Okta dispara 20% no pré-mercado após resultados do 2º tri superarem estimativas, e eleva guidance anual pela segunda vez neste ano

O maior destaque deste trimestre foi o crescimento do negócio de segurança para IA. A empresa disponibilizou sua ferramenta "Okta for AI Agents" para todos os clientes, fazendo com que os pedidos de sua "nova linha de produtos", incluindo essa ferramenta, representassem 30% do total de ordens e elevando o valor médio anual dos contratos (ACV) de negócios relacionados em cerca de 40%.

Embora a administração tenha ressaltado que o segmento de IA atualmente tem uma contribuição absoluta pequena para a receita, a empresa assinou dezenas de acordos de segurança relacionados à IA, incluindo um contrato multimilionário no setor de saúde.

O CEO Todd McKinnon destacou na teleconferência de resultados que, embora o mercado de segurança para agentes de IA ainda esteja em estágio inicial, incidentes recentes de segurança de grande repercussão estão acelerando a demanda do mercado.

Ele previu que, em cinco a 10 anos, a segurança de identidade substituirá a segurança na camada de rede como o maior segmento de cibersegurança. Atualmente, impulsionado pela urgência da transformação para IA, o crescimento sequencial acelerou em ambas as plataformas principais da Okta — identidade de força de trabalho e identidade de clientes —, com o negócio principal subjacente continuando a se fortalecer.

Os dados de RPO confirmaram ainda mais esse ritmo de crescimento. As obrigações de desempenho remanescentes (RPO) no trimestre cresceram 17% na comparação anual, atingindo US$ 4,858 bilhões e superando as expectativas dos analistas de US$ 4,7 bilhões. Desse total, o RPO atual (cRPO), que deve ser reconhecido nos próximos 12 meses, alcançou US$ 2,585 bilhões, alta de 14% na comparação anual e também acima das estimativas dos analistas de US$ 2,51 bilhões.

O forte crescimento do RPO aponta para uma maior visibilidade sobre a receita futura da empresa. Em meio à intensa concorrência no mercado de segurança de identidade, fluxos de receita previsíveis ajudam a mitigar a incerteza operacional.

Por trás do desempenho impressionante da Okta, duas questões ainda merecem atenção.

A primeira é a pressão competitiva vinda do empacotamento de produtos da Microsoft (MSFT). A Microsoft pode oferecer o Entra ID a clientes do Microsoft 365 e do Azure, o que antes era visto como a principal ameaça competitiva para a Okta. No entanto, a Okta oferece suporte a ambientes multinuvem e de múltiplas aplicações, e esse posicionamento neutro é sua principal vantagem em relação à Microsoft.

A segunda é a escala do seu negócio de segurança em IA. A administração reconheceu que a receita relacionada à IA deve continuar sendo irrelevante no ano fiscal de 2027, e os novos produtos ainda não deram uma contribuição substancial para o RPO do período atual. No entanto, os novos produtos já representam 30% dos novos bookings, indicando que a disposição dos clientes em pagar está ganhando forma.

Com base em seu forte desempenho, a Okta elevou sua projeção de receita para todo o ano fiscal de 2027 pela segunda vez este ano. A receita para o ano completo deve ficar entre US$ 3,216 bilhões e US$ 3,226 bilhões, com lucro ajustado por ação entre US$ 3,90 e US$ 3,94. A receita do terceiro trimestre está projetada entre US$ 813 milhões e US$ 817 milhões, com expectativa de lucro ajustado por ação de US$ 0,92 a US$ 0,94.

Em termos de eficiência operacional, o fluxo de caixa operacional da Okta no trimestre atingiu US$ 234 milhões, representando 29% da receita, enquanto o fluxo de caixa livre ficou em US$ 227 milhões, correspondendo a 28% da receita — ambos apresentando melhorias significativas em relação ao mesmo período do ano anterior.

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