LPA do Wells Fargo no 3T26 Sobe com Crescimento da Receita Líquida de Juros

A Wells Fargo & Company (NYSE: WFC) divulgou lucro maior no terceiro trimestre de 2026, à medida que o crescimento da receita líquida de juros, a expansão dos saldos de empréstimos e depósitos e a redução das despesas compensaram o fraco desempenho das receitas não decorrentes de juros e a maior provisão para perdas com crédito. O banco manteve sua projeção para o ano todo para a receita líquida de juros e despesas não decorrentes de juros, enquanto previu cerca de US$ 13 bilhões em receita líquida de juros para o quarto trimestre.

O lucro líquido subiu para US$ 6,0 bilhões, ou US$ 1,87 por ação diluída, ante US$ 5,6 bilhões, ou US$ 1,66 por ação, no mesmo período do ano anterior. A receita subiu 2%, para US$ 21,9 bilhões, enquanto o lucro antes de impostos e provisões avançou 7%, para US$ 8,1 bilhões. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) foi de 13,8%, e o retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio (não-GAAP) aumentou de 15,2% para 16,3%.

Em comparação com o segundo trimestre, no entanto, o lucro líquido recuou frente aos US$ 6,4 bilhões e o lucro diluído por ação caiu em relação aos US$ 2,00. A receita diminuiu US$ 752 milhões na comparação sequencial, refletindo principalmente a menor receita não decorrente de juros.

Crescimento do balanço patrimonial impulsiona a receita líquida de juros

A receita líquida de juros subiu 5% no confronto anual, para US$ 12,5 bilhões, e avançou 2% em relação ao segundo trimestre. O ganho em relação ao ano anterior refletiu os saldos mais altos de empréstimos e títulos de investimento, a repactuação de taxas de ativos a taxa fixa e o crescimento da receita líquida de juros da área de Mercados. Esses benefícios foram parcialmente compensados por taxas menores sobre ativos a taxa flutuante e custos de depósitos mais altos.

A receita líquida de juros excluindo Mercados, uma métrica não-GAAP, subiu 2% tanto na comparação anual quanto em relação ao segundo trimestre, atingindo US$ 12,1 bilhões. A margem líquida de juros equivalente tributável ficou em 2,43%, estável na comparação sequencial e abaixo dos 2,61% registrados um ano antes.

O saldo médio de empréstimos aumentou 11% na comparação anual, para US$ 1,03 trilhão. O crescimento nos empréstimos comerciais e industriais, automotivos, garantidos por títulos e de cartão de crédito compensou com folga o declínio nos financiamentos imobiliários residenciais. Os depósitos médios também subiram 11%, para US$ 1,48 trilhão, com crescimento em todos os segmentos operacionais e nos depósitos corporativos. O custo médio dos depósitos foi de 1,56%, ante 1,54% um ano antes e 1,51% no segundo trimestre.

A receita não decorrente de juros recuou 1%, para US$ 9,4 bilhões. As taxas de consultoria de investimento e comissões de corretagem subiram 12% devido a taxas baseadas em ativos mais elevadas, enquanto as tarifas relacionadas a depósitos e empréstimos subiram 10%. Esses ganhos foram superados por uma queda de 21% nos ganhos com negociação (trading) e menor receita com títulos de renda variável, crédito imobiliário e o negócio de leasing de vagões ferroviários vendido no primeiro trimestre.

Crescimento dos negócios foi amplo, mas tendências dos segmentos divergiram

A receita de Crédito e Serviços Bancários para Varejo subiu 5%, para US$ 10,7 bilhões. A receita de Serviços Bancários para Pessoas Físicas e Pequenas Empresas cresceu 7%, impulsionada pelos saldos de depósitos, spreads de depósitos e crescimento das tarifas, enquanto a receita de Financiamento Automotivo saltou 33% com saldos mais altos e spreads de empréstimos mais amplos. A receita de Cartões de Crédito aumentou 3%. A receita de Crédito Imobiliário caiu 15% devido a menores receitas com prestação de serviços de hipotecas e menor receita líquida de juros em decorrência dos saldos reduzidos de empréstimos.

O segmento de varejo adicionou cerca de 661.000 contas de cartão de crédito no trimestre. Os empréstimos automotivos médios aumentaram para US$ 58,8 bilhões, ante US$ 44,8 bilhões um ano antes, e as origens de financiamento automotivo subiram 15%, para US$ 10,1 bilhões. Os clientes ativos em canais móveis atingiram 34 milhões.

A receita do Commercial Banking cresceu 6%, para US$ 3,2 bilhões, com saldos mais elevados de empréstimos e depósitos impulsionando a receita líquida de juros. Os empréstimos médios subiram 10%, para US$ 240,5 bilhões, e os depósitos médios aumentaram 16%, para US$ 198,9 bilhões. Sua provisão para perdas com crédito aumentou US$ 201 milhões em relação ao ano anterior, refletindo provisão adicional associada ao crescimento dos empréstimos.

A receita do Corporate and Investment Banking aumentou 3% no confronto anual, para US$ 5,0 bilhões, mas caiu 8% na comparação sequencial. A receita da divisão de Banking subiu 8% no ano, impulsionada pelo mercado de capitais de dívida com grau de investimento, mercado de capitais de renda variável, assessoria em M&A, gestão de tesouraria e empréstimos. A receita de Mercados caiu 1% ano a ano e 17% em relação ao forte segundo trimestre, com resultados mais fracos na maioria das classes de ativos. O lucro líquido do segmento recuou de US$ 1,97 bilhão no ano anterior para US$ 1,92 bilhão.

O segmento de Gestão de Patrimônio e Investimentos (Wealth and Investment Management) registrou o maior crescimento de receita entre os segmentos, subindo 12%, para US$ 4,1 bilhões. Saldos mais elevados de empréstimos e depósitos sustentaram a receita líquida de juros, enquanto valorações de mercado mais altas impulsionaram as taxas de consultoria de investimento. Os ativos de clientes subiram 11%, para US$ 2,45 trilhões, e os empréstimos médios aumentaram 16%, para US$ 95,4 bilhões, em grande parte devido a empréstimos garantidos por títulos.

Despesas caem com a redução do quadro de funcionários

As despesas não decorrentes de juros caíram 1%, para US$ 13,7 bilhões. Os custos com pessoal reduziram-se, pois indenizações mais baixas e iniciativas de eficiência — incluindo uma redução de 8% no quadro de funcionários na comparação anual — compensaram com folga remunerações mais altas atreladas à receita. O número de funcionários ao final do período caiu de 211.000 para 194.000. As despesas não relacionadas a pessoal subiram 4%, predominantemente devido aos custos mais altos de tecnologia e equipamentos.

O índice de eficiência melhorou para 63%, ante 65% um ano antes, embora tenha subido em relação aos 60% do segundo trimestre. A alíquota efetiva de imposto do Wells Fargo foi de 16,4% e incluiu US$ 170 milhões em benefícios não recorrentes relacionados à resolução de questões fiscais de períodos anteriores.

Provisão para crédito aumenta; índice de capital recua

A provisão para perdas com crédito aumentou para US$ 1,03 bilhão, ante US$ 681 milhões no ano anterior. As baixas líquidas de empréstimos (charge-offs) somaram US$ 983 milhões, o equivalente a 0,38% dos empréstimos médios em base anualizada, em comparação com US$ 954 milhões e 0,40% um ano antes.

As baixas líquidas no segmento comercial aumentaram na comparação sequencial, refletindo maiores perdas em imóveis comerciais e empréstimos comerciais e industriais. As baixas no segmento de consumo caíram, já que perdas menores em cartão de crédito compensaram com folga as perdas maiores em financiamento automotivo. Os ativos inadimplentes subiram ligeiramente em relação ao segundo trimestre, para US$ 7,4 bilhões, mas permaneceram abaixo do nível do ano anterior, principalmente devido a menores empréstimos em regime de não rendimento em imóveis comerciais.

A provisão para perdas com crédito sobre empréstimos foi de US$ 14,5 bilhões, com alta de 1% em relação ao ano anterior. A cobertura da provisão caiu para 1,38% dos empréstimos, ante 1,52%, refletindo menor cobertura para cartão de crédito e empréstimos para escritórios em imóveis comerciais.

O índice preliminar de Capital Principal (Common Equity Tier 1) do Wells Fargo pela Abordagem Padronizada foi de 10,0%, abaixo dos 10,3% do segundo trimestre e dos 11,0% registrados um ano antes. O declínio sequencial incluiu um impacto de 38 pontos-base decorrente de outros resultados abrangentes acumulados mais baixos causados por taxas de juros mais altas. O índice permaneceu acima do mínimo regulatório de 8,5% estabelecido pelo banco e dos colchões de capital (buffers).

O banco recomprou US$ 2,5 bilhões em ações ordinárias durante o trimestre e pagou US$ 1,5 bilhão em dividendos ordinários. Seu dividendo trimestral por ação ordinária aumentou de US$ 0,45 para US$ 0,50. O índice de cobertura de liquidez preliminar foi de 122%, acima do mínimo regulatório de 100%, enquanto o índice preliminar de capacidade total de absorção de perdas foi de 23,0%, em comparação com o mínimo exigido de 21,5%.

Projeção para o ano todo permanece inalterada

A administração continua prevendo para 2026 uma receita líquida de juros de aproximadamente US$ 50 bilhões, para mais ou para menos, e despesas não decorrentes de juros de cerca de US$ 55,7 bilhões. Ambas as projeções permaneceram inalteradas em relação à orientação anterior. O Wells Fargo espera uma receita líquida de juros no quarto trimestre de aproximadamente US$ 13 bilhões.

O banco alertou que a receita líquida de juros dependerá de fatores incertos, incluindo o nível das taxas de juros, a inclinação da curva de juros, os saldos de depósitos, a composição e precificação dos depósitos e a demanda por empréstimos. Os resultados do terceiro trimestre são preliminares e podem mudar após procedimentos de revisão final, eventos subsequentes ou a descoberta de informações adicionais.