Lucro da FB Financial cresce no 3T com queda na provisão para crédito

A FB Financial Corporation (NYSE: FBK) registrou um lucro maior no terceiro trimestre, já que uma forte redução nas provisões para perdas com crédito compensou a pressão dos custos de depósitos, a atividade de crédito imobiliário mais fraca e o aumento das despesas com remuneração. O lucro líquido do trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026 subiu para US$ 60,2 milhões, ou US$ 1,20 por ação diluída, ante US$ 23,4 milhões, ou US$ 0,43 por ação, no mesmo período do ano anterior.

O lucro líquido ajustado, que exclui itens que a administração não considera indicativos do desempenho recorrente, foi de US$ 60,9 milhões, ou US$ 1,21 por ação diluída. Esse valor compara-se com US$ 57,6 milhões, ou US$ 1,07 por ação, no terceiro trimestre de 2025. O retorno ajustado sobre o patrimônio líquido tangível médio foi de 15,7%, enquanto o retorno ajustado sobre ativos médios foi de 1,44%.

A provisão para perdas com crédito caiu para US$ 1,4 milhão, ante US$ 10,1 milhões no segundo trimestre e US$ 34,4 milhões um ano antes. A FB Financial afirmou que uma perspectiva macroeconômica mais favorável compensou em grande parte as reservas associadas à originação de novos empréstimos. A provisão do mesmo período do ano anterior incluiu uma reserva inicial para empréstimos adquiridos com deterioração de crédito não adquirida e compromissos não sacados.

A receita permaneceu amplamente estável em US$ 174,5 milhões, em comparação com US$ 174,8 milhões no trimestre anterior e US$ 173,9 milhões um ano antes. O lucro antes dos impostos aumentou para US$ 77,0 milhões, ante US$ 73,2 milhões no segundo trimestre, enquanto a receita líquida ajustada antes de impostos e provisões foi de US$ 79,4 milhões.

Crescimento da carteira de crédito sustenta a receita de juros enquanto custos de captação sobem

A receita líquida de juros em base equivalente tributária aumentou para US$ 150,8 milhões, ante US$ 149,8 milhões no segundo trimestre, sustentada pelo crescimento da carteira de crédito e por um dia a mais no período do relatório. Esses benefícios foram parcialmente compensados por maiores volumes e taxas de depósitos, além de uma reversão de juros de aproximadamente US$ 1 milhão sobre um empréstimo em inadimplência.

A margem financeira líquida em base equivalente tributária caiu de 3,95% no trimestre anterior para 3,83%. A reversão de juros em empréstimo inadimplente reduziu a margem em cerca de três pontos-base, enquanto a pressão dos custos de depósitos provocou uma compressão adicional. As taxas contratuais de empréstimos permaneceram praticamente inalteradas em 6,21%, em comparação com 6,22% no segundo trimestre.

Os empréstimos mantidos para investimento subiram US$ 314 milhões no trimestre, atingindo US$ 13,18 bilhões, o que representa um crescimento anualizado de 9,68%. Os financiamentos imobiliários residenciais com primeira garantia contribuíram com US$ 134 milhões para o aumento, os imóveis comerciais adicionaram US$ 92 milhões e os empréstimos imobiliários multifamiliares subiram US$ 42 milhões. Os saldos de financiamento para construção aumentaram US$ 19 milhões.

Os depósitos atingiram US$ 14,7 bilhões, refletindo um crescimento anualizado de 8,82%, enquanto os depósitos de clientes cresceram a uma taxa anualizada de 11,0%. A empresa atribuiu o aumento a novos clientes pessoa física e jurídica. Os depósitos intermediados caíram à medida que os saldos a vencer foram liquidados. O custo total dos depósitos subiu seis pontos-base em relação ao trimestre anterior, alcançando 2,32%, em meio à concorrência por depósitos e taxas de juros de mercado mais altas.

Fraqueza no crédito imobiliário e custos mais altos com incentivos pesam sobre as despesas

A receita não proveniente de juros caiu para US$ 24,5 milhões, ante US$ 25,8 milhões no segundo trimestre. A receita de crédito imobiliário recuou US$ 1,7 milhão, uma vez que taxas de mercado mais elevadas reduziram a demanda dos clientes e o volume de vendas. A queda foi parcialmente compensada por um aumento de US$ 516.000 em taxas de swap e uma alta de US$ 414.000 em serviços de investimento e receitas de gestão fiduciária (trust), que a empresa vinculou ao crescimento dos ativos sob gestão.

O segmento de crédito imobiliário registrou um prejuízo antes dos impostos de US$ 655.000 no padrão GAAP, em comparação com um lucro antes dos impostos de US$ 1,6 milhão no trimestre anterior. Excluindo um encargo não recorrente de US$ 719.000 relativo à transição de subadministradora de crédito imobiliário, o segmento gerou um lucro ajustado antes dos impostos de cerca de US$ 64.000. A receita do segmento caiu para US$ 13,3 milhões, ante US$ 14,9 milhões, enquanto os compromissos com taxa de juros fixada caíram para US$ 330 milhões, vindo de US$ 436 milhões.

As despesas não decorrentes de juros em toda a empresa subiram para US$ 96,0 milhões, ante US$ 91,5 milhões no segundo trimestre, incluindo aproximadamente US$ 2,4 milhões em maior remuneração baseada em desempenho e o custo de transição da subadministradora. As despesas com publicidade e processamento de dados também aumentaram. O índice de eficiência reportado foi de 55,0%, e o índice ajustado foi de 54,3%.

Custos de crédito permanecem modestos, embora cobertura apresente queda

As baixas líquidas para prejuízo (net charge-offs) anualizadas foram de 0,04% dos empréstimos médios, ante 0,06% no trimestre anterior. A provisão para perdas com crédito permaneceu em aproximadamente US$ 194 milhões, enquanto o índice de cobertura caiu de 1,51% para 1,47% devido à expansão dos saldos de empréstimos.

Os empréstimos inadimplentes representaram 1,18% dos empréstimos mantidos para investimento, em comparação com 1,17% no segundo trimestre. Os empréstimos para o setor de escritórios somaram US$ 514,8 milhões, ou cerca de 4% da carteira de crédito. A empresa declarou que 98% da exposição a escritórios foi classificada como sem risco relevante (pass-rated) e em dia, com US$ 59,5 milhões, ou 12% da carteira de escritórios, previstos para vencer até o final de 2026.

Emissão de capital amplia captação para o crescimento

A FB Financial concluiu uma emissão de dívida subordinada de US$ 125 milhões durante o trimestre, o que elevou seu índice de capital total baseado em risco para um valor preliminar de 13,6%, ante 12,9% no segundo trimestre. O índice preliminar de capital principal (Tier 1) permaneceu em 11,0%, enquanto a relação patrimônio líquido tangível/ativos tangíveis (não GAAP) caiu de 9,49% para 9,32%.

A empresa recomprou cerca de 545.000 ações por US$ 29 milhões durante o trimestre. Ela reportou US$ 1,8 bilhão em liquidez no balanço patrimonial e US$ 8,6 bilhões em outras fontes de liquidez disponíveis. Sua carteira de títulos de US$ 1,5 bilhão, representando cerca de 9% dos ativos totais, não continha títulos mantidos até o vencimento e registrava aproximadamente US$ 60 milhões em perdas não realizadas após impostos em outros resultados abrangentes acumulados.

A administração indicou que o crescimento contínuo de empréstimos e depósitos, a alocação de capital e os investimentos estratégicos permanecem como prioridades. Os resultados continuam expostos à concorrência por depósitos e custos de captação, variações nas taxas de juros, menor demanda por crédito imobiliário, deterioração nos imóveis comerciais ou na qualidade de crédito dos tomadores, além dos riscos de execução associados a iniciativas de crescimento e aquisições.