Previsão do Preço da Ação da Nvidia: Projeção de Crescimento de 70% na Receita no AF2028 É Apenas um Piso, e Ação Deve Buscar Máxima Histórica de US$ 236

Há cerca de 18 meses, a receita da Nvidia era dividida quase em partes iguais entre treinamento e inferência. Atualmente, a receita de inferência ultrapassou a de treinamento, e a expectativa é que essa diferença se amplie ainda mais.

Isso significa que a demanda por IA está migrando da "compra de capacidade computacional para expansão de infraestrutura" para o consumo contínuo de capacidade computacional, com a inferência se tornando uma fonte de demanda mais estável, que deve aumentar ainda mais a sustentabilidade da receita da Nvidia.

Ao mesmo tempo, mudanças na estrutura de clientes estão aliviando as preocupações do mercado em relação à dependência excessiva da Nvidia de alguns poucos grandes clientes. Hari revelou que a OpenAI e a Anthropic representam cerca de 20% dos negócios da Nvidia com base no consumo final, um valor que pode subir para cerca de 25% até o FY28.

Ainda mais notável é que a receita de infraestrutura de computação de IA (ACIE) vinda de provedores de nuvem emergentes ultrapassou 50% — o ritmo de crescimento está se espalhando de algumas poucas hyperscalers para provedores de nuvem emergentes, empresas desenvolvedoras de modelos e clientes corporativos. A contínua diversificação de clientes e da demanda computacional está reduzindo os riscos associados à concentração em um único cliente.

No geral, a trajetória de crescimento da Nvidia está migrando de um puro "ciclo computacional de treinamento" para um ciclo mais amplo de infraestrutura de IA.

Em meio a uma demanda robusta, o maior desafio atual da Nvidia vem da cadeia de suprimentos. Hari observou que as principais restrições para atender à demanda do próximo ano estão concentradas em duas grandes áreas: wafers avançados e memória. Os wafers avançados dependem principalmente da TSMC, enquanto a memória de alta largura de banda, como a HBM, envolve Micron, SK Hynix e Samsung.

A Nvidia está se coordenando continuamente com a TSMC e com as três principais fabricantes de memória, focando em ampliar a capacidade de oferta de componentes-chave. Diante da contínua restrição na oferta de HBM, assim que o fornecimento de componentes vitais melhorar, espera-se que a demanda por pedidos antes reprimida pelas limitações de capacidade seja liberada ainda mais; para fornecedores de HBM como Micron e SK Hynix, a visibilidade da demanda vinda da Nvidia permanece alta.

Após a Nvidia apresentar um balanço que superou as expectativas em todas as frentes, os bancos de investimento de Wall Street elevaram seus preços-alvo em rápida sequência. Entre eles, o JPMorgan reiterou sua recomendação "Overweight" e o preço-alvo de US$ 320 para a Nvidia.

O Morgan Stanley elevou as projeções de receita da Nvidia para os anos fiscais de 2028 e 2029 em aproximadamente US$ 100 bilhões e US$ 200 bilhões, respectivamente, elegendo a empresa como sua principal escolha ("top pick") no setor de semicondutores. O banco elevou seu preço-alvo de US$ 288 para US$ 300 e manteve a recomendação "Overweight".

A RBC Capital Markets elevou seu preço-alvo para a Nvidia para US$ 330 e manteve a recomendação "Outperform", citando a forte visibilidade da demanda.

O UBS também elevou seu preço-alvo para US$ 300, destacando que o forte desempenho e o guidance da Nvidia indicam que seu lucro por ação futuro poderá ultrapassar US$ 16.

Fonte: TipRanks

De acordo com o TipRanks, diversos bancos de investimento estão altamente otimistas em relação às perspectivas da Nvidia, atribuindo à ação uma recomendação consensual de "Strong Buy". Nos últimos três meses, um total de 30 analistas avaliaram a Nvidia, com o maior preço-alvo em US$ 515, o que representa um potencial de alta de cerca de 127% em relação aos níveis atuais. O menor preço-alvo é de US$ 250,00, o que também sugere um potencial de valorização de cerca de 10%, enquanto o preço-alvo médio está em US$ 329,32.

O preço das ações da Nvidia se recuperou de níveis próximos a US$ 189,80, retomando recentemente o nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 218,16), e está operando acima das médias móveis de curto, médio e longo prazo: a média móvel de 5 dias (US$ 220,33), a média móvel de 10 dias (US$ 218,97), a média móvel de 20 dias (US$ 217,05), a média móvel de 80 dias (US$ 213,78) e a média móvel de 160 dias (US$ 209,24).

Gráfico diário da Nvidia, Fonte: TradingView

Pela estrutura do gráfico diário, as mínimas e máximas recentes da Nvidia têm avançado em uma trajetória de alta, indicando um fortalecimento significativo no impulso de recuperação de curto prazo. Ao mesmo tempo, a estrutura das médias móveis de curto prazo é de alta, sugerindo que a tendência de médio prazo não foi significativamente prejudicada por enquanto.

No entanto, vale destacar que, embora o preço da ação tenha retomado o nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 218,16) e rompido o nível de retração de Fibonacci de 0,786 (US$ 226,54) no intradiário, não conseguiu fechar com firmeza acima dessa posição. O próximo ponto-chave de observação é se o papel conseguirá superar esse patamar de preço e confirmar, durante um pullback, que esse nível passou de resistência para suporte.

Se a ação se mantiver firmemente acima do nível de retração de Fibonacci de 0,786 (US$ 226,54) nos próximos pregões, o potencial de alta se abrirá em direção à máxima histórica de US$ 236.

Se o movimento de alta próximo a US$ 226,54 encontrar resistência, o preço da ação poderá recuar primeiro para perto da média móvel de 5 dias (US$ 220,33) e do nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 218,16). Se a zona de suporte entre US$ 213,78 e US$ 213,17, formada pela média móvel de 80 dias e pelo nível de retração de Fibonacci de 0,5, também for rompida para baixo de forma consistente, a tendência poderá entrar em uma correção técnica mais profunda.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.