Nvidia divulga participação de 9,3% na Nebius; provedora de nuvem de IA sobe mais de 6% no pré-mercado

TradingKey - Na segunda-feira, 20 de julho, no horário do leste dos EUA, a Nvidia ( NVDA) apresentou um formulário Schedule 13G à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, revelando uma participação na provedora de serviços de nuvem de IA Nebius Group ( NBIS) de cerca de 9,3% de suas ações ordinárias de Classe A, representando 22.256.412 ações. Após o anúncio, as ações da Nebius subiram mais de 7% no pré-mercado de terça-feira. Até o momento desta publicação, a Nebius estava sendo negociada a aproximadamente US$ 194,45, com alta de 6,48%.

[Fonte: Futu]

Essa participação não é uma aquisição recente. O documento mostra que a participação inclui 1,1905 milhão de ações ordinárias relatadas anteriormente pela Nvidia em seus formulários 13F, além de 21,0659 milhões de ações conversíveis a partir de um bônus de subscrição pré-pago. O bônus de subscrição e as ações subjacentes estão sob acordo de bloqueio (lock-up) até 11 de setembro, mas, como podem ser exercidos em até 60 dias após 13 de julho, os órgãos reguladores exigem que a Nvidia inclua as ações subjacentes ao bônus de subscrição em sua participação beneficiária, elevando a fatia de participação para 9,3%, ante uma estimativa de 8,3% em março.

Essa participação decorre de um plano de investimento de US$ 2 bilhões anunciado pela Nvidia em 11 de março, quando a empresa participou da rodada de financiamento da Nebius a um preço efetivo de US$ 94,94 por ação para apoiar a expansão de seus data centers. O envio do formulário Schedule 13G é uma declaração padrão de participação passiva e não significa que a Nvidia esteja se preparando para iniciar uma aquisição.

Sediada em Amsterdã, a Nebius foi anteriormente desmembrada dos negócios europeus da empresa de tecnologia russa Yandex. Após passar a operar de forma independente em 2024, a empresa tem se concentrado em infraestrutura de nuvem para IA, oferecendo aluguel de capacidade computacional de GPUs para empresas que treinam e executam modelos de IA. Ao contrário dos provedores tradicionais de serviços de nuvem, a Nebius foca em cargas de trabalho intensivas em GPU e planeja implantar mais de 5 gigawatts de capacidade computacional até o fim de 2030, o que envolve a compra de um grande volume de processadores da Nvidia.

Para a Nvidia, a relação funciona tanto como fornecedora quanto como acionista da Nebius: a Nvidia fornece GPUs à Nebius ao mesmo tempo em que detém participação acionária na empresa, gerando receita com hardware e, simultaneamente, participando dos retornos do crescimento futuro de sua cliente. Algumas vertentes do mercado sugerem que tais acordos atenuam a fronteira entre a demanda independente e o apoio do fornecedor, mas analistas do Bank of America estimam que esses acordos circulares representarão apenas de 5% a 10% do total projetado de US$ 5 trilhões em gastos com IA até 2030.

No mesmo dia, o banco de investimento de Wall Street Northland elevou seu preço-alvo para a Nebius de US$ 248 para US$ 410 e manteve a recomendação de "outperform" (desempenho acima da média do mercado), expressando otimismo quanto ao crescimento de sua participação no mercado de IA como serviço. No início de julho, a startup de IA Reflection assinou um acordo de computação de US$ 1 bilhão com a Nebius, o qual inclui o acesso aos chips mais recentes da Nvidia.