OpenAI pressiona para levantar US$ 30 bilhões antes do IPO da Anthropic

A OpenAI está pressionando para acelerar uma rodada de financiamento de cerca de US$ 30 bilhões que poderia valorizar a criadora do ChatGPT em mais de US$ 1,4 trilhão. A Reuters reportou, citando pessoas familiarizadas com o assunto, que a empresa deseja garantir o investimento antes do esperado IPO da rival Anthropic em meados de novembro.

O cronograma é apertado

A Anthropic deve abrir capital em meados de novembro, oferecendo aos investidores sua primeira visão detalhada de seus resultados financeiros. A Reuters reportou que a OpenAI deseja fechar sua própria rodada de investimentos antes que as divulgações do IPO forneçam aos investidores uma base mais clara para comparar as duas empresas de IA.

A OpenAI e a Anthropic disputam investimentos do mesmo pool de fundos soberanos e grandes investidores institucionais, com ambas as empresas buscando potenciais apoiadores em um intervalo de semanas. A Reuters reportou que alguns investidores veem o esforço da OpenAI para encerrar sua rodada de captação antecipadamente como uma tentativa de garantir capital que, caso contrário, fluiria para o IPO da Anthropic.

A OpenAI já se reuniu com investidores de longo prazo e fundos soberanos. Os atuais apoiadores, o Grupo SoftBank do Japão e o MGX de Abu Dhabi, também estão em negociações para participar da rodada de investimentos.

OpenAI lança proposta comercial focada na receita

A OpenAI destaca seu rápido crescimento de receita para justificar sua meta de valuation. A empresa informou aos investidores que a receita anualizada atingiu US$ 50 bilhões após o lançamento de seu modelo GPT-6 Astra e pode chegar a US$ 70 bilhões até o final do ano.

A receita anualizada projeta a taxa atual de geração de receita da empresa ao longo de 12 meses, em vez de medir a renda já realizada.

A OpenAI também afirma que os cortes de preço em seus modelos mais baratos aumentaram o uso, com novas reduções ainda possíveis. Embora preços mais baixos possam atrair mais usuários, eles também podem comprimir a receita por cliente.

Um mercado nervoso para investimentos em IA

O aumento dos rendimentos das obrigações, a volatilidade das ações tecnológicas e as dúvidas sobre a dívida por trás dos data centers de IA tornaram os investidores mais cautelosos em pagar preços elevados.

Devido a essa cautela dos investidores, várias empresas reconsideraram seus planos de listagem. A AirTrunk REIT, apoiada pela Blackstone, a Firmus, apoiada pela Nvidia, e a SB Energy, apoiada pela SoftBank, retiraram ou pausaram suas ofertas, enquanto a empresa de serviços nucleares Holtec cancelou sua listagem planejada nos EUA no mês passado devido à incerteza sobre a demanda por data centers, informou a Reuters.

O financiamento da infraestrutura de IA está enfrentando escrutínio semelhante, com as ações e os preços da dívida da CoreWeave despencando na semana anterior, à medida que os investidores reavaliavam os riscos associados aos seus quase US$ 50 bilhões em empréstimos.

A OpenAI precisa de capital fresco para financiar seus compromissos de infraestrutura e fortalecer seu balanço patrimonial, já que também mira uma oferta pública inicial (IPO) em 2027, especialmente se mercados mais fracos levarem a qualquer tipo de atraso na listagem.

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