Receita da Penguin Solutions no 4T salta 68%, projeção para o AF2027 é elevada

A Penguin Solutions Inc. (Nasdaq: PENG) divulgou resultados recordes no quarto trimestre fiscal, impulsionada pela demanda por memória integrada e infraestrutura de IA para clientes não hyperscale, o que elevou a receita líquida em 68% na comparação anual, para US$ 567 milhões. A empresa também elevou suas projeções para o ano fiscal de 2027 em relação à visão preliminar apresentada no trimestre anterior, prevendo um crescimento de receita de aproximadamente 40%, com variação de mais ou menos 10 pontos percentuais.

Os negócios voltados para IA responderam por 78% das vendas no quarto trimestre e cresceram 141% em relação ao mesmo período do ano anterior. A Penguin define essa categoria como seu negócio de Memória Integrada somado à parcela de infraestrutura de IA não hyperscale da divisão de Computação Avançada.

O lucro operacional não GAAP atingiu US$ 90 milhões no trimestre encerrado em 28 de agosto de 2026, ante US$ 39 milhões no mesmo período do ano anterior, enquanto o lucro líquido não GAAP aumentou para US$ 71 milhões, vindo de US$ 29 milhões. O lucro diluído por ação (LPA) não GAAP subiu 133%, de US$ 0,43 para US$ 1,00, e o EBITDA ajustado mais que dobrou, passando de US$ 43 milhões para US$ 93 milhões.

Em termos GAAP, o lucro operacional do quarto trimestre foi de US$ 69,5 milhões, em comparação com US$ 12,4 milhões no ano anterior. O lucro líquido GAAP atribuível à Penguin Solutions subiu de US$ 9,4 milhões para US$ 93,2 milhões, enquanto o LPA diluído aumentou de US$ 0,11 para US$ 1,29. O trimestre incluiu uma despesa de incentivo à conversão de US$ 33,2 milhões associada às notas da empresa com vencimento em 2029 e 2030, além de um ajuste fiscal não GAAP de US$ 75,9 milhões.

Memória Integrada lidera o crescimento dos segmentos

A unidade de Memória Integrada foi o maior motor de crescimento, com as vendas trimestrais saltando 158%, para o recorde de US$ 341 milhões. O segmento respondeu por 60% da receita da empresa, superando a fatia registrada no ano anterior, à medida que a demanda relacionada à IA se expandiu.

A Penguin conquistou dois novos clientes na área de memória durante o trimestre. No acumulado do ano, a empresa fechou contrato com 15 novos clientes e expandiu o relacionamento com 29 clientes existentes. A administração afirmou que está se concentrando em memória para data centers e acredita que a demanda atrelada a cargas de trabalho de IA será mais duradoura do que um ciclo tradicional de alta no mercado de memórias.

A empresa destacou novos negócios com um fabricante global de servidores de IA e a expansão do relacionamento com um provedor de inferência de IA de última geração. O roteiro de produtos de memória inclui placas de expansão CXL, um dispositivo de cache chave-valor MemoryAI e um dispositivo fotônico destinado a expandir a memória de GPU de alta largura de banda.

A receita de Computação Avançada cresceu 11%, chegando a US$ 154 milhões, com as vendas de infraestrutura de IA para clientes não hyperscale subindo 99%. A infraestrutura de IA representou 66% da receita trimestral do segmento.

A empresa conquistou seis novos clientes de infraestrutura de IA no trimestre, incluindo quatro provedores de neocloud, uma grande empresa de trading quantitativo e um cliente corporativo. Ela também adicionou um fornecedor para melhorar a disponibilidade de componentes e atender à demanda. Ao longo do ano fiscal de 2026, a Penguin registrou 17 novos clientes de infraestrutura de IA e 12 expansões de contratos existentes.

A receita de LED Otimizado subiu 7%, para US$ 72 milhões. A empresa informou que a unidade gerou fluxo de caixa positivo e deu continuidade à execução do seu plano de inovação de produtos.

Vendas no ano inteiro atingem US$ 1,73 bilhão

A receita do ano fiscal de 2026 aumentou 26%, atingindo US$ 1,73 bilhão. As vendas de Memória Integrada quase dobraram, passando de US$ 464 milhões para US$ 924 milhões, compensando os recuos na divisão de Computação Avançada, cuja receita caiu de US$ 648 milhões para US$ 559 milhões, e de LED Otimizado, na qual as vendas caíram de US$ 256 milhões para US$ 249 milhões.

O lucro operacional não GAAP no ano completo subiu de US$ 168 milhões para US$ 241 milhões, enquanto o EBITDA ajustado cresceu de US$ 187 milhões para US$ 256 milhões. O LPA diluído não GAAP avançou de US$ 1,90 para US$ 2,87. O lucro operacional GAAP foi de US$ 165,6 milhões, em comparação com US$ 58,1 milhões no ano fiscal de 2025, e o LPA diluído GAAP aumentou de US$ 0,28 para US$ 2,60.

A rentabilidade melhorou no nível operacional, mesmo com a redução das margens brutas. A margem operacional não GAAP do quarto trimestre expandiu para 15,8%, ante 11,6%, enquanto a margem bruta não GAAP recuou de 30,9% para 28,8%. No acumulado do ano, a margem operacional não GAAP aumentou de 12,2% para 13,9%, enquanto a margem bruta não GAAP caiu de 31,0% para 29,3%.

As necessidades de capital de giro continuaram sendo uma limitação para o fluxo de caixa. O caixa líquido usado nas atividades operacionais das operações continuadas foi de US$ 163 milhões no quarto trimestre, em comparação com US$ 70 milhões no ano anterior. Os estoques aumentaram de US$ 255 milhões para US$ 749 milhões, e as contas a receber líquidas subiram de US$ 308 milhões para US$ 796 milhões. Caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo encerraram o período em US$ 647 milhões, ante US$ 454 milhões no ano anterior.

Projeções para o ano fiscal de 2027

Para o ano fiscal de 2027, a Penguin espera que a receita líquida cresça cerca de 40% na comparação anual, com variação de mais ou menos 10 pontos percentuais. A empresa projeta uma margem bruta GAAP de 27%, mais ou menos dois pontos percentuais, e uma margem bruta não GAAP de 28%, também mais ou menos dois pontos.

As despesas operacionais GAAP devem ficar em US$ 329 milhões, mais ou menos US$ 10 milhões, enquanto as despesas operacionais não GAAP estão previstas em US$ 275 milhões, mais ou menos US$ 10 milhões. A Penguin projeta um LPA diluído GAAP de US$ 3,50, mais ou menos US$ 0,70, e um LPA diluído não GAAP de US$ 4,45, mais ou menos US$ 0,70, com base em aproximadamente 63 milhões de ações diluídas.

As projeções da administração dependem em parte da demanda relacionada à IA, das reservas de clientes (bookings) e conversão de carteira de pedidos (backlog), da disponibilidade de componentes e do cronograma de implantações. A empresa também apontou condições macroeconômicas, concentração de clientes, oportunidade dos pedidos, tarifas e restrições comerciais, variações cambiais, interrupções na cadeia de suprimentos, preços de memórias, mudanças tecnológicas e concorrência entre os fatores que podem fazer com que os resultados reais divirjam de suas expectativas.

Em comunicado separado, a Penguin nomeou Stephen Cumming como diretor financeiro (CFO). Cumming atuou anteriormente como CFO da provedora de infraestrutura como serviço Edgio e ocupou cargos executivos de finanças na Cambium Networks, Kenandy, Atmel, Fairchild e National Semiconductor.