Resultados do 3T26 da Regions Financial: Crescimento da Receita e Menores Baixas Contábeis Impulsionam o Lucro

A Regions Financial (NYSE: RF) reportou receita total de US$ 1,973 bilhão no terceiro trimestre de 2026, alta de 3,0% em relação aos US$ 1,916 bilhão de um ano antes, enquanto o LPA diluído aumentou 16%, para US$ 0,71, em comparação a aproximadamente US$ 0,61. O lucro líquido disponível aos acionistas ordinários subiu 11%, para US$ 611 milhões, impulsionado por maiores receitas de juros e tarifas, despesas controladas e menores custos de crédito. Os resultados cobrem o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026 e foram divulgados em 16 de outubro de 2026.

Principais Resultados Financeiros

A receita cresceu mais rápido do que as despesas durante o trimestre. A receita reportada aumentou 3,0% na comparação anual, enquanto as despesas não decorrentes de juros subiram 1,4%; enquanto isso, a provisão para perdas com crédito caiu US$ 37 milhões, para US$ 68 milhões. Em base não-GAAP, a receita ajustada subiu 2,4%, as despesas ajustadas avançaram 0,6% e o lucro ajustado disponível aos acionistas ordinários aumentou 11%, para US$ 622 milhões.

Os valores a seguir estão em milhões de dólares, exceto os valores por ação.

Os valores de lucro ordinário e LPA do ano anterior marcados com “cerca de” são calculados com base nas taxas de crescimento anual declaradas pela empresa. Os resultados ajustados são não-GAAP.

Desempenho Operacional e de Crédito

A receita líquida de juros aumentou 1,6% na comparação trimestral e 3,3% na comparação anual. A Regions atribuiu o aumento trimestral ao giro de ativos a taxa fixa, ao crescimento médio dos empréstimos, a maiores receitas com hedge, a recuperações de juros de crédito, a um dia adicional no trimestre e à gestão de custos de depósitos. Custos mais altos de captação não provenientes de depósitos compensaram parcialmente esses ganhos.

A receita não decorrente de juros reportada subiu 2,4% na comparação anual, para US$ 675 milhões. A receita de mercados de capitais atingiu US$ 107 milhões, alta de 27,4% na comparação trimestral e de 2,9% na anual, impulsionada por receitas de assessoria em fusões e aquisições, taxas de subscrição e colocação, swaps comerciais e receitas de sindicação. As tarifas sobre serviços subiram 6,9% na comparação anual, para US$ 171 milhões, sustentadas por receita recorde em Gestão de Tesouraria. A receita com tarifas de crédito comercial aumentou 25%, para US$ 35 milhões, enquanto a receita imobiliária caiu 15,8%, para US$ 32 milhões.

A carteira média de empréstimos totalizou US$ 99,18 bilhões, registrando avanço de 0,5% em relação ao trimestre anterior e de 2,6% na comparação anual. Os empréstimos comerciais médios aumentaram 5,3% em relação ao ano anterior, incluindo alta de 4,7% em empréstimos comerciais e industriais e de 9,3% em imobiliário para investidores. Em contrapartida, os empréstimos médios a consumidores caíram 2,6%, refletindo menores saldos de hipotecas residenciais e outros créditos ao consumidor. A administração afirmou que os créditos com grau de investimento representaram mais da metade dos novos saldos de empréstimos.

Rentabilidade e Balanço Patrimonial

A margem líquida de juros aumentou para 3,68%, ante 3,66% no 2T 2026 e 3,59% no ano anterior. A Regions também reportou um custo de depósitos remunerados de 1,70%. O índice de eficiência reportado melhorou para 56,2%, ante 58,3% no trimestre anterior, enquanto o índice ajustado melhorou para 55,8%, ante 56,9%.

A despesa não decorrente de juros ficou praticamente estável na comparação trimestral. Os custos com equipamentos e software subiram 5,6%, à medida que a empresa manteve os investimentos em tecnologia e infraestrutura, enquanto as despesas profissionais, jurídicas e regulatórias aumentaram 25% devido a maiores custos de acordos judiciais. Esses aumentos foram compensados por despesas menores com salários e benefícios, serviços de terceiros e custos diversos.

Os depósitos médios caíram 1,2% em relação ao trimestre anterior e 0,3% na comparação anual, para US$ 129,14 bilhões. A redução nos depósitos corporativos refletiu principalmente um número limitado de grandes clientes que transferiram saldos remunerados para produtos de investimento fora do balanço. Os depósitos não remunerados permaneceram estáveis na comparação trimestral e subiram ligeiramente na comparação anual. No entanto, a relação empréstimo/depósito subiu para 77,1%, ante 75,9% no 2T e 73,8% no ano anterior.

Os indicadores de crédito apresentaram melhora. As baixas líquidas anualizadas caíram para 0,29% dos empréstimos médios, ante 0,42% no 2T e 0,55% no ano anterior. Os empréstimos inadimplentes recuaram para 0,59% do total de empréstimos, enquanto os empréstimos a serviços corporativos sob observação caíram para 4,71% dos empréstimos corporativos. A provisão para perdas com crédito totalizou US$ 1,609 bilhão, ou 1,61% dos empréstimos, cobrindo os empréstimos inadimplentes em 275%.

A Regions estimou seu índice CET1 em 10,8%, em comparação com 10,7% no trimestre anterior. A liquidez disponível somou aproximadamente US$ 64 bilhões e representou cerca de 170% dos depósitos não segurados, excluindo depósitos intercompanhias e garantidos. Durante o trimestre, a Regions recomprou aproximadamente 3 milhões de ações por US$ 95 milhões e declarou US$ 255 milhões em dividendos ordinários.

Visão da Administração

O presidente do conselho, presidente executivo e CEO John Turner atribuiu o desempenho do trimestre à qualidade do crédito, ao bom momento nos negócios geradores de tarifas e à atividade econômica nos mercados da Regions. A gestão continua investindo em talentos, tecnologia e crescimento estratégico, enquanto enfatiza a disciplina de despesas e a gestão de riscos. Os custos de software mais elevados no trimestre e a expansão dos negócios de tarifas mostram os dois lados dessa estratégia: os gastos atuais com investimento visam dar suporte a capacidades mais amplas e ao crescimento no longo prazo.

Riscos que os Investidores Devem Monitorar

• Pressão sobre depósitos e captação: Os depósitos médios caíram enquanto os empréstimos se expandiram, e os custos mais altos de captação não provenientes de depósitos já compensaram parte do aumento na receita líquida de juros. Uma divergência contínua pode pressionar os custos de captação e a margem líquida de juros.
• Exposição imobiliária sensível às taxas de juros: Os empréstimos imobiliários para investidores cresceram à medida que as taxas de longo prazo elevadas desaceleraram o financiamento permanente e aumentaram a atividade de financiamento ponte em imóveis residenciais multifamiliares. Taxas elevadas por um período prolongado podem aumentar o risco de refinanciamento e de crédito.
• Custos de tecnologia e jurídicos: As despesas com equipamentos e software aumentaram 5,6% na comparação trimestral, enquanto os custos profissionais, jurídicos e regulatórios subiram 25%. Aumentos persistentes podem reduzir a alavancagem operacional gerada pelo crescimento das receitas.
• Potencial normalização do crédito: As baixas líquidas e os empréstimos inadimplentes atuais melhoraram, mas a Regions afirmou que taxas de juros mais altas e a incerteza macroeconômica compensaram parcialmente as mudanças favoráveis na carteira ao calcular suas provisões. Uma deterioração nas condições econômicas pode reverter a queda nos custos de crédito.

Resumo

O lucro da Regions Financial no 3T 2026 beneficiou-se do crescimento moderado da receita, do controle geral de despesas e de perdas de crédito substancialmente menores. Os empréstimos comerciais e a atividade de mercados de capitais foram as principais fontes de crescimento, enquanto os saldos de empréstimos ao consumidor e os depósitos recuaram discretamente. O próximo foco dos investidores deve ser se a Regions consegue sustentar sua margem e desempenho de crédito enquanto financia o crescimento dos empréstimos e absorve as pressões contínuas ligadas à tecnologia, questões jurídicas e taxas de juros.