Bancos comunitários dos EUA conseguem competir com empresas de cripto em stablecoins?

O Escritório do Controlador da Moeda (OCC) está tentando persuadir pequenas instituições financeiras dos EUA a ingressar no setor de stablecoins, pedindo publicamente, em uma declaração divulgada na segunda-feira, que considerem tornar-se um emissor de stablecoin de pagamento antes que o arcabouço regulatório entre em vigor. Isso é significativo para os bancos comunitários, que estão tentando determinar se devem competir com as empresas de criptomoedas.

A proposta do OCC para pequenos credores

Conforme declarado em sua segunda-feira declaração no X, o OCC "incentiva o desenvolvimento de capacidade de stablecoin de pagamento no setor bancário comunitário." Além disso, o regulador aconselhou os pequenos bancos de que uma instituição ou sua subsidiária pode "considerar solicitar tornar-se, ou uma subsidiária tornar-se, um emissor de stablecoin de pagamento autorizado."

Esta chamada ocorreu em relação à regra final do órgão regulador para o ato de Orientar e Estabelecer a Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA. A GENIUS Act foi assinada foi sancionada em 18 de julho de 2025, criando um sistema federal de licenciamento para stablecoins de pagamento. De acordo com os relatórios, as regras de implementação foram publicadas pelo OCC em 21 de outubro. As regras definem padrões para reservas, resgate, custódia e gestão de riscos.

O esquema de licenciamento entrará em vigor em 18 de janeiro de 2027. A partir dessa data, será obrigatório que qualquer entidade busque aprovação prévia do OCC antes de emitir uma stablecoin de pagamento. O descumprimento pode resultar em consequências criminais.

Por que o OCC quer bancos no jogo

Jonathan V. Gould, Controlador da Moeda, apresentou o processo de regulamentação como uma maneira da agência retornar às suas raízes. "Ao implementar a Lei GENIUS e supervisionar os emissores de stablecoins, somos lembrados de onde viemos e da responsabilidade que temos de facilitar a inovação financeira", disse Gould em sua publicação na segunda-feira no X, PYMNTS relatórios. Além disso, ele observou que "esta regra final estabelece um arcabouço federal que permite que as stablecoins cumpram seu potencial, ao mesmo tempo em que avança a dominação do dólar."

Além disso, a agência fez referência ao impulso de suas Iniciativas de Retomada dos Bancos Comunitários, que afirma serem projetadas para equilibrar a regulamentação para instituições menores, permitindo que continuem atendendo às necessidades de seus clientes. Para reduzir as preocupações dos pequenos bancos, o regulador divulgou uma ficha informativa que destaca dois pontos principais: os depósitos dos bancos comunitários podem ser ativos de reserva elegíveis para stablecoins; a supervisão será dimensionada adequadamente ao perfil de risco de cada emissor individual.

Se o número de pequenas instituições financeiras participantes deste processo for suficiente, elas poderão reduzir significativamente a participação de mercado das stablecoins atualmente detida por empresas de criptomoedas e grandes instituições financeiras.

Preocupação com empréstimos de $850 bilhões

Nem todos os bancos serão vendidos, no entanto. A Independent Community Bankers of America se opôs à tendência dos stablecoins, estimando que sua adoção poderia limitar a capacidade de empréstimo dos bancos comunitários em quase US$ 850 bilhões. A lógica por trás dessa posição é que os depósitos, que servem como fonte para empréstimos locais, seriam direcionados aos stablecoins.

A resposta implícita do OCC a essas objeções é que os bancos podem emitir stablecoins e usar os depósitos como reservas. Há mais em jogo do que apenas uma questão regulatória. No mês passado, a ICBA processou o OCC, argumentando que as empresas de criptomoedas que obtiveram aprovações de charter tinham vantagem, pois não estavam sujeitas aos mesmos requisitos regulatórios impostos aos bancos comunitários.

O tempo agora está correndo contra todos, no entanto. Os emissores existentes, que já apresentaram aplicações substancialmente concluídas até o prazo de conformidade, podem obter uma isenção temporária de até 12 meses, estendendo efetivamente o período até a aprovação em um ano, em vez de parar imediatamente. Para obter essa isenção, os bancos devem submeter suas aplicações antes de 18 de janeiro de 2027.

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