Será que a Jane Street esteve por trás das recentes quedas no mercado Bitcoin e criptomoedas?

Será que a Jane Street estava por trás das quedas repentinas que os operadores do mercado atribuem aos desabamentos, ou será que um processo judicial apenas alterou o clima do momento?

Essa questão explodiu na quarta-feira, quando uma alta no mercado ocorreu justamente quando um caso de uso de informação privilegiada envolvendo a Jane Street começou a se espalhar.

As criptomoedas adicionaram mais de US$ 170 bilhões em valor de mercado. A capitalização total de mercado subiu cerca de 8%, para quase US$ 2,5 trilhões, com Bitcoin chegando a ser negociado brevemente acima de US$ 70.000, segundo dados da TradingView. Ethereum valorizou-se mais de 13% Solana teve uma alta de mais de 15%.

Os investidores culpam a queda das ações às 10h da manhã

A discussão sobre o horário se concentrou nas 10h da manhã, horário do leste dos EUA. Na quarta-feira, os operadores disseram que a forte onda de vendas habitual por volta desse horário não se manifestou após a notícia do processo.

Bark publicou no X que a Jane Street despejava Bitcoin "todas as manhãs às 10h" e que liquidava as posições de investidores de varejo, recomprando-as a preços mais baixos. Bark acrescentou que, após o processo judicial, "o despejo das 10h desapareceu" e considerou aquele Bitcoin em meses.

O analista on-chain Nonzee publicou: "Durante meses, 10h da manhã significava uma coisa: a queda brusca do preço na Jane Street." Nonzee acrescentou: "Hoje, às 10h da manhã? Bitcoin dispara."

Não há evidências públicas de que a empresa tenha vendido bitcoin em um horário fixo diário. Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg, publicou "o bicho-papão sumiu" e questionou se a recuperação pode se manter.

Todd processa a TerraUSD devido ao colapso do fundo

O processo foi aberto pelo administrador judicial responsável pela liquidação da Terraform Labs, de Do Kwon. Todd Snyder, administrador nomeado pelo tribunal de falências, busca indenização de Jane Street, do cofundador Robert Granieri e dos funcionários Bryce Pratt e Michael Huang.

Em uma denúncia com muitas partes censuradas, apresentada na segunda-feira em um tribunal federal de Manhattan, Snyder alega que a gigante do mercado financeiro usou informações privilegiadas de pessoas ligadas à Terraform para antecipar negociações que aceleraram o colapso da empresa.

A Terraform entrou em colapso em maio de 2022, quando o TerraUSD perdeu sua paridade com o dólar. Um token irmão, o Luna, caiu para perto de zero em poucos dias. O colapso eliminou cerca de US$ 40 bilhões, afetou centenas de milhares de investidores em todo o mundo e alimentou uma reação em cadeia no mercado de criptomoedas que culminou no colapso da exchange FTX de Sam Bankman-Fried.

A denúncia também destacou que a Jane Street serviu como trampolim para a carreira de Bankman-Fried e Caroline Ellison antes de fundarem a Alameda Research e a FTX.

A Terraform entrou com pedido de falência em janeiro de 2024, e um fundo fiduciário para liquidação foi estabelecido ainda naquele ano. Kwon, que fundou a Terraform em 2018, está cumprindo uma pena de 15 anos de prisão após se declarar culpado de duas acusações criminais em agosto.

Snyder afirmou: “A Jane Street abusou de suas relações de mercado para manipular o mercado a seu favor”. Ele disse que buscaria indenização em nome dos credores da Terraform. Um porta-voz teria respondido: “Este processo desesperado é uma tentativa transparente de extorquir trac ” e atribuiu os prejuízos da Terra e da Luna a “uma fraude bilionária” cometida pela administração da Terraform. O porta-voz disse que a empresa se defenderia.

Bryce administra o chat “Bryce's Secret”, diz denúncia

No final de 2018, a Jane Street se cadastrou para negociar diretamente com a Terraform, mas o processo alega que a negociação de tokens só ganhou impulso em fevereiro de 2022, quando Pratt, um ex-estagiário da Terraform, foi enviado para estabelecer canais de comunicação com ex-colegas.

O processo alega que Pratt criou um grupo de bate-papo com ex-colegas, incluindo um engenheiro de software e o chefe de desenvolvimento de negócios da Terraform. O bate-papo foi chamado de "O Segredo de Bryce" e, segundo a denúncia, era usado para repassar informações da Terraform para a empresa.

Segundo o processo, Pratt também iniciou uma troca de e-mails apresentando o chefe de desenvolvimento de negócios da Terraform aos líderes da área de "DeFi" da empresa. As partes começaram a conversar regularmente e discutiram um possível investimento, mas a denúncia alega que as conversas se tornaram um canal paralelo para informaçõesdentusadas para obter lucro em negociações.

Um momento crucial ocorreu em 7 de maio de 2022, às 17h44 (horário do leste dos EUA), quando a Terraform retirou 150 milhões de TerraUSD da Curve3pool. A denúncia afirma que a retirada não foi anunciada publicamente. Menos de 10 minutos depois, uma carteira que alguns analistas associaram à Jane Street retirou 85 milhões de TerraUSD da mesma pool, segundo a denúncia.

No dia seguinte, Kwon afirmou publicamente que o saque de 150 milhões tinha como objetivo transferir o TerraUSD para um novo pool de liquidez. A denúncia alega que o cronograma exato relacionado ao novo pool, incluindo quaisquer saques do Curve3pool, não era de conhecimento público.

O processo surge dois meses depois de Snyder ter processado a Jump Trading por um alegado acordo secreto para sustentar o TerraUSD antes do colapso e, em seguida, sair com lucros de bilhões. A queixa afirma que a empresa continuou a usar informaçõesdent, incluindo o que aprendeu com a Jump, para negociar o TerraUSD visando obter mais lucro.

Em 9 de maio, enquanto o TerraUSD estava desvinculado, mas não totalmente desvalorizado, Pratt criou um grupo de mensagens com Kwon, Huang e outros na empresa, expressando interesse em dar lances em bitcoin ou Luna. A denúncia afirma que Kwon respondeu que Bill DiSomma, um dos cofundadores da Jump, deveria ter entrado em contato para falar sobre uma captação de recursos para o Terraform.

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