Resultados da First Community no 3T26: Expansão da Margem Sustenta Crescimento do Lucro

A First Community Corporation (Nasdaq: FCCO) divulgou que a receita líquida de juros no 3º trimestre de 2026 foi de US$ 20,238 milhões, acima dos US$ 15,994 milhões registrados um ano antes, enquanto o LPA diluído aumentou de US$ 0,67 para US$ 0,85. O lucro líquido subiu 54,9%, para US$ 8,044 milhões, impulsionado por uma margem líquida de juros mais ampla, pelo crescimento dos empréstimos e por maiores receitas de tarifas. A comparação também inclui a aquisição do Signature Bank of Georgia e um ganho não recorrente de US$ 797.000 com o acordo de um empréstimo da SBA.

Dados de Lucro Principal

A margem líquida de juros equivalente aos impostos do banco expandiu 32 pontos-base em relação ao ano anterior, para 3,59%, marcando seu décimo aumento trimestral consecutivo. A administração atribuiu a melhoria sequencial mais recente ao aumento no rendimento dos empréstimos, ao crescimento da carteira de crédito e a uma composição de ativos rentáveis mais favorável, enquanto os custos de depósitos e captação mantiveram-se estáveis em relação ao 2º trimestre.

A receita não proveniente de juros aumentou 34,0%, impulsionada pelas receitas de consultoria de investimentos e pelo ganho no acordo da SBA. As despesas não decorrentes de juros também subiram, mas em um ritmo mais lento do que a receita líquida de juros e a receita de tarifas.

O lucro líquido e o LPA excluindo o efeito após impostos das despesas de fusão são medidas não-GAAP. As despesas de fusão foram de apenas US$ 104.000 no trimestre, deixando uma diferença relativamente pequena entre os resultados GAAP e ajustados.

Desempenho Operacional e de Crédito

O total de empréstimos atingiu US$ 1,610 bilhão em 30 de setembro, um aumento de US$ 32,1 milhões durante o trimestre, para uma taxa de crescimento anualizada de 8,1%. A originação de empréstimos comerciais foi de US$ 53,3 milhões, enquanto os desembolsos de empréstimos para construção comercial anteriormente não liberados contribuíram com mais US$ 17,9 milhões.

O crescimento dos empréstimos no acumulado do ano foi de US$ 299,4 milhões, mas US$ 195,7 milhões vieram da carteira adquirida do Signature Bank. Excluindo esses saldos iniciais, o crescimento orgânico dos empréstimos foi de US$ 103,7 milhões, equivalente a uma taxa anualizada de 10,6% nos primeiros nove meses de 2026.

Os negócios geradores de tarifas produziram resultados mistos:

• A receita de consultoria de investimentos aumentou 39,9% na comparação anual, para US$ 2,605 milhões. Os ativos sob gestão subiram para US$ 1,404 bilhão, ante US$ 1,103 bilhão um ano antes.
• A receita de crédito imobiliário diminuiu para US$ 614.000, ante US$ 934.000. A originação de hipotecas caiu para US$ 45,9 milhões, em comparação com US$ 51,6 milhões, e a margem de ganho na venda diminuiu de 2,91% para 2,65%.
• Os empréstimos com garantia governamental geraram US$ 534.000 em receita de tarifas, abaixo dos US$ 704.000 do 2º trimestre. A originação da SBA ficou relativamente estável na comparação sequencial, mas o volume de empréstimos vendidos caiu de US$ 8,94 milhões para US$ 5,10 milhões.

Rentabilidade e Balanço Patrimonial

O rendimento da carteira de empréstimos aumentou para 6,08%, ante 6,02% no 2º trimestre e 5,84% um ano antes. Ao mesmo tempo, o custo dos depósitos permaneceu inalterado no trimestre em 1,76%, e o custo total de captação manteve-se em 1,82%. A amortização da contabilidade de aquisição relacionada à carteira de empréstimos adquirida reduziu a margem líquida de juros do trimestre em três pontos-base.

O índice de eficiência melhorou para 60,81%, ante 64,44% um ano antes, indicando que a receita cresceu mais rápido que as despesas operacionais no cálculo ajustado da empresa. O retorno sobre o ativo médio aumentou de 1,00% para 1,34%, enquanto o retorno sobre o patrimônio líquido médio atingiu 13,83%, em comparação com 13,04%.

O total de depósitos recuou para US$ 2,005 bilhões, ante US$ 2,025 bilhões no final do 2º trimestre. Os títulos vendidos sob acordos de recompra aumentaram de US$ 96,5 milhões para US$ 101,5 milhões, deixando a média de depósitos somada aos acordos de recompra essencialmente estável. O índice de empréstimos sobre depósitos, excluindo empréstimos mantidos para venda, subiu para 80,34%, ante 77,95%, já que o crescimento dos empréstimos superou o crescimento dos depósitos.

As perdas com crédito permaneceram limitadas. As baixas líquidas, incluindo cheque especial, foram de US$ 9.000, os ativos não performáticos representaram 0,04% dos ativos totais e os empréstimos em atraso corresponderam a 0,27% dos empréstimos. A provisão para perdas com crédito foi de US$ 18,703 milhões, ou 1,16% do total de empréstimos. No entanto, os empréstimos de classificação inferior aumentaram para US$ 5,9 milhões, ante US$ 1,3 milhão no final de 2025.

Os índices de capital melhoraram em relação aos níveis do final do ano. O patrimônio líquido representou 9,74% dos ativos totais, a relação entre o patrimônio líquido tangível e os ativos tangíveis foi de 8,50%, e o índice de alavancagem do banco ficou em 9,52%. O valor patrimonial tangível por ação aumentou para US$ 21,09, ante US$ 19,06 um ano antes.

O conselho de administração aprovou um dividendo trimestral de US$ 0,17 por ação ordinária, a ser pago em 17 de novembro de 2026 aos acionistas registrados em 3 de novembro. A empresa não realizou recompras durante o 3º trimestre no âmbito de seu plano de recompra autorizado de US$ 7,5 milhões.

Efeitos de Aquisição e Receita Extraordinária Complicam a Comparabilidade

A taxa de crescimento anual relatada não é uma medida diretamente comparável porque o 3º trimestre de 2026 inclui a aquisição do Signature Bank of Georgia, concluída em 8 de janeiro. A média de empréstimos aumentou de US$ 1,281 bilhão para US$ 1,593 bilhão, enquanto a média de ações diluídas subiu de 7,786 milhões para 9,515 milhões. O número maior de ações ajuda a explicar por que o lucro líquido cresceu 54,9%, mas o LPA diluído aumentou em uma proporção menor, de 26,9%.

O ganho de US$ 797.000 no acordo da SBA também impulsionou a receita não proveniente de juros. A métrica de lucro ajustado da empresa remove as despesas de fusão, mas não exclui esse ganho de liquidação nem a contribuição mais ampla do negócio adquirido. Como resultado, o aumento de 44,3% no lucro líquido ajustado não deve ser interpretado como uma taxa de crescimento totalmente orgânica ou recorrente.

Transações Recentes de Insiders

Os dados de insiders fornecidos mostram seis compras totalizando 2.288 ações e quatro vendas totalizando 33.699 ações nos últimos seis meses, resultando em vendas líquidas de 31.411 ações. Essas transações são apresentadas sem inferir a visão dos insiders sobre as perspectivas da empresa.

Todas as cinco transações foram informadas como titularidade direta. O valor de 5 de outubro é reproduzido exatamente como fornecido nos dados de origem.

Riscos que os Investidores Precisam Acompanhar

• Comparabilidade dos lucros: A aquisição e o ganho não recorrente no acordo da SBA contribuíram para o crescimento relatado, tornando mais difícil isolar o desempenho recorrente do negócio existente.
• Migração de crédito: Os ativos não performáticos e as baixas líquidas permaneceram baixos, mas os empréstimos de classificação inferior aumentaram de US$ 1,3 milhão no final de 2025 para US$ 5,9 milhões.
• Tendências de depósitos e liquidez: Os depósitos no final do período recuaram enquanto os empréstimos continuaram a se expandir, elevando o índice de empréstimos sobre depósitos. A divergência contínua pode pressionar ainda mais as necessidades de captação.
• Efeitos das taxas de juros: Taxas mais altas sustentaram o rendimento dos empréstimos e a margem, mas também aumentaram outros prejuízos abrangentes acumulados de US$ 18,2 milhões no 2º trimestre para US$ 22,9 milhões ao reduzir o valor de mercado dos títulos.
• Integração da aquisição: Os resultados futuros dependem em parte da retenção de clientes e funcionários e da realização dos benefícios esperados da transação com o Signature Bank.

Resumo

O crescimento do lucro da First Community no 3º trimestre de 2026 foi impulsionado pela expansão da margem líquida de juros, por uma carteira de empréstimos maior e por receitas não provenientes de juros mais elevadas, com os serviços de consultoria de investimentos proporcionando uma contribuição relevante em tarifas. As perdas com crédito permaneceram limitadas e os índices de capital melhoraram, mas a aquisição e o ganho extraordinário da SBA afetam a comparabilidade em relação ao ano anterior. Os principais itens a serem monitorados são os lucros recorrentes sem benefícios não recorrentes, o crescimento dos depósitos em relação aos empréstimos e o aumento dos empréstimos de classificação inferior.