Previsão de Preço das Ações da Meta: Ações Caem Apesar de Receita Superar Expectativas; META Ainda Pode Subir?

A julgar pelo relatório de resultados, o principal negócio de publicidade da Meta continua a manter um crescimento robusto. Os dados mostram que, no segundo trimestre, a Meta gerou uma receita de US$ 60,8 bilhões, uma alta de 28% na comparação anual, com a receita de publicidade subindo aproximadamente 27% em relação ao ano anterior. Os usuários ativos diários de sua Família de Aplicativos atingiram 3,6 bilhões, registrando mais um recorde histórico, o que demonstra que o engajamento dos usuários no Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads continua a crescer, enquanto os algoritmos de recomendação por IA também seguem impulsionando a capacidade de monetização de anúncios.

No entanto, o desempenho dos lucros da empresa ficou aquém das expectativas do mercado. O lucro por ação (LPA) da Meta no segundo trimestre ficou em US$ 6,18, abaixo da expectativa do mercado de US$ 7,19, com o lucro líquido recuando cerca de 14% na comparação anual. Ao mesmo tempo, o fluxo de caixa livre da empresa foi de apenas US$ 784 milhões, uma queda de 91% em relação ao ano anterior, reflexo principalmente de um aumento significativo na construção de data centers voltados para IA, despesas jurídicas e custos de rescisão.

Além disso, a empresa elevou sua projeção de despesas de capital para 2026 para uma faixa de US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões, superando as estimativas anteriores. O CEO Mark Zuckerberg declarou que a Meta continuará a acelerar a expansão de sua infraestrutura de IA nos próximos anos, visando construir um ecossistema de IA que abranja publicidade, redes sociais, assistentes de IA e óculos inteligentes, ressaltando ainda que a empresa permanece nos estágios iniciais de seu ciclo de investimentos em IA.

Para os investidores, o investimento em IA está claramente corroendo a lucratividade de curto prazo. Após a divulgação de resultados anterior da Alphabet, o mercado já havia começado a se preocupar com a alta contínua nas despesas de capital e o consequente declínio no fluxo de caixa livre entre as grandes empresas de tecnologia. Agora, com a Meta elevando mais uma vez seus gastos de capital em IA ao mesmo tempo em que apresenta uma queda acentuada no fluxo de caixa livre, o mercado pode temer que o ritmo de comercialização da IA ainda seja insuficiente para cobrir os custos de investimento que crescem rapidamente. Consequentemente, mesmo com a receita superando as expectativas, o preço das ações ainda registrou um recuo notável.

Atualmente, a maior vantagem da Meta ainda vem do seu negócio de publicidade. Os algoritmos de recomendação de IA continuam a melhorar a eficiência na veiculação de anúncios, mantendo um rápido crescimento na receita publicitária, enquanto a monetização do Threads e do WhatsApp, bem como as ferramentas de publicidade de IA, ainda têm um espaço significativo para crescer. O negócio de publicidade continua sendo a fonte de fluxo de caixa mais estável da Meta e uma base importante para sustentar seus investimentos em IA.

Ao mesmo tempo, a Meta está tentando encontrar novos motores de crescimento. Além dos assistentes de IA generativa, a empresa está avançando em diversas frentes de negócios, como o Meta Compute, serviços de computação em IA, óculos inteligentes e IA corporativa. O MarketWatch citou o analista do RBC, Brad Erickson, afirmando que, se a Meta conseguir fornecer métricas mais claras de monetização de IA, adoção por parte dos clientes e caminhos de expansão para os serviços de computação, a tese de investimento do mercado para a Meta poderá passar por uma mudança significativa.

No entanto, nos próximos trimestres, o retorno sobre o investimento em IA continuará sendo um fator-chave para determinar a tendência do preço das ações da Meta. Se a publicidade de IA, os assistentes de IA, os óculos inteligentes e os serviços de IA corporativa continuarem a contribuir para a receita enquanto o fluxo de caixa livre se recupera gradualmente, o mercado poderá novamente atribuir um valuation mais alto à Meta. Por outro lado, se as despesas de capital continuarem a crescer rapidamente enquanto as margens e os fluxos de caixa permanecem sob pressão, o preço das ações da META poderá continuar a oscilar no curto prazo.

Gráfico semanal do preço das ações da META, Fonte: TradingView

Com base no gráfico semanal do preço das ações da META, as máximas recentes dos candlesticks mostram uma tendência de queda contínua, formando uma clara linha de tendência de baixa. Isso indica que o sentimento de baixa do mercado predomina, e o preço das ações pode continuar a corrigir para baixo no curto prazo.

No lado da baixa, o suporte imediato abaixo do preço das ações está em US$ 540. Se esse nível for rompido, o preço das ações poderá testar o nível de suporte de US$ 520. Uma queda adicional poderá empurrar o preço das ações para o nível de suporte de US$ 480.

No lado da alta, o preço das ações enfrenta um gap de US$ 608 - US$ 627 acima. O objetivo principal de uma recuperação seria fechar esse gap. Mais acima, o preço das ações poderá testar o nível de resistência próximo a US$ 680 - US$ 700. Um rompimento acima de US$ 700 abriria potencial de alta em direção a US$ 800.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.