State Street eleva projeção de receita para 2026 enquanto LPA do 3º trimestre sobe 33%

A State Street Corporation (NYSE: STT) elevou sua projeção para o ano todo de 2026 para a receita de taxas e serviços e para a receita líquida de juros, após registrar um crescimento de receita de dois dígitos e taxas recordes de prestação de serviços e gestão no terceiro trimestre. O lucro diluído por ação saltou 33% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 3,69, com o crescimento da receita superando o aumento das despesas.

A receita total cresceu 13%, alcançando US$ 4,00 bilhões, impulsionada por uma alta de 11% na receita de taxas e serviços, que somou US$ 3,14 bilhões, e por um avanço de 21% na receita líquida de juros, para US$ 864 milhões. As despesas subiram 8%, para US$ 2,62 bilhões, refletindo principalmente maiores custos atrelados à receita e a continuidade de investimentos estratégicos. Com isso, a empresa obteve 531 pontos-base de alavancagem operacional.

O lucro líquido avançou 27%, para US$ 1,09 bilhão, enquanto o lucro antes dos impostos aumentou 26%, atingindo US$ 1,39 bilhão. A margem pré-impostos da State Street expandiu 3,5 pontos percentuais, para 34,6%, e o retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio, uma métrica não GAAP, subiu 4,2 pontos percentuais, para 25,1%. A empresa não apresentou itens extraordinários relevantes no terceiro trimestre de 2026, no segundo trimestre de 2026 nem no terceiro trimestre de 2025.

Em comparação com o segundo trimestre, a receita total recuou 1% e a receita de taxas e serviços caiu 2%, enquanto a receita líquida de juros ficou praticamente estável. As despesas diminuíram 1% e o lucro diluído por ação subiu 1%.

Taxas recordes de prestação de serviços e gestão

As taxas de prestação de serviços atingiram o recorde de US$ 1,49 bilhão, alta de 10% ante o mesmo período do ano anterior e de 2% na comparação trimestral. A State Street atribuiu o crescimento principalmente à expansão orgânica e aos níveis médios de mercado mais elevados. Os ativos sob custódia e/ou administração fecharam o trimestre no nível recorde de US$ 59,2 trilhões.

A empresa registrou US$ 429 bilhões em novos ativos sob custódia e/ou administração contratados, vindos em sua maioria de proprietários e gestores de ativos. As novas receitas contratadas de taxas de prestação de serviços somaram US$ 68 milhões, impulsionadas principalmente por mandatos de back-office e ativos alternativos. A estimativa de receita de taxas de prestação de serviços ainda a ser implantada ficou em US$ 332 milhões no fim do trimestre, embora a empresa tenha alertado que o cronograma dos mandatos, os valores dos ativos, o escopo e outros fatores podem afetar a receita efetivamente reconhecida.

A State Street também anunciou um acordo para adquirir a joint venture de serviços de custódia e liquidação de títulos na América Latina da Santander CACEIS, sujeito a aprovações regulatórias e condições habituais de fechamento. Separadamente, a empresa conquistou seu primeiro mandato de Wealth Services com um grande assessor de investimentos registrado nos EUA.

As taxas de gestão subiram 20% em relação ao mesmo período do ano anterior e 3% no trimestre, atingindo o recorde de US$ 797 milhões. Os ativos sob gestão permaneceram na máxima histórica de US$ 6,3 trilhões, enquanto a captação líquida trimestral totalizou US$ 7 bilhões. A captação líquida de longo prazo, de US$ 69 bilhões, foi em grande parte compensada por resgates líquidos de US$ 62 bilhões em caixa.

Os fundos de índice (ETFs) atraíram US$ 68 bilhões, contribuindo para uma captação líquida de US$ 67 bilhões em Estratégias e Soluções de Índices. A State Street lançou 38 produtos e soluções no período, incluindo um ETF de alocação de ativos desenvolvido em parceria com a University of California Investments e respaldado por um investimento semente de US$ 2,5 bilhões.

Mercados, softwares e receita líquida de juros

A receita dos serviços de negociação de câmbio avançou 17% em relação ao ano anterior, para US$ 427 milhões, com o volume total de clientes atingindo um recorde ao crescer 31%. No entanto, a receita recuou 14% frente ao segundo trimestre, em grande parte devido a uma menor participação de operações em mercados emergentes.

A receita com empréstimo de títulos aumentou 9% na comparação anual, somando US$ 151 milhões, impulsionada por maiores saldos de empréstimo de clientes em Agency Lending e Prime Services. A média de títulos emprestados aumentou 15%.

A receita de serviços de software subiu 5%, para US$ 175 milhões, com a receita de softwares e dados registrando alta de 10% em razão das maiores receitas de implementação de novos clientes integrados. A receita recorrente anual aumentou cerca de 8%, para US$ 442 milhões, enquanto as novas contratações somaram US$ 14 milhões. O backlog de receitas pendentes de implementação ficou em US$ 144 milhões.

A receita líquida de juros subiu para US$ 864 milhões, com a margem líquida de juros equivalente totalmente tributável aumentando 16 pontos-base em relação ao ano anterior, para 1,12%. A State Street atribuiu a melhoria da margem principalmente a um melhor mix de captação, à repactuação de preços da carteira de investimentos e a um menor impacto de hedges encerrados. Os ativos médios rentáveis aumentaram US$ 10 bilhões, para US$ 305 bilhões, impulsionados sobretudo por maiores saldos de depósitos.

Despesas, capital e perspectivas

As despesas com remuneração e benefícios de funcionários aumentaram 8%, para US$ 1,25 bilhão, refletindo maiores incentivos baseados em desempenho, contratações voltadas a investimentos e reajustes por mérito, parcialmente compensados por ganhos de produtividade. As despesas com sistemas de informação e comunicação subiram 15%, para US$ 594 milhões, devido principalmente a gastos com tecnologia, infraestrutura e aumento de volume. O quadro de funcionários diminuiu 1% em relação ao ano anterior, para 51.119.

A State Street retornou US$ 651 milhões aos acionistas ordinários durante o trimestre por meio de US$ 400 milhões em recompra de ações e US$ 251 milhões em dividendos declarados, representando um payout de 63%. Seu índice preliminar padronizado de capital principal (CET1) aumentou 0,2 ponto percentual na comparação trimestral, para 11,0%, enquanto o índice de alavancagem Tier 1 avançou na mesma proporção, para 5,5%.

Para o acumulado de 2026, a administração prevê agora um crescimento da receita de taxas e serviços entre 13% e 14%, ante a projeção de julho de 12% a 13%. A receita líquida de juros deve subir de 15% a 16%, em comparação com o intervalo anterior de 14% a 15%. As despesas devem crescer de 8% a 8,5%, contra a estimativa anterior de aproximadamente 8%, com a alavancagem operacional devendo superar 500 pontos-base.

As perspectivas pressupõem que os mercados acionários globais permaneçam estáveis em relação aos níveis atuais, além da continuidade do crescimento orgânico em Serviços de Investimento e Gestão de Investimentos, com taxas de juros amplamente alinhadas com as taxas a termo atuais. A State Street informou que as projeções seguem sensíveis a variações nas taxas de juros, nos mercados de ações e renda fixa, na atividade dos clientes, na integração de novos negócios e em outras condições macroeconômicas e do setor. A empresa também apontou pressões de preços, riscos de tecnologia e cibersegurança, mudanças regulatórias, desafios de execução estratégica e variabilidade nos ativos, nas receitas de taxas e no retorno de capital como incertezas relevantes.