Resultados da Colony Bankcorp no 3º Trimestre de 2026: Margem Líquida de Juros Expande com Alta do Lucro

A Colony Bankcorp (NYSE: CBAN) registrou lucro líquido de US$ 10,5 milhões no 3º trimestre de 2026, ante US$ 5,8 milhões no mesmo período do ano anterior, enquanto o LPA diluído aumentou de US$ 0,33 para US$ 0,50. No trimestre encerrado em 30 de setembro, a receita líquida de juros equivalente ao valor tributável subiu para US$ 30,5 milhões e a margem líquida de juros expandiu para 3,59%. O aumento da receita de spread e das tarifas superou o crescimento das despesas operacionais e das provisões para perdas com crédito, embora o lucro líquido GAAP tenha recuado ligeiramente em relação ao trimestre anterior.

Dados dos Resultados Principais

O crescimento do lucro na comparação anual foi impulsionado pelo aumento da receita líquida de juros e da receita não proveniente de juros. A aquisição da TC Bancshares no 4º trimestre de 2025 contribuiu para a comparação, enquanto os rendimentos mais elevados dos ativos rentáveis e o menor custo de captação também apoiaram a expansão da margem.

Esses benefícios foram parcialmente compensados por despesas mais elevadas com remuneração, ocupação, tecnologia e custos relacionados a aquisições. A provisão para perdas com crédito também aumentou US$ 800.000 em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

A receita líquida de juros equivalente ao valor tributável, a margem líquida de juros e o LPA operacional são métricas não GAAP. Na comparação trimestral, o lucro líquido GAAP recuou de US$ 10,9 milhões no 2º trimestre de 2026, enquanto o lucro líquido operacional não GAAP aumentou de US$ 11,0 milhões para US$ 11,6 milhões.

Operações de Empréstimo e Tarifas

A carteira de empréstimos, excluindo os mantidos para venda, atingiu US$ 2,48 bilhões, um aumento de US$ 12,3 milhões, ou 0,5%, em relação a 30 de junho. A diretoria atribuiu o ritmo mais lento do crescimento dos empréstimos à disciplina de precificação em um ambiente de taxas de juros em transformação e afirmou que o crescimento deve permanecer mais moderado no curto prazo.

A originação de hipotecas recuou para US$ 96,5 milhões, ante US$ 115,4 milhões no trimestre anterior, uma redução de aproximadamente 16,4%. As vendas de hipotecas mantiveram-se relativamente estáveis, subindo de US$ 67,3 milhões para US$ 69,2 milhões.

A atividade do segmento de crédito especializado para pequenas empresas (Small Business Specialty Lending) acelerou na comparação trimestral. As contratações de empréstimos com garantia da SBA aumentaram de US$ 13,0 milhões para US$ 29,9 milhões, enquanto as vendas de empréstimos SBA subiram de US$ 5,5 milhões para US$ 12,7 milhões. No entanto, os ganhos com a venda de empréstimos SBA foram inferiores aos do mesmo trimestre do ano anterior.

A receita não proveniente de juros foi beneficiada pelo aumento das tarifas de serviços de depósito, receitas de tarifas de hipotecas, tarifas de intercâmbio, receitas de consultoria de patrimônio e por um ganho de seguro de US$ 813.000 relacionado a um incêndio anterior em uma agência.

Captação, Capital e Qualidade do Crédito

O total de depósitos recuou US$ 14,5 milhões em relação ao trimestre anterior, atingindo US$ 2,96 bilhões. Os depósitos à vista não remunerados caíram US$ 6,8 milhões e os depósitos à vista remunerados diminuíram US$ 44,1 milhões, parcialmente compensados por um aumento de US$ 15,1 milhões em depósitos de poupança e money market e por uma elevação de US$ 21,4 milhões em depósitos a prazo.

Os empréstimos tomados aumentaram US$ 30,0 milhões, chegando a US$ 263,2 milhões, à medida que os depósitos encolheram. O ativo total subiu US$ 20,3 milhões, alcançando US$ 3,65 bilhões. A Colony permaneceu acima dos limites regulatórios para instituições bem capitalizadas, com um índice preliminar de Capital Principal (CET1) de 13,50% e um índice de capital total baseado em risco de 16,78%.

Os indicadores de crédito apresentaram desempenho misto. Os ativos inadimplentes aumentaram de US$ 20,9 milhões no final do 2º trimestre para US$ 25,0 milhões, enquanto outros bens imóveis retomados e ativos reavidos subiram de US$ 2,0 milhões para US$ 3,9 milhões. A instituição informou que o aumento dos empréstimos classificados e criticados esteve relacionado principalmente ao rebaixamento de uma única operação do setor de construção, decorrente de circunstâncias específicas do tomador.

As perdas líquidas com crédito (net charge-offs) apresentaram uma ligeira melhora, caindo para US$ 1,7 milhão, ou 0,27% da carteira média de empréstimos, ante US$ 1,8 milhão, ou 0,29%, no 2º trimestre. A provisão para perdas com crédito aumentou para US$ 22,5 milhões, representando 0,91% do total de empréstimos, em comparação com 0,89% em 30 de junho.

O conselho de administração também declarou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,12 por ação, a ser pago em 25 de novembro de 2026 aos acionistas registrados em 11 de novembro.

Operação de Sale-Leaseback Financiará Reposicionamento da Carteira de Títulos

Após o encerramento do trimestre, o Colony Bank concordou em vender três imóveis de agências pelo valor bruto total de aproximadamente US$ 19,9 milhões e alugá-los de volta em um contrato de 15 anos. A transação não envolverá o fechamento de agências nem a saída de mercados.

A Colony estima um ganho bruto antes dos impostos com a venda de aproximadamente US$ 15 milhões, mas espera que esse ganho seja compensado por perdas realizadas decorrentes do reposicionamento planejado de sua carteira de títulos de investimento. O aluguel base no primeiro ano será de aproximadamente US$ 1,65 milhão, com reajustes anuais de 2%.

O banco pretende utilizar os recursos líquidos para melhorar a liquidez, apoiar concessões futuras de empréstimos e ajustar seu perfil de risco de taxa de juros. A diretoria espera que as transações combinadas adicionem valor ao valor patrimonial tangível por ação e aos lucros recorrentes, embora a despesa recorrente de aluguel e a execução do reposicionamento de títulos permaneçam como fatores importantes.

Comentários da Diretoria

O CEO Heath Fountain afirmou que a melhora da margem refletiu o aumento dos rendimentos dos ativos rentáveis e a precificação consistente em empréstimos novos e renovados. Embora a meta de longo prazo de crescimento de empréstimos da Colony permaneça inalterada, a diretoria prevê um crescimento mais moderado no curto prazo.

A Colony obteve as aprovações regulatórias e dos acionistas necessárias para a fusão com a First Reliance. As empresas estão se preparando para o encerramento jurídico da operação, enquanto a conversão de sistemas e a integração de clientes estão previstas para o 2º trimestre de 2027. As despesas relacionadas à transação pendente já contribuíram para o aumento anual das despesas não provenientes de juros.

Riscos que os Investidores Devem Acompanhar

• Deterioração da qualidade do crédito: Os ativos inadimplentes e outros bens imóveis retomados aumentaram durante o trimestre. Embora a elevação dos empréstimos criticados e classificados tenha estado ligada principalmente a uma única operação do setor de construção, um novo deterioramento poderá exigir provisões adicionais.
• Crescimento mais lento dos empréstimos: A diretoria prevê uma desaceleração no crescimento dos empréstimos no curto prazo à medida que mantém a disciplina de precificação, limitando uma potencial fonte de expansão do balanço patrimonial.
• Mudanças na composição da captação: Os depósitos diminuíram enquanto os empréstimos tomados aumentaram, e a composição dos depósitos migrou dos saldos à vista para poupança, money market e depósitos a prazo. Mudanças contínuas podem impactar os custos de captação e a margem líquida de juros.
• Execução da integração e reestruturação: A integração com a First Reliance, os custos relacionados à TC Bancshares e o reposicionamento da carteira de títulos geram riscos de execução e de despesas. A operação de sale-leaseback também introduz uma despesa recorrente com aluguel, começando em aproximadamente US$ 1,65 milhão no primeiro ano.

Resumo

Os resultados do 3º trimestre de 2026 da Colony Bankcorp demonstraram um crescimento expressivo do lucro na comparação anual, impulsionado pela expansão da margem líquida de juros e pelo aumento das receitas com tarifas. Despesas mais elevadas e provisões para crédito limitaram parte desse benefício, enquanto o crescimento mais lento dos empréstimos, a queda nos depósitos e o aumento dos ativos inadimplentes exigem acompanhamento. Os próximos marcos operacionais relevantes são a integração com a First Reliance e o reposicionamento da carteira de títulos financiado pela operação de sale-leaseback.