Juiz rejeita tentativa da Gemini de apagar ordem para não enganar a CFTC

Um juiz federal do Distrito Sul de Nova York, Alvin Hellerstein, rejeitou a tentativa conjunta da corretora de criptomoedas Gemini (NASDAQ: GEMI) e da Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC) de remover uma ordem permanente que proíbe a corretora de enganar o regulador dos EUA. 

O juiz Hellerstein, do SDNY, recusou-se a reabrir uma ordem de consentimento que remonta a janeiro 2025. Essa decisão teve dois aspectos: 

• A Gemini recebeu uma multa civil de $5 milhões 
• A corretora também foi permanentemente proibida de fazer declarações falsas ou enganosas à CFTC

A corretora já pagou a multa total de US$ 5 milhões há muito tempo, conforme indicado no pedido conjunto de maio apresentado pela Gemini e pela CFTC. 

Nunca foi especificado se o dinheiro seria devolvido caso a ordem fosse anulada pelo tribunal. Mas o efeito prático da anulação recairia quase inteiramente sobre a liminar, com uma sentença favorável limpando completamente do registro a constatação judicial de que a exchange enganou seu regulador.

SDNY disse que Gemini e CFTC não apresentaram novos fatos 

A CFTC e a Gemini apresentaram duas abordagens diferentes em sua tentativa de convencer o tribunal federal a anular a liminar. 

O regulador da CFTC argumentou que a denúncia de 2022 nunca deveria ter sido apresentada e que o regime atual não a teria apresentado dentro de seu escopo regulatório. A Gemini, por outro lado, construiu seu caso em torno do fato de que seu acordo foi feito sob pressão regulatória coercitiva.

No entanto, Hellerstein rejeitou ambos os argumentos, escrevendo na sentença: “O conhecimento recém-adquirido de fatos que existiam no momento em que a Ordem de Consentimento foi assinada não constitui uma mudança significativa nas circunstâncias fáticas”, acrescentando que “a avaliação atual da CFTC de que esta ação não deveria ter sido movida não exige anulação ou outra medida.”

O juiz do SDNY também rejeitou a alegação de coerção da Gemini, escrevendo que a corretora "tomou a decisão calculada de resolver o caso pouco antes do julgamento", após cerca de três anos de litígio. Hellerstein acrescentou que a corretora estava ciente de seus próprios problemas internos, incluindo o esquema de fraude do seu ex-chefe de operações. 

A Gemini celebrou um acordo cerca de três semanas antes do caso estar agendado para ir a julgamento.

O acordo, na época, resolveu uma ação judicial de junho de 2022 que acusava a Gemini de fazer declarações falsas ou enganosas à CFTC em 2017 sobre os riscos de manipulação em um contrato futuro de Bitcoin (BTC) proposto.

A CFTC está ampliando a supervisão cripto 

O CFTC sob a administração Trump ganhou supervisão regulatória expandida nas áreas pelas quais a maioria dos planos de expansão da Gemini para se tornar um mercado "full-stack" é conduzida. 

O presidente da Gemini, Cameron Winklevoss, disse que a empresa está analisando produtos que abrangem spot de criptomoedas, previsões, futuros, opções e contratos perpétuos. No entanto, a ordem judicial do acordo de 2022 permanece como uma mancha no histórico da corretora enquanto ela busca um conjunto completo de licenças da CFTC.

A corretora, por meio de afiliadas, já está acumulando as aprovações para lançar seus novos produtos e serviços. 

A Gemini Titan tornou-se um Mercado de Contratos Designado (DCM) em dezembro de 2025 para lançar um mercado de previsão. Uma afiliada diferente, a Gemini Olympus, recebeu uma licença da Organização de Compensação de Derivativos em maio de 2026.

Um caminho político para a reversão

O petição conjunta apresentada no final de maio foi, ela própria, o produto de um ano turbulento na agência. Em setembro de 2025, o então nomeado Brian Quintenz publicou mensagens trocadas com os gêmeos Winklevoss, afirmando que as liberou porque o presidente Donald Trump “pode ter sido enganado.” 

Quintenz afirmou que os irmãos pressionaram-no sobre o caso Gemini, o que Tyler Winklevoss chamou de “caça a troféus por litígio”, e depois pressionaram a Casa Branca para atrasar sua confirmação.

Trump retirou a nomeação de Quintenz e, mais tarde, instalou Michael Selig como presidente do CFTC. Sob Selig, a comissão reverteu sua posição em relação à Gemini. 

Em seu pedido de maio, o CFTC afirmou que “concluiu que a denúncia não deveria ter sido apresentada” e a agência constatou que sua divisão de aplicação da lei havia “recorrido a táticas inadequadas.” 

Selig continua sendo o único comissário efetivo do CFTC, e este mês, reportou o Cryptopolitan a agência propôs suas primeiras regras de mercado de criptoativos após a aprovação da Lei CLARITY ter travado no Senado.

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