Receita da BlackRock no 3T26 cresce 19% e AUM atinge US$ 15,5 trilhões

A BlackRock registrou alta na receita e no lucro ajustado do terceiro trimestre, com os ativos sob gestão atingindo US$ 15,5 trilhões, enquanto a captação líquida trimestral somou US$ 205 bilhões. O crescimento das taxas base, das taxas de performance e dos serviços de tecnologia ajudou a elevar a margem operacional ajustada da empresa para 47,8%.

A gestora de ativos gerou US$ 7,75 bilhões em receita no trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026, um avanço de 19% em relação aos US$ 6,51 bilhões de um ano antes e de 9% na comparação com o segundo trimestre. As taxas de consultoria de investimento e administração, somadas à receita com empréstimo de títulos, subiram para US$ 6,04 bilhões, ante US$ 5,05 bilhões no mesmo período do ano anterior.

As taxas base aumentaram 19% na comparação anual e 5% em relação ao trimestre anterior. As taxas de performance subiram 22% em relação ao ano anterior e mais que dobraram na comparação com o segundo trimestre, sendo a maior contribuição para o crescimento sequencial da receita. A receita de serviços de tecnologia e assinaturas avançou 14% na comparação anual, enquanto as taxas de distribuição cresceram 17%. A receita com empréstimo de títulos subiu 25%, e a receita de consultoria e outras receitas teve alta de 9%, embora esta última tenha recuado 9% em relação ao trimestre anterior.

Lucro ajustado e margem em expansão

O lucro operacional ajustado atingiu US$ 3,33 bilhões, uma alta de 27% em relação aos US$ 2,62 bilhões do terceiro trimestre de 2025. A margem operacional ajustada expandiu para 47,8%, ante 44,6% um ano antes e 45,9% no trimestre anterior.

O lucro líquido ajustado subiu para US$ 2,62 bilhões, contra US$ 1,91 bilhão no mesmo período do ano anterior, enquanto o lucro diluído por ação ajustado aumentou de US$ 11,55 para US$ 15,93. Em base GAAP, o lucro operacional foi de US$ 2,33 bilhões e o lucro líquido foi de US$ 1,66 bilhão, em comparação com US$ 1,96 bilhão e US$ 1,32 bilhão, respectivamente, no terceiro trimestre do ano anterior.

As despesas ajustadas aumentaram 14% na comparação anual, somando US$ 4,42 bilhões. As despesas com remuneração e benefícios a funcionários subiram 12%, os gastos com vendas, ativos e contas aumentaram 22%, e os custos gerais e administrativos cresceram 6%. Em relação ao segundo trimestre, as despesas ajustadas totais ficaram 6% maiores, incluindo uma alta de 10% em remuneração e benefícios a funcionários.

Ativos e captações permanecem amplamente diversificados

A BlackRock encerrou o trimestre com US$ 15,5 trilhões em ativos sob gestão. Os ETFs representaram 41% do AUM e 46% das taxas base, enquanto as estratégias ativas responderam por 24% dos ativos e 42% das taxas base. Ações representaram 57% do AUM, em comparação com 22% em renda fixa, 9% em estratégias multimercado e 3% em alternativos.

Por tipo de cliente, os mandatos institucionais representaram 50% do AUM, mas 31% das taxas base. Os clientes de varejo responderam por 9% dos ativos e 23% das taxas base. As Américas contribuíram com 68% do AUM e 66% das taxas base, seguidas por Europa, Oriente Médio e África, com 25% e 28%, respectivamente.

A captação líquida total foi de US$ 205 bilhões, igualando o nível registrado um ano antes e superando os US$ 192 bilhões do segundo trimestre. As entradas líquidas de longo prazo em ETFs somaram US$ 135 bilhões. As estratégias ativas institucionais atraíram US$ 44 bilhões, enquanto os produtos institucionais de índice registraram US$ 27 bilhões em resgates. Os produtos de gestão de caixa geraram US$ 23 bilhões em captações.

Plataforma de alternativos atinge US$ 800 bilhões

A plataforma de investimentos alternativos da BlackRock alcançou US$ 800 bilhões em AUM total, acima dos US$ 717 bilhões registrados no terceiro trimestre de 2025. O AUM de alternativos geradores de taxas aumentou para US$ 573 bilhões, contra US$ 526 bilhões anteriores. Os números cobrem estratégias de infraestrutura, crédito privado, private equity, imobiliário, multimercado alternativo, alternativos líquidos e crédito líquido.

O capital disponível em mercados privados, ou dry powder, somou US$ 139 bilhões, sendo US$ 64 bilhões em infraestrutura e US$ 54 bilhões em crédito privado. O capital que ainda não gera taxas somou US$ 96 bilhões.

A captação bruta em mercados privados foi de US$ 14 bilhões no trimestre e de US$ 68 bilhões nos últimos 12 meses. A alocação bruta atingiu US$ 30 bilhões no trimestre e US$ 88 bilhões no período de 12 meses acumulado.

A BlackRock recomprou US$ 375 milhões em ações durante o trimestre e manteve seu dividendo trimestral em US$ 5,73 por ação. O número médio ponderado de ações diluídas foi de 164,5 milhões.

A empresa alertou que o desempenho futuro permanece exposto a mudanças nos mercados financeiros, taxas de juros, taxas de câmbio e condições políticas ou econômicas. Outros riscos identificados incluem desempenho dos investimentos, concorrência, regulamentação, tecnologia e cibersegurança, supervisão de inteligência artificial, instabilidade geopolítica e a integração de empresas adquiridas, incluindo GIP, Preqin e HPS.