empresa ressaltou que os resultados reais podem diferir materialmente de suas projeções.