Receita da LEIFRAS no 1S atinge recorde enquanto lucro dos negócios sociais dispara

A LEIFRAS Co., Ltd. (Nasdaq: LFS) reportou receita e lucro recordes no primeiro semestre do ano fiscal de 2026, impulsionada pelo maior gasto por cliente das escolas de esportes e por um forte aumento nos lucros do seu negócio social. A empresa manteve sua projeção para todo o ano, que inclui três empresas adquiridas e prevê um crescimento de receita entre 10,8% e 27,9%.

Nos seis meses encerrados em 30 de junho, a receita líquida subiu 8,9% na comparação anual, para US$ 36,8 milhões. O lucro bruto aumentou 22,6%, atingindo US$ 10,9 milhões, enquanto o lucro operacional saltou 35,9%, para US$ 568 mil. A margem operacional se expandiu de 1,2% para 1,5%, e o lucro líquido avançou 43,5%, para US$ 474 mil.

O lucro operacional ajustado, uma métrica não GAAP que exclui custos relacionados a aquisições, mais que dobrou, passando de US$ 418 mil para US$ 859 mil. O ajuste incluiu US$ 291 mil em despesas de transação, due diligence, integração e outros custos relacionados a aquisições.

As comparações recordes cobrem os resultados do primeiro semestre a partir do ano fiscal de 2025 sob as normas U.S. GAAP. A LEIFRAS também observou que sua estrutura de lucros se concentra mais no segundo semestre devido a padrões de adesão de membros, ao calendário de eventos e aos pagamentos de contratos governamentais.

Negócio social impulsiona crescimento do lucro

A receita no segmento social aumentou 18%, alcançando US$ 11,3 milhões, enquanto o lucro do segmento disparou 156,7%, para US$ 1,7 milhão. A empresa atribuiu essa melhora, em parte, aos contratos de apoio a clubes escolares concedidos no ano fiscal de 2025.

Em 30 de junho, a LEIFRAS possuía contratos cobrindo 2.224 atividades de clubes escolares em 478 escolas em 24 municípios. Isso se compara a 2.095 clubes, 349 escolas e 19 municípios no ano anterior. As atividades de clubes contratadas aumentaram 6,2%, enquanto o número de escolas contratadas subiu 37%.

A empresa afirmou ter garantido fluxos de receita para o terceiro trimestre e períodos posteriores por meio de contratos com 24 governos locais e sete escolas privadas. Cinco novos projetos incluíram três nos distritos especiais de Tóquio ou cidades designadas pelo governo. Os clientes governamentais existentes registraram uma taxa de retenção de 100%, de acordo com a apresentação.

A LEIFRAS almeja maior expansão à medida que o Japão inicia o período de implementação do ano fiscal de 2026 para a transferência de atividades de clubes escolares para operadores comunitários. No entanto, a empresa alertou que o cronograma nacional é um plano do governo e não há garantia de que seja implementado.

O segmento social também se beneficiou do crescimento dos serviços de creche e ocupação no pós-horário escolar. O número de instalações aumentou 45%, para 29, incluindo quatro unidades adquiridas por meio da Well Resource Co., Ltd. A LEIFRAS adicionou programas de aprendizado com exercícios em ambiente fechado e de aprendizado independente para ampliar seus serviços de apoio ao desenvolvimento.

Maior gasto por cliente compensa queda no número de membros

A receita das escolas de esportes subiu 5,4%, para US$ 25,5 milhões, e o lucro do segmento aumentou 2,5%, para US$ 5,3 milhões. Mensalidades mais altas e o aumento no gasto médio por cliente compensaram o recuo de 0,9% no número de membros, que ficou em 68.873.

A empresa atribuiu o menor número de membros ao aumento de alunos concluindo o ensino fundamental, a uma mudança estratégica no cronograma de captação de clientes enquanto reforçava o treinamento de novos funcionários e à rescisão de um contrato de franquia. Como resultado dessa alteração de cronograma, menos turmas novas foram abertas durante o primeiro semestre.

A administração espera que o número de membros se recupere durante o terceiro e o quarto trimestres por meio de novas iniciativas. Essas ações incluem uma marca multiesportiva voltada para crianças mais jovens e clientes que buscam uma participação mais leve, novos formatos de escolas de esportes e a expansão para outras áreas de atendimento.

A LEIFRAS consolidou sua presença em todas as 47 províncias do Japão após abrir uma escola colaborativa na província de Akita. A aquisição da Tokai Sports Co., Ltd. adicionou aproximadamente 1.185 membros de futebol e ginástica, além de parcerias com cerca de 20 jardins de infância e creches.

Aquisições ampliam presença nos cuidados infantis

A LEIFRAS também está se expandindo para os cuidados infantis. A empresa assinou um acordo em junho para adquirir a SWIFT JAPAN Co., Ltd., que se tornou uma subsidiária em 1º de julho. A SWIFT JAPAN opera cinco creches licenciadas de pequeno porte, uma creche corporativa e uma instalação de cuidados no pós-horário escolar.

A empresa informou que sua política de alocação de capital prioriza aquisições capazes de expandir áreas de negócios, aumentar o valor do tempo de vida do cliente (LTV), fortalecer os canais de recrutamento ou adicionar serviços habilitados por tecnologia. Quaisquer transações futuras permanecem sujeitas a revisões estratégicas, financeiras e de integração.

O ativo total fechou em US$ 30,4 milhões em 30 de junho, uma alta de 5,6% em relação ao final de 2025. O patrimônio líquido aumentou 4,2%, para US$ 11,8 milhões, enquanto o passivo total subiu 6,6%, atingindo US$ 18,5 milhões. As atividades operacionais geraram US$ 1,6 milhão em caixa, em comparação com US$ 1,9 milhão no ano anterior, e a saída de caixa de investimento aumentou de US$ 290 mil para US$ 1,3 milhão. O caixa e equivalentes de caixa ao final do período totalizaram US$ 15,9 milhões.

Projeção para todo o ano é mantida

A LEIFRAS manteve sua projeção para o ano fiscal de 2026 de receita líquida entre US$ 82,9 milhões e US$ 95,7 milhões, representando um crescimento de 10,8% a 27,9% em relação ao ano fiscal de 2025. O lucro operacional está projetado entre US$ 4,5 milhões e US$ 5,4 milhões, uma alta de 13,2% a 33,9%, com margem operacional de 5,5% a 5,6%.

A projeção inclui a Well Resource a partir de 1º de maio, a Tokai Sports a partir de 1º de junho e a SWIFT JAPAN a partir de 1º de julho. O guidance pressupõe que não haverá aquisições adicionais, atividades de reestruturação ou acordos judiciais durante o ano.

As principais incertezas identificadas pela LEIFRAS incluem sua capacidade de executar planos de crescimento e integração, recrutar e reter funcionários qualificados, atrair clientes, obter o financiamento necessário e responder à concorrência. A empresa também citou condições econômicas e políticas, aumentos prolongados de preços, o fim da recuperação da demanda pós-pandemia e as exigências operacionais de contratação de pessoal para grandes contratos de clubes escolares como potenciais limitações.