Lucro Ajustado da Atlantic Union no 3T Sobe com Crescimento dos Empréstimos Compensando Pressão sobre as Margens

A Atlantic Union Bankshares Corporation registrou um lucro GAAP menor no terceiro trimestre, uma vez que o período anterior se beneficiou de um ganho expressivo com a venda de ativos, enquanto o lucro operacional ajustado subiu ligeiramente devido a uma provisão menor para perdas com crédito. O crescimento dos empréstimos permaneceu forte, mas os custos de captação mais elevados comprimiram a margem líquida de juros e contribuíram para a expectativa da administração de que várias métricas do ano completo terminem perto do limite inferior de suas faixas de projeção.

A holding bancária com sede em Richmond, Virgínia, registrou um lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US$ 133,7 milhões no terceiro trimestre de 2026, uma queda de 15,4% em relação aos US$ 158,0 milhões do segundo trimestre. O lucro por ação diluído GAAP caiu de US$ 1,11 para US$ 0,94.

A queda em relação ao trimestre anterior refletiu em grande parte a ausência de um ganho antes dos impostos de US$ 32,3 milhões oriundo da venda da participação acionária da Atlantic Union no Bearing Insurance Group no segundo trimestre. Os resultados do terceiro trimestre também incluíram um prejuízo antes dos impostos de US$ 2,7 milhões com a extinção de dívidas.

Excluindo esses itens e os ganhos com títulos, o lucro operacional ajustado disponível para os acionistas ordinários aumentou 1,2%, atingindo US$ 135,6 milhões. O LPA diluído operacional ajustado subiu de US$ 0,94 para US$ 0,96. A melhoria refletiu principalmente uma queda de 51,2% na provisão para perdas com crédito, que passou para US$ 5,7 milhões, parcialmente compensada por menores receitas de tarifas ajustadas.

O retorno operacional ajustado sobre o patrimônio líquido tangível foi de 19,85%, em comparação com 20,11% no trimestre anterior, enquanto o retorno operacional ajustado sobre o ativo foi de 1,45%, ante 1,47%. O índice de eficiência operacional ajustado em base totalmente equivalente tributável aumentou de 47,47% para 48,14%.

Crescimento de empréstimos permanece concentrado em categorias comerciais

Os empréstimos mantidos para investimento atingiram US$ 29,3 bilhões em 30 de setembro, um aumento de US$ 623,3 milhões em relação ao final do segundo trimestre, ou 8,6% em base anualizada. Os empréstimos médios cresceram a uma taxa anualizada de cerca de 9,6% durante o trimestre.

Os empréstimos comerciais e industriais aumentaram US$ 222,0 milhões, alcançando US$ 5,85 bilhões, enquanto outros empréstimos comerciais subiram US$ 215,6 milhões, somando US$ 1,87 bilhão. Os saldos de construção e desenvolvimento de terrenos aumentaram US$ 166,2 milhões, atingindo US$ 2,03 bilhões. Esses ganhos foram parcialmente compensados por quedas em imóveis comerciais não ocupados pelo proprietário, imóveis multifamiliares e empréstimos residenciais comerciais.

O total de empréstimos para imóveis comerciais situou-se em aproximadamente US$ 17,06 bilhões, representando 58,2% da carteira de crédito. O índice de concentração em imóveis comerciais (CRE) do banco foi de 267% do capital total. Dentro da carteira, os empréstimos para escritórios não ocupados pelo proprietário somaram US$ 1,46 bilhão, com empréstimos inadimplentes equivalentes a 0,26% dos saldos de escritórios e empréstimos sob alerta em 8,84%. Os empréstimos multifamiliares totalizaram US$ 2,38 bilhões, com índices de inadimplência e sob alerta de 0,86% e 12,14%, respectivamente.

As métricas de qualidade dos ativos permaneceram sob controle durante o trimestre. As baixas líquidas anualizadas (net charge-offs) foram de 3 pontos-base dos empréstimos médios mantidos para investimento, enquanto os ativos inadimplentes ficaram em 0,37% dos empréstimos. A provisão para perdas com crédito aumentou US$ 3,3 milhões, atingindo US$ 334,2 milhões, mas recuou em percentual dos empréstimos de 1,15% para 1,14%. O aumento nas reservas refletiu o crescimento da carteira de crédito e maiores reservas para compromissos não sacados de construção e desenvolvimento de terrenos.

Custos de depósitos pesam sobre a margem

Os depósitos aumentaram US$ 497,3 milhões, para US$ 31,0 bilhões, o equivalente a um crescimento anualizado de 6,5% no final do trimestre. O aumento foi impulsionado por depósitos intermediados (brokered deposits) e depósitos à vista, parcialmente compensado por menores depósitos de clientes remunerados por juros. Os depósitos intermediados subiram para US$ 1,09 bilhão, ante US$ 557,8 milhões, enquanto o total de depósitos de clientes remunerados caiu 1,1% em base anualizada.

Os depósitos à vista não remunerados permaneceram em 22% do total de depósitos, e os depósitos essenciais (core deposits) responderam por 90% da base de depósitos. A relação empréstimo/depósito aumentou de 94,1% para 94,6%.

O custo médio dos depósitos subiu 7 pontos-base, atingindo 2,00%, refletindo custos mais elevados nos depósitos de clientes remunerados e no financiamento intermediado. A margem líquida de juros em base totalmente equivalente tributável estreitou-se de 3,94% para 3,88%, enquanto a margem líquida de juros FTE essencial caiu de 3,46% para 3,40%. A receita líquida de juros, no entanto, aumentou 1%, alcançando US$ 328,4 milhões, à medida que os ativos rentáveis médios se expandiram.

A receita não proveniente de juros caiu 39,3%, para US$ 54,8 milhões, principalmente porque o ganho do Bearing Insurance ocorreu no trimestre anterior. A receita operacional ajustada não proveniente de juros recuou 5,4%, para US$ 54,8 milhões, refletindo menores tarifas de swaps de taxa de juros atreladas a empréstimos, receitas de crédito imobiliário e tarifas de gestão fiduciária e de ativos.

As despesas não provenientes de juros subiram 2,6%, atingindo US$ 204,3 milhões. Excluindo a amortização de ativos intangíveis e o prejuízo com a extinção de dívidas, as despesas operacionais ajustadas aumentaram 1,5%, para US$ 186,7 milhões. O aumento incluiu maiores gastos com marketing, custos de pessoal parcialmente associados à expansão da empresa na Carolina do Norte e investimento contínuo em tecnologia e manutenção de software.

Perspectiva para o ano completo aponta para os limites inferiores de várias faixas de projeção

A Atlantic Union espera que os empréstimos no final do ano fiquem entre US$ 29,0 bilhões e US$ 30,0 bilhões, representando um crescimento no limite inferior da faixa de um dígito alto, e que os depósitos fiquem entre US$ 31,0 bilhões e US$ 32,0 bilhões, refletindo um crescimento de um dígito baixo.

A administração espera que a receita líquida de juros FTE do ano completo e a margem líquida de juros FTE fiquem perto dos limites inferiores de suas respectivas faixas de US$ 1,32 bilhão a US$ 1,33 bilhão e de 3,90% a 3,95%. A receita operacional ajustada não proveniente de juros também é esperada perto do limite inferior de uma faixa entre US$ 220 milhões e US$ 230 milhões, enquanto a despesa operacional ajustada não proveniente de juros é projetada perto do limite inferior da faixa de US$ 742 milhões a US$ 752 milhões, excluindo cerca de US$ 60 milhões em amortização de ativos intangíveis.

A empresa reduziu seu índice esperado de baixas líquidas (net charge-offs) para o ano completo para menos de 5 pontos-base, ante uma faixa anterior de 5 a 10 pontos-base. Ela prevê que a provisão para perdas com crédito fique perto do limite inferior da faixa de 115 a 120 pontos-base dos empréstimos.

A perspectiva pressupõe um aumento de taxa de 25 pontos-base pelo Federal Reserve em dezembro de 2026, taxas a termo estáveis, crescimento moderado do PIB e uma economia estável na área de atuação das agências da Atlantic Union. Também pressupõe a continuidade da recompra de ações ordinárias no quarto trimestre. A empresa recomprou US$ 62,5 milhões em ações durante o terceiro trimestre e pagou um dividendo ordinário de US$ 0,37 por ação.

O índice estimado de capital principal (Common Equity Tier 1) da Atlantic Union foi de 10,4% ao final do trimestre, acima do mínimo regulatório para ser considerado bem capitalizado. As fontes de liquidez totalizaram US$ 12,2 bilhões, o equivalente a cerca de 124% dos depósitos não segurados e sem garantias. Os riscos identificados pela empresa incluem a volatilidade das taxas de juros e dos depósitos, a concentração em imóveis comerciais, incertezas econômicas e de política comercial, a execução da expansão na Carolina do Norte, ameaças de tecnologia e cibersegurança e perdas não realizadas com títulos. Sua carteira de títulos de US$ 4,6 bilhões registrava perdas líquidas não realizadas de US$ 558,1 milhões em 30 de setembro, e a administração afirmou que a volatilidade dos outros resultados abrangentes acumulados estava prejudicando a visibilidade sobre o valor patrimonial tangível.